미국 주식 용어(237): Short Interest(공매도 잔량)

미국 주식 용어(237): Short Interest(공매도 잔량)

Short Interest(공매도 잔량)은 시장 심리와 투자자 행동에 대한 인사이트를 제공하는 지표입니다. 공매도 잔량은 특정 주식에 대해 공매도로 매도되었지만 아직 청산되거나 청산되지 않은 주식의 총 수를 말합니다. 공매도 잔량은 주가, 시장 변동성, 공매도 압박에 영향을 줄 수 있으므로 투자자에게 공매도 잔량을 이해하는 것은 필수적입니다.

 

 

▌공매도 잔량이란?

• 공매도 잔량: 공매도 잔량이란 투자자가 공매도하고 아직 환매하거나 커버하지 않은 특정 주식의 주식 수를 측정한 것입니다. 이는 공매도 투자자가 보유한 총 주식 수를 나타내며 특정 주식에 대한 약세 심리의 수준을 나타냅니다.

• 공매도 잔량 계산하기: 공매도 잔량을 계산하려면 다음 공식을 사용합니다.

공매도 잔량 = 공매도로 매도하고 아직 커버하지 않은 주식 수

 

 

▌공매도 잔량 이해하기: 공매도의 기초

• 공매도 잔량 개요: 공매도 잔량은 공매도 개념과 밀접한 관련이 있습니다. 공매도는 투자자가 중개인이나 다른 투자자로부터 주식 주식을 빌린 후 빌린 주식을 공개 시장에서 즉시 매도하는 투자 전략입니다. 공매도 투자자는 주식 가격 하락으로 이익을 얻고자 하며, 더 낮은 가격에 주식을 재매입하여 대출자에게 돌려주어 차액을 수익으로 챙기려고 합니다.

• 공매도 잔량의 역할: 공매도 잔량은 시장에서 공매도 투자자의 전반적인 심리를 반영합니다. 공매도 잔량 비율이 높다는 것은 많은 투자자가 특정 종목에 대해 약세 포지션을 취했다는 의미이며, 이는 가격 하락을 예상하고 있음을 나타냅니다. 반대로 공매도 잔량 비율이 낮으면 투자자가 해당 종목에 대해 상대적으로 강세를 보이며 가격 상승을 예상하고 있음을 의미합니다.

 

▌공매도 잔량의 해석: 공매도의 의미와 영향

• 시장 심리 지표: 공매도 잔량은 유용한 시장 심리지표 역할을 합니다. 특정 종목의 향후 가격 방향에 대한 투자자들의 집단적 의견에 대한 인사이트를 보여줍니다. 공매도 잔량 비율이 높으면 부정적인 심리를 나타내는 반면, 공매도 잔량 비율이 낮으면 긍정적인 심리 또는 주식의 성장 가능성에 대한 자신감을 나타낼 수 있습니다.

• 반대 지표: 공매도 잔량은 반대 지표로도 작용할 수 있습니다. 반대 투자자는 일반적인 시장 심리에 반하는 것이 수익이 될 수 있다고 생각합니다. 이러한 맥락에서 높은 공매도 잔량은 잠재적인 숏 스퀴즈를 예상하여 반대 포지션을 취하는 것을 고려할 수 있는 기회로 볼 수 있습니다.

• 숏 스퀴즈 발생 가능성: 숏 스퀴즈는 주식 가격이 급격히 상승하여 공매도 투자자가 손실을 제한하기 위해 주식을 다시 매수하여 포지션을 커버해야 하는 상황입니다. 숏 포지션이 높을수록 공매도 스퀴즈에 더 취약합니다. 공매도 포지션을 커버하기 위해 공매도가 몰려들면 수요가 증가하여 주가가 더욱 상승하는 피드백 루프가 발생합니다.

 

 

▌실제 사례: 공매도 거래의 실제 사례

• 게임스탑(GME)에 대한 공매도 잔량: 2021년 초, 게임스탑(GME)은 상당한 공매도 및 시장 변동성의 대상이 되었습니다. 레딧의 월스트리트벳과 같은 온라인 포럼을 통해 조직된 개인 투자자들은 게임스탑에 대한 높은 공매도 관심을 발견하고 숏 스퀴즈 기회를 포착했습니다.

1단계: 게임스탑에 대한 높은 공매도 관심 - 헤지펀드와 기관 투자자들은 회사의 미래에 대한 약세 전망으로 인해 게임스탑에 대한 대규모 공매도 포지션을 취했습니다.

2단계: 개인 투자자의 관심 - 온라인 토론과 숏 스퀴즈 가능성에 고무된 개인 투자자들이 게임스탑의 주식을 매수하기 시작했습니다.

3단계: 숏 스퀴즈 - 개인 투자자들의 집단적인 행동으로 게임스탑의 주가가 급격히 상승하여 숏 스퀴즈로 이어졌습니다.

4단계: 공매도 포지션 커버링 - 게임스탑의 주가가 급등하자 공매도 잔량자들은 상당한 손실에 직면했고, 주식을 다시 사들여 포지션을 커버하기 시작했습니다.

5단계: 변동성 지속 - 숏 스퀴즈로 인해 게임스탑의 주가가 극심한 변동을 겪으면서 시장 변동성이 크게 확대되었습니다.

 

• AMC 엔터테인먼트 홀딩스(AMC)에 대한 공매도 관심: 또 다른 공매도 잔량 주식인 AMC 엔터테인먼트 홀딩스(AMC)도 개인 투자자들이 잠재적 공매도 타깃으로 삼으면서 게임스탑과 비슷한 시나리오를 경험했습니다.

1단계: AMC에 대한 높은 공매도 관심 - 헤지펀드와 기관 투자자들은 주가 하락을 예상하고 AMC에 상당한 공매도 포지션을 보유했습니다.

2단계: 개인 투자자 열풍 - 온라인 토론과 소셜 미디어의 영향을 받은 개인 투자자들이 숏 스퀴즈를 촉발하기 위해 AMC 주식을 매수하기 시작했습니다.

3단계: 숏 스퀴즈 - 개인 투자자들의 집단적인 매수 활동으로 AMC의 주가가 급등하여 숏 스퀴즈가 발생했습니다.

4단계: 공매도 포지션 커버링 - 손실을 제한하기 위해 공매도 투자자들은 AMC 주식을 매수하여 포지션을 커버링하기 시작했습니다.

5단계: 변동성 지속 - 계속되는 숏 스퀴즈와 그에 따른 숏 커버링으로 인해 AMC의 주가는 변동성이 높아졌습니다.

 

▌생각해 볼 점들

• 공매도 투자자의 잠재적 손실: 공매도에 참여하는 투자자는 주식 가격이 급격히 상승할 경우 손실 가능성이 이론적으로 무제한이므로 상당한 위험에 직면하게 됩니다.

• 숏 스퀴즈 타이밍: 숏 스퀴즈를 통해 수익을 얻고자 하는 개인 투자자에게는 타이밍이 매우 중요합니다. 숏 스퀴즈는 수명이 짧고 예측할 수 없으므로 올바른 진입 및 청산 시점을 파악하는 것은 어려울 수 있습니다.

• 시장 조작 우려: 개인 투자자의 관심이 급증하고 소셜 미디어를 통해 조직적으로 움직이면서 시장 조작 가능성에 대한 우려와 규제 조사의 필요성이 제기되고 있습니다.

 

 

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