미국 주식 용어(524): CBOE(시카고 옵션거래소)

CBOE(Chicago Board Options Exchange  시카고 옵션거래소)

 

미국 주식 용어(524): CBOE(시카고 옵션거래소)

금융 시장과 주식 거래에서는 약어가 대화를 지배하는 경우가 많습니다. 옵션 거래 세계에서 중추적인 위치를 차지하는 약어 중 하나는 CBOE(Chicago Board Options Exchange, 시카고 옵션거래소)입니다. CBOE가 무엇인지, 왜 중요한지, 금융 환경에 어떤 영향을 미치는지 궁금한 적이 있다면 제대로 찾아오셨습니다. 이 글에서는 CBOE를 살펴보고, 그 기능을 설명하며, 옵션 거래의 세계에 대해 간단히 알아보겠습니다.

 

 

▌CBOE의 기초

시카고 옵션거래소(CBOE)는 세계에서 가장 유명한 옵션 및 선물 거래소 중 하나입니다. 일리노이주 시카고의 금융 중심지에 위치하고 있으며 1973년에 설립되어 풍부한 역사를 가지고 있습니다. CBOE는 옵션 거래에 중점을 두고 설립되어 이 금융 영역의 선구자 역할을 하고 있습니다.

 

CBOE에 대해 자세히 알아보기 전에 옵션 거래에 대해 이해가 되었는지 확인해 보겠습니다. 옵션은 투자자에게 주식과 같은 기초자산을 특정 기간 내에 미리 정해진 가격(행사 가격)에 매수 또는 매도할 수 있는 권리(의무는 아님)를 제공하는 금융 파생상품입니다. 옵션은 가격 변동에 대한 헤지, 시장 움직임에 대한 투기 등 다양한 목적으로 사용됩니다.

 

 

▌옵션 거래에서 CBOE의 역할

1. 옵션 거래 촉진

CBOE의 주요 임무는 옵션 계약 거래를 위한 플랫폼과 인프라를 제공하는 것입니다. 구매자와 판매자가 모여 이러한 금융상품을 교환할 수 있는 시장 역할을 합니다.

 

2. 옵션 계약

CBOE는 옵션 계약을 생성, 상장, 관리합니다. 이러한 계약은 기초자산, 계약 규모, 만기일, 행사 가격 측면에서 표준화되어 있습니다. 표준화는 거래 프로세스를 간소화하고 모든 시장 참여자에게 공평한 경쟁의 장을 보장합니다.

 

3. 옵션 시리즈와 티어

옵션 계약은 행사가격과 만기일이 다른 옵션을 나타내는 시리즈로 구성됩니다. CBOE는 일반적으로 주식 옵션, 지수 옵션, 상장지수펀드(ETF) 옵션 등 여러 등급의 옵션을 제공합니다. 이러한 다양성 덕분에 투자자는 다양한 자산에 대한 옵션을 거래할 수 있습니다.

 

▌CBOE 거래 플랫폼

1. 오픈 아웃크라이 거래

전통적으로 CBOE의 옵션 거래는 트레이더가 트레이딩 피트에 물리적으로 모여 거래를 체결하는 공개 호가를 통해 이루어졌습니다. 이 방식은 구두 대화와 수신호를 통해 매수 및 매도 주문을 전달했습니다.

 

2. 전자 트레이딩

기술의 발전과 함께 다른 많은 금융 거래소와 마찬가지로 CBOE도 전자 거래 플랫폼으로 전환했습니다. 이러한 발전으로 옵션 거래의 효율성과 접근성이 크게 향상되었습니다.

 

3. CBOE의 독점 플랫폼

CBOE는 CBOE BZX 거래소, CBOE EDGX 거래소, CBOE 옵션 거래소를 포함한 여러 독점 전자 거래 플랫폼을 운영합니다. 이러한 플랫폼은 다양한 옵션 상품을 제공하며 다양한 트레이딩 전략에 대응합니다.

 

 

▌CBOE에서 제공하는 상품 및 서비스

1. 지수 옵션

CBOE는 지수 옵션으로 유명하며, 가장 유명한 지수 옵션 중 하나는 CBOE 변동성 지수(VIX)입니다. 흔히 '공포 지수'라고도 불리는 VIX는 시장 변동성을 측정하며 투자자들이 시장 심리를 가늠하는 데 사용합니다.

 

2. 주식 옵션

CBOE에서 거래되는 주식 옵션은 투자자에게 개별 주식을 기초자산으로 하는 옵션 계약을 매수 또는 매도할 수 있는 기능을 제공합니다. 이러한 옵션은 트레이더에게 유연성과 다양한 전략을 제공합니다.

 

3. ETF 옵션

상장지수펀드(ETF) 옵션은 CBOE에서 제공하는 또 다른 주요 상품입니다. ETF 옵션을 통해 투자자는 단일 증권을 통해 자산 바구니에 노출될 수 있습니다.

 

4. 선물 계약

옵션 외에도 CBOE는 다양한 지수 및 자산에 대한 선물 계약을 제공합니다. 선물 계약은 보유자가 기초 자산을 지정된 가격과 날짜에 매수 또는 매도할 의무가 있는 파생상품 계약입니다.

 

▌금융 시장에 대한 CBOE의 영향력

1. 변동성 및 위험 관리

"공포 게이지"라고도 불리는 CBOE의 VIX는 시장 변동성을 나타내는 지표로 널리 사용됩니다. 투자자와 트레이더는 잠재적 위험을 평가하고 포트폴리오에 대한 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 VIX를 모니터링합니다.

 

2. 헤징 전략

CBOE에서 거래되는 옵션은 위험 관리 및 헤지 전략에서 중요한 역할을 합니다. 투자자는 불리한 가격 변동으로부터 포트폴리오를 보호하고 잠재적 손실을 완화하기 위해 옵션을 사용합니다.

 

3. 시장 심리

CBOE의 옵션 거래 활동과 옵션 계약 가격은 시장 심리에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 옵션 가격의 급격한 변동은 위험과 기회에 대한 인식 변화를 나타낼 수 있습니다.

 

4. 유동성 및 가격 발견

옵션 거래 시장으로서 CBOE의 역할은 금융시장의 전반적인 유동성 및 가격 발견에 기여합니다. 구매자와 판매자가 공정한 시장 가격으로 거래할 수 있는 투명한 플랫폼을 제공합니다.

 

 

2023.10.22 - [경제상식] - 미국 주식 용어(432): Existing Home Sales(기존주택판매)

미국 주식 용어(432): Existing Home Sales(기존주택판매)

2023.10.22 - [경제상식] - 미국 주식 용어(430): TIPS Spread(TIPS 스프레드)

미국 주식 용어(430): TIPS Spread(TIPS 스프레드)

2023.10.21 - [경제상식] - 미국 주식 용어(428): Russell 2000 Index(러셀 2000 지수)

미국 주식 용어(428): Russell 2000 Index(러셀 2000 지수)