미국 주식 용어(315): Non-Performing Loan(NPL, 부실채권)

미국 주식 용어(315): Non-Performing Loan(NPL, 부실채권)

금융 분야에서 전문 용어는 종종 중요한 개념을 명확하게 이해하지 못하게 하는 장벽이 되기도 합니다. 특히 주식 및 투자의 맥락에서 반드시 이해해야 하는 용어 중 하나는 Non-Performing Loan(NPL, 부실채권)입니다.

 

 

▌부실채권

누군가 돈을 빌려주고 그 대가로 정해진 기간 동안 정기적인 상환(이자 및 원금)을 기대하는 대출을 투자로 상상해 보십시오. 하지만 대출자가 상환을 중단하면 어떻게 될까요? 바로 이때 '부실대출'이라는 용어가 등장합니다. 부실대출은 본질적으로 대출자가 일반적으로 상당한 기간 동안 상환을 중단한 대출을 말합니다.

 

▌대출의 수명 주기

부실채권을 더 잘 이해하기 위해 대출의 수명 주기를 따라가 보겠습니다.

• 개시: 대출자는 은행, 모기지 회사, 대부업체 등 대출 기관에 주택 구입, 사업 시작, 교육 자금 등 다양한 목적으로 자금을 구하기 위해 대출 기관에 접근합니다.

• 상환: 대출이 승인되면 대출자는 합의된 조건에 따라 이자와 원금을 모두 포함한 정기적인 상환을 시작합니다.

• 부실: 그러나 경우에 따라 대출자가 재정적 어려움이나 기타 문제에 직면하여 이러한 상환을 할 수 없는 경우도 있습니다. 대출자가 일정 기간 동안 상환금을 납부하지 못하면 대출은 "이행 중인 대출"에서 "부실대출"로 전환됩니다.

 

 

▌부실대출이 중요한 이유: 대출자와 차입자에 대한 시사점

부실채권은 대출자와 차입자 모두에게 중요한 영향을 미칩니다.

• 대출자

재무적 영향: 대출이 부실화되면 대출자는 정기적인 이자 및 원금 지급을 중단하게 됩니다. 이는 현금 흐름과 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.

위험 관리: 대출 기관은 미결제 금액을 회수하거나, 조건을 재협상하거나, 극단적인 경우 법적 조치를 취하는 등 NPL을 관리하기 위해 리소스를 할당해야 합니다.

대차 대조표 품질: NPL은 대출업체의 대차대조표 품질에 부정적인 영향을 미쳐 투자자를 유치하고 유리한 조건으로 자금을 조달하는 능력에 영향을 줄 수 있습니다.

• 차입자

신용 점수: 대출 상환을 불이행하고 부실채권으로 전환되면 대출자의 신용 점수가 크게 하락하여 향후 대출을 받기가 더 어려워질 수 있습니다.

재정적 스트레스: 대출자에게 NPL은 종종 재정적 어려움을 의미합니다. 이러한 개인이나 기업은 재정적 의무를 이행하는 데 방해가 되는 어려움에 직면해 있을 가능성이 높습니다.

협상: 경우에 따라 대출 기관은 재정적 어려움에 직면한 대출자에게 조건을 재협상하거나 일시적인 구제책을 제공할 수 있습니다. 그러나 이 과정은 복잡할 수 있으며 항상 대출자에게 유리한 결과가 나오지 않을 수도 있습니다.

 

▌주식 환경에 미치는 영향

"부실채권"이라는 용어는 주식 시장과는 거리가 먼 것처럼 들릴 수 있지만, 생각보다 주식 환경에 직접적인 영향을 미칩니다.

• 은행 및 금융주: 부실채권은 은행과 대부업체를 포함한 금융기관의 건전성과 밀접한 관련이 있습니다. NPL이 증가하면 해당 기업의 대차대조표와 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.

• 투자자 신뢰도: 금융 기관의 포트폴리오에 NPL이 많으면 투자자의 신뢰가 약화되어 해당 기관의 주식 가치가 하락할 수 있습니다.

• 경제 지표: NPL 수준은 경제 지표로도 활용될 수 있습니다. NPL이 크게 증가하면 대출자가 재정적 의무를 이행하는 데 어려움을 겪고 있다는 것을 의미하므로 경제가 불안정하다는 신호일 수 있습니다.

 

 

▌부실채권 관리

대출 기관은 NPL을 처리할 때 몇 가지 옵션을 선택할 수 있습니다.

• 대출 구조조정: 대출업체는 대출자와 협력하여 상환 기간을 연장하거나 이자율을 낮추는 등 대출 조건을 재조정할 수 있습니다. 이렇게 하면 대출자가 대출을 더 쉽게 관리할 수 있고 상환 가능성을 높일 수 있습니다.

• 대출 회수: 대출기관은 채권추심업체와 협력하거나 법적 조치를 취하거나 제3자 구매자에게 할인된 가격으로 채권을 매각하여 미결제 금액을 회수하려고 시도할 수 있습니다.

• 상각: 경우에 따라 대출 기관은 미결제 금액을 회수할 가능성이 낮다고 판단하여 NPL을 상각하기로 결정할 수 있습니다. 이렇게 하면 대출 기관은 장부에서 부채를 지울 수 있습니다.

 

▌투자자 고려 사항: 주식 환경 탐색

투자자에게는 회사 포트폴리오에 NPL이 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

• 재무 건전성: 금융 기관의 재무 건전성을 측정하기 위해 NPL에 대한 금융 기관의 노출을 평가합니다. NPL이 많다는 것은 리스크 관리가 제대로 이루어지지 않고 있음을 의미할 수 있습니다.

• 주식 성과: 금융 기관의 주식 실적을 주시하세요. 주가의 급격한 하락은 NPL 증가와 관련이 있을 수 있습니다.

• 경제 동향: 경기 침체와 NPL의 상관관계를 파악하세요. 경제가 어려울 때 NPL은 증가하는 경향이 있으며, 이는 금융 기관과 투자자 모두에게 영향을 미칩니다.

 

▌규제 당국의 역할

규제 당국은 NPL을 모니터링하고 관리하는 데 있어 중추적인 역할을 합니다.

• 건전성 규제: 규제 기관은 금융 기관이 NPL로 인한 잠재적 손실을 상쇄하기 위해 일정 수준의 자본을 유지하도록 요구하는 지침을 부과합니다.

• 보고 요건: 금융 기관은 투자자와 규제 기관에 투명성을 제공하기 위해 NPL 비율을 정기적으로 보고해야 하는 경우가 많습니다.

• 위험 완화: 규제 기관은 금융 기관이 NPL의 영향을 최소화하기 위해 적절한 리스크 관리 전략을 마련하도록 노력합니다.

 

 

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