미국 주식 용어(244): Margin Interest(공매도 수수료)

미국 주식 용어(244): Margin Interest(공매도 수수료)

Margin Interest(공매도 수수료)는 투자자가 신용거래를 위해 중개인으로부터 자금을 빌릴 때 발생하는 비용을 말합니다. 신용거래를 통해 투자자는 포지션을 레버리지하고 잠재 수익을 높일 수 있지만 추가 위험에 노출될 수 있습니다. 공매도 수수료는 차입한 자금에 부과되는 이자로, 신용거래에 참여할 때 고려해야 할 필수 요소입니다.

 

 

▌신용거래란?

• 신용거래의 정의: 신용거래는 투자자가 중개인으로부터 자금을 빌려 증권을 매수할 수 있는 투자 전략입니다. 투자자는 빌린 자금을 사용하여 구매력을 높이고 자신의 자본만으로 감당할 수 있는 것보다 더 많은 주식에 투자할 수 있습니다.

• 신용거래의 작동 방식: 투자자가 신용거래를 하려면 매수하고자 하는 증권 총 구매 가격의 일정 비율을 예치합니다. "증거금 요건" 또는 "개시 증거금"으로 알려진 이 초기 예탁금은 차입한 자금에 대한 담보 역할을 합니다.

• 레버리지의 개념: 신용거래를 통해 투자자는 포지션을 레버리지할 수 있습니다. 레버리지는 적은 자본으로 더 큰 포지션을 관리할 수 있는 능력입니다. 레버리지는 잠재적 수익을 증폭시킬 수 있지만 잠재적 손실도 확대시킬 수 있습니다.

 

 

▌공매도 수수료

• 공매도 수수료의 정의: 공매도 수수료는 신용거래에 사용된 차입금에 대해 중개인이 부과하는 이자를 말합니다. 이는 은행이나 기타 금융기관에서 대출할 때 부과되는 이자와 유사합니다.

• 공매도 수수료의 메커니즘: 투자자가 마진으로 증권을 매수하기 위해 중개인으로부터 자금을 빌리는 것은 본질적으로 대출을 받는 것입니다. 중개인은 차입한 자금에 대해 이자를 부과하며 일반적으로 일일 미결제 대출 잔액을 기준으로 계산합니다.

 

▌공매도 수수료 계산

• 일일 잔액 방법: 대부분의 중개인은 일일 잔액 방법을 사용하여 공매도 수수료를 계산합니다. 이 방식에 따라 중개인은 매 거래일 말에 미결제 대출 잔액에 대한 이자를 계산합니다.

• 이자율 및 마진 조건: 이자율과 증거금 조건은 중개인마다 다릅니다. 마진 대출에 부과되는 이자율은 고정 이자율 또는 일반적인 시장 상황에 따라 변동하는 변동 이자율일 수 있습니다.

• 이자율의 영향: 이자율이 높을수록 공매도 수수료 비용이 높아져 레버리지 거래의 전반적인 수익성이 감소할 수 있습니다.

 

▌마진이자와 중개인 계좌 수수료 비교

공매도 수수료와 중개인 계좌 수수료를 구분하는 것이 중요합니다. 공매도 수수료는 신용거래를 위한 자금 차입 비용에 해당하는 반면, 중개인 계좌 수수료에는 거래 수수료, 계좌 유지보수, 데이터 수수료 등 다양한 서비스에 대한 수수료가 포함될 수 있습니다.

 

 

▌생각해 볼 점들

• 신용거래의 위험: 신용거래는 잠재적 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 마진으로 매수한 증권의 가치가 하락하면 투자자는 상당한 손실과 잠재적인 마진콜에 직면할 수 있습니다.

• 마진 콜 및 강제청산: 마진 콜은 마진 계좌에 보유한 증권의 가치가 필수 유지 증거금 수준 이하로 떨어질 때 발생합니다. 증거금 요건을 충족하기 위해 투자자는 불리한 가격이라도 추가 자금을 입금하거나 증권을 매도해야 할 수 있습니다.

• 손절매 주문 사용: 신용거래와 관련된 위험을 완화하기 위해 투자자는 손절 주문을 사용할 수 있습니다. 손절 주문은 유가증권 가격이 특정 수준까지 떨어질 경우 매도하도록 미리 설정한 주문입니다. 이는 변동성이 큰 시장에서 과도한 손실을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

▌공매도 수수료가 트레이딩 전략에 미치는 영향

• 단기 트레이딩에 미치는 영향: 공매도 수수료는 단기 트레이딩 전략에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 마진으로 증권을 자주 매매하면 상당한 이자 비용이 발생하여 잠재적으로 수익이 감소할 수 있습니다.

• 스윙 트레이딩 및 포지션 트레이딩: 공매도 수수료는 투자자가 장기간 포지션을 보유하고 시간 경과에 따른 가격 변동에 의존하는 스윙 트레이딩 및 포지션 트레이딩 전략에 덜 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

 

▌공매도 수수료의 세금 공제

경우에 따라 공매도 수수료는 개인 투자자에게 세금 공제 대상이 될 수 있습니다. 그러나 세법 및 규정은 복잡하고 관할권에 따라 다를 수 있습니다. 투자자는 세무 전문가와 상의하여 자신의 특정 상황에서 공매도 수수료를 공제할 수 있는지 확인해야 합니다.

 

 

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