미국 주식 용어(216): Goodwill(영업권)

미국 주식 용어(216): Goodwill(영업권)

복잡한 주식 거래에서 투자자가 합리적인 결정을 내리기 위해서는 재무 용어를 이해하는 것이 필수적입니다. Goodwill(영업권)은 회사의 가치 평가와 재무 보고에서 중요한 역할을 하는 중요한 개념입니다.

 

 

▌영업권이란?

• 정의: 회계 및 재무 분야에서 영업권은 인수합병 시 회사의 인수 대금이 식별 가능한 순자산의 공정가치를 초과하는 무형 자산을 의미합니다. 한 기업이 다른 기업을 인수할 때 피인수 기업의 자산, 부채 및 자본의 장부가액보다 더 많은 금액을 지불할 때 발생합니다.

• 영업권의 중요성: 영업권은 회사의 평판, 브랜드 이름, 고객 충성도 및 기타 정량화할 수 없는 요소의 무형적 가치를 반영합니다. 영업권은 회사의 총자산을 구성하는 필수 요소이며, 회사의 전반적인 가치 평가에 기여합니다.

 

 

▌영업권 계산

영업권은 사업 결합 시 취득한 순 식별 가능한 자산의 양도가액(이전 대가)과 공정가치의 차이로 계산됩니다.

 

▌식별 가능한 순자산

식별 가능한 순자산은 피인수회사의 유-무형 자산, 부채 및 자본 중 개별적으로 식별하고 측정할 수 있는 자산을 의미합니다.

 

▌영업권 손상

영업권은 매년 손상 테스트를 통해 회수 가능성을 평가합니다. 영업권의 장부금액이 내재된 공정가치를 초과하는 경우 회사는 손상차손을 인식해야 합니다.

 

▌보고 및 공시

영업권은 회사의 대차대조표에서 무형자산 아래에 별도의 항목으로 보고됩니다. 회사는 재무제표에 영업권의 구성 요소와 변동 사항에 대해 상세히 공시해야 합니다.

 

 

▌영업권의 중요성

• 향상된 가치 평가: 영업권은 장부가액 이상의 자산을 취득하기 위해 지불한 프리미엄을 반영하여 기업의 가치를 향상시킵니다.

• 브랜드 가치 및 평판: 영업권은 회사의 브랜드 가치, 평판 및 고객 충성도를 나타내며, 이는 시장에서의 성공에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

• 경쟁 우위: 강력한 영업권은 회사를 경쟁사와 차별화하고 더 많은 고객을 유치함으로써 경쟁 우위를 제공할 수 있습니다.

 

▌생각해 볼 점들

• 주관성: 영업권 계산에는 식별 가능한 순자산의 공정가치를 추정하고 매입 가격을 결정하는 등 주관적인 판단이 수반됩니다.

• 잠재적 상각: 시장 상황의 부정적인 변화 또는 회사의 실적 하락은 영업권 손상 및 잠재적 상각으로 이어질 수 있습니다.

 

 

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