미국 주식 용어(501): Cigar Butt Stocks(담배꽁초 주식)

미국 주식 용어(501): Cigar Butt Stocks(담배꽁초 주식)

주식 투자의 세계는 다양한 전략과 기법으로 가득 차 있으며, 그 중 독특하고 종종 오해를 받는 개념이 바로 Cigar Butt Stocks(담배꽁초 주식)입니다. 이 글에서는 담배꽁초 주식의 정의와 유래, 가치투자자가 담배꽁초 주식을 활용하여 주식 시장의 숨겨진 보석을 발견하는 방법에 대해 알아보겠습니다.

 

 

▌담배꽁초 주식

"담배꽁초 주식"이라는 용어는 버려진 시가가 바닥에 누워 있는 모습에서 비유한 것입니다. 완벽하지는 않더라도 여전히 약간의 가치가 남아있을 수 있습니다. 이와 유사하게 담배꽁초 주식은 더 나은 시절을 보냈지만 여전히 숨겨진 가치가 있어 가치 투자자에게 매력적인 기업의 주식을 의미합니다.

 

담배꽁초 주식의 개념은 워런 버핏의 멘토이기도 한 저명한 가치투자자 벤자민 그레이엄의 가르침을 통해 인기를 얻었습니다. 그레이엄은 이러한 주식을 내재가치보다 크게 할인된 가격에 매수하여 투자자에게 안전 마진을 제공해야 한다고 믿었습니다.

 

 

▌담배꽁초 주식의 특징

1. 주가 하락: 시가총액 상위 종목은 경영 부진, 업계 문제, 일시적 침체 등 다양한 이유로 인해 주가가 하락한 이력이 있는 경우가 많습니다.

 

2. 기본 가치: 이러한 어려움에도 불구하고 담배꽁초 주식은 여전히 현금, 부동산 또는 귀중한 지적 재산의 형태로 시장 가격에 완전히 반영되지 않은 기본 자산을 보유하고 있습니다.

 

3. 제한된 상승 여력: 투자자는 일반적으로 담배꽁초 주식에서 큰 성장을 기대하지 않습니다. 대신, 내재 가치보다 할인된 가격에 매수하여 향후 회사 실적 개선으로 인한 잠재적 이익을 노립니다.

 

 

▌담배꽁초 주식 투자 전략

1. 안전 마진: 시가 버트 전략의 핵심은 "안전 마진"이라는 개념입니다. 투자자는 내재가치보다 크게 할인된 가격으로 주식을 매수하여 자본 손실 위험을 줄이려고 합니다.

 

2. 인내가 필요한 투자: 시가총액 투자에는 인내심이 필요합니다. 투자자는 시장이 숨겨진 가치를 인식하고 주가가 상승할 때까지 기다리면서 장기간 주식을 보유해야 할 수도 있습니다.

 

3. 반대 접근법: 담배꽁초 주식 전략을 채택하는 가치주 투자자는 종종 일반적인 시장 심리에 반하는 반대적 접근 방식을 취합니다. 이들은 부정적인 심리가 이미 주가에 반영되었다고 믿습니다.

 

 

▌생각해 볼 점들

1. 가치 함정: 시가총액 상위 종목은 때때로 근본적인 문제가 계속 악화되어 주식 가치가 더 하락하는 가치 함정으로 판명될 수 있습니다.

 

2. 비유동성: 일부 담배꽁초 주식은 유동성이 부족하여 주가에 큰 영향을 주지 않으면서 대규모 포지션을 매수 또는 매도하기 어려울 수 있습니다.

 

3. 제한된 성장: 담배꽁초 주식에 투자하는 것은 미래 성장보다는 기존 가치를 포착하는 것이 주요 목표이므로 상당한 자본 가치 상승으로 이어지지 않을 수 있습니다.

 

 

2023.10.16 - [경제상식] - 미국 주식 용어(410): Razor and Blades Model(면도날과 면도기 모델)

미국 주식 용어(410): Razor and Blades Model(면도날과 면도기 모델)

2023.10.16 - [경제상식] - 미국 주식 용어(408): Vertical E-Commerce(버티컬 이커머스)

미국 주식 용어(408): Vertical E-Commerce(버티컬 이커머스)

2023.10.15 - [경제상식] - 미국 주식 용어(406): Gig Worker(긱 워커, 초단기 노동자)

미국 주식 용어(406): Gig Worker(긱 워커, 초단기 노동자)