미국 주식 용어(238): Days to Cover(Short Interest Ratio, 공매도 잔량 비율)

미국 주식 용어(238): Days to Cover(Short Interest Ratio, 공매도 잔량 비율)

Days to Cover(Short Interest Ratio, 공매도 잔량 비율)는 시장 심리와 숏 스퀴즈 가능성에 대한 인사이트를 제공하는 중요한 지표입니다. 공매도 잔량 비율은 일평균 거래량을 기준으로 모든 공매도자가 포지션을 완전히 커버하는 데 걸리는 거래일수를 나타냅니다. 특정 주식을 둘러싼 약세 또는 강세를 알 수 있으므로 공매도 잔량 비율을 이해하는 것은 투자자에게 필수적입니다.

 

 

▌공매도 잔량 비율이란?

• 공매도 잔량 비율: 공매도 잔량 비율은 특정 주식에 대한 공매도 강도를 측정하는 데 사용되는 재무 지표입니다. 이는 일일 평균 거래량을 기준으로 모든 공매도자가 공매도 포지션을 환매하여 완전히 커버하는 데 걸리는 거래일수를 나타냅니다.

• 공매도 잔량 비율 계산하기: 공매도 잔량 비율을 계산할 때는 다음 공식을 사용합니다.

공매도 잔량 비율 = 총 공매도 잔량 / 일평균 거래량

 

 

▌공매도 잔량과 숏 스퀴즈 이해

• 공매도 잔량: 공매도 잔량은 특정 주식에 대해 공매도되었지만 아직 공매도자가 커버하거나 청산하지 않은 총 주식 수를 나타냅니다. 이는 특정 종목에 대한 투자자들의 약세 심리를 반영합니다.

• 숏 스퀴즈: 숏 스퀴즈는 주식 가격이 급격히 상승하여 공매도자가 손실을 제한하기 위해 주식을 다시 매수하여 포지션을 커버해야 하는 상황입니다. 숏 스퀴즈는 공매도가 심한 주식에 수요가 크게 증가하여 공매도자가 포지션을 청산하기 위해 광적으로 주식을 매수할 때 종종 발생합니다.

 

▌공매도 잔량 비율: 의미와 시사점

• 시장 심리의 척도: 공매도 잔량 비율은 특정 종목에 대한 시장 심리를 나타내는 강력한 지표입니다. 공매도 잔량 비율이 높으면 공매도 포지션이 많다는 뜻으로 약세 심리가 강하고 주가가 하락할 것이라는 믿음이 있음을 나타냅니다. 반대로 낮은 공매도 잔량 비율은 공매도 매도자가 적다는 것을 의미하며 투자자가 주식 가격이 상승할 것으로 예상하는 강세 심리를 나타낼 수 있습니다.

• 숏 스퀴즈 잠재력 파악: 공매도 잔량 비율은 숏 스퀴즈 후보를 식별하는 데 사용되는 주요 지표입니다. 특히 주가 상승 또는 긍정적인 뉴스와 함께 공매도 잔량 비율이 높으면 숏 스퀴즈 가능성이 높다는 의미일 수 있습니다. 숏 매도자가 포지션을 커버하기 위해 분주하게 움직이면 해당 종목에 대한 수요가 증가하여 가격이 급등할 수 있습니다.

• 반대 트레이딩 전략: 공매도 잔량 비율은 반대매매 투자자에게도 유용한 도구가 될 수 있습니다. 트레이더는 일반적인 시장 심리에 반하는 것이 수익을 낼 수 있다고 믿습니다. 높은 커버리지 비율은 숏 스퀴즈 기회를 찾는 반대 포지션 투자자를 끌어들일 수 있습니다.

• 시장 변동성 및 트레이딩 기회: 높은 공매도 잔량 비율은 숏 매도자가 포지션을 커버하면 예측할 수 없는 급격한 가격 변동을 유발할 수 있으므로 시장 변동성 증가에 기여할 수 있습니다. 트레이더는 이러한 가격 변동을 이용해 수익을 낼 수 있는 기회를 찾을 수 있습니다.

 

 

▌실제 예시: 실제 공매도 잔량 비율

• 게임스탑(GME) 숏 스퀴즈: 게임스탑(GME)은 2021년 초에 숏 스퀴즈를 경험하며 공매도 잔량 비율의 중요성을 보여주었습니다.

1단계: 높은 공매도 잔량 비율 - 헤지펀드와 기관 투자자가 GME에서 상당한 숏 포지션을 취해 공매도 잔량 비율이 높았습니다.

2단계: 개인 투자자의 관심 - Reddit의 월스트리트벳과 같은 온라인 포럼을 통해 조직된 개인 투자자들은 높은 커버리지 비율을 확인하고 숏 스퀴즈 기회를 포착했습니다.

3단계: 숏 스퀴즈 - 개인 투자자들이 게임스탑 주식을 매수하기 시작하면서 주가가 크게 급등하여 숏 스퀴즈가 발생했습니다.

4단계: 공매도 포지션 커버링 - 손실을 제한하기 위해 공매도자들은 게임스탑 주식을 다시 매수하여 포지션을 커버링 하기 시작했습니다.

5단계: 변동성 지속 - 숏 스퀴즈와 공매도자들의 서둘러 포지션을 커버하려는 움직임으로 인해 게임스탑의 주가는 극심한 변동성을 경험했습니다.

 

• 테슬라(TSLA) 공매도 공세: 테슬라(TSLA)는 게임스탑과 같은 정도의 숏 스퀴즈를 경험하지는 않았지만 상당한 공매도 잔량 비율을 가진 주식의 또 다른 예입니다.

1단계: 높은 공매도 잔량 비율 - 테슬라는 공매도 잔량 비율이 높아서 주식에 대한 공매도가 주목할 만한 수준임을 나타냅니다.

2단계: 주가 변동 - 테슬라의 주가는 큰 폭의 상승과 하락을 모두 경험하여 공매도 잔량 비율의 변동에 기여했습니다.

3단계: 숏 스퀴즈 가능성 - 테슬라는 게임스탑과 같은 대규모 숏 스퀴즈를 경험하지는 않았지만 높은 공매도 잔량 비율 비율은 향후 숏 스퀴즈 가능성을 시사합니다.

 

▌생각해 볼 점들

• 숏 스퀴즈 타이밍: 공매도 잔량 비율을 기준으로 숏 스퀴즈 후보를 식별할 때 타이밍은 매우 중요합니다. 숏 스퀴즈 기간은 짧을 수 있으므로 진입 및 청산 시점을 정할 때는 신중한 분석이 필요합니다.

• 시장 조작 우려: 개인 투자자의 관심이 급증하고 소셜 미디어를 통해 조직적으로 움직이면서 시장 조작 가능성과 규제 감독 필요성에 대한 우려가 제기되고 있습니다.

 

 

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