미국 주식 용어(215): Working Capital(운전자본)

미국 주식 용어(215): Working Capital(운전자본)

주식 거래에서 투자자가 합리적인 결정을 내리기 위해서는 금융 용어를 제대로 이해하는 것이 필수적입니다. Working Capital(운전자본)은 회사의 단기 재무 건전성과 운영 효율성을 평가하는 데 중요한 역할을 하는 기본 개념입니다.

 

 

▌운전자본이란?

• 정의: 운전자본은 회사의 단기 유동성과 운영 효율성을 측정하는 재무 지표입니다. 이는 회사의 유동자산과 유동부채의 차이를 나타냅니다. 유동자산은 1년 이내에 현금으로 전환되거나 소진될 것으로 예상되는 자원이며, 유동부채는 같은 기간 내에 만기가 도래하는 금융 의무입니다.

• 운전자본의 중요성: 운전자본은 단기 재무 의무를 이행하고 일상적인 운영을 유지할 수 있는 회사의 능력을 나타내는 중요한 지표입니다. 운전자본이 양수이면 회사가 단기 부채를 충당할 수 있는 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 의미하며, 마이너스 운전자본은 잠재적인 유동성 문제를 나타냅니다.

 

 

▌운전자본 계산

운전자본은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

 

운전자본 = 유동 자산 - 유동 부채

 

▌유동 자산 이해

• 현금 및 현금 등가물: 여기에는 보유 현금, 은행에 예치된 현금 및 현금으로 쉽게 전환할 수 있는 기타 유동성이 높은 투자가 포함됩니다.

• 매출채권: 매출채권은 신용으로 제공된 상품 또는 서비스에 대해 고객이 회사에 지불해야 하는 금액을 나타냅니다.

• 재고: 재고자산은 회사가 통상적인 사업 과정에서 판매를 위해 보유하고 있는 상품 또는 제품으로 구성됩니다.

• 선불 비용: 선불 비용은 향후 소비될 재화 또는 용역에 대해 미리 지급하는 대금입니다.

 

 

▌유동 부채 이해

• 미지급금: 미지급금은 회사가 외상으로 받은 상품 또는 서비스에 대해 공급업체 또는 벤더에게 지급해야 하는 금액을 나타냅니다.

• 단기 대출: 단기 차입금은 1년 이내에 상환해야 하는 차입금입니다.

• 미청구 비용: 미청구 비용은 회사가 발생했지만 아직 지불하지 않은 비용입니다.

• 납부할 세금: 납부할 세금은 회사가 정부에 납부해야 하는 소득세를 나타냅니다.

 

▌운전자본의 중요성

• 단기 유동성: 운전자본은 단기 재정적 의무를 이행하고 일상적인 비용을 충당할 수 있는 회사의 능력을 나타냅니다.

• 운영 효율성: 운전자본이 양수이면 회사가 현재 자산과 부채를 효율적으로 관리하고 있음을 의미합니다.

• 성장 및 확장: 적절한 운전자본을 통해 기업은 성장 기회에 투자하고 확장 프로젝트를 수행할 수 있습니다.

 

▌운전자본 비율

• 유동 비율: 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나누어 계산하며, 회사의 단기 채무 상환 능력을 측정합니다.

• 당좌비율: 당좌비율은 유동자산에서 재고를 뺀 금액을 유동부채로 나누어 계산하며, 기업의 단기 유동성을 보다 보수적으로 측정할 수 있는 지표입니다.

 

▌운전자본의 한계

• 산업별 차이: 운전자본 요구 사항은 산업마다 다르며, 회사의 특정 산업이 운전자본 포지션의 중요성에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 계절적 변동: 계절적 요인이 있는 비즈니스는 연중 운전자본 요건의 변동이 발생할 수 있습니다.

 

 

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