하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF의 개요, 구성종목, 투자전망

하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF의 개요, 구성종목, 투자전망

 

 

국내 ETF 투자는 국내에 집중하면서 포트폴리오를 다각화하려는 한국 투자자들 사이에서 큰 관심을 받고 있습니다. 이러한 ETF는 개별 증권을 복잡하게 관리할 필요 없이 다양한 주식 또는 자산에 투자할 수 있는 접근 가능하고 비용 효율적인 방법을 제공합니다. 다양한 옵션 중에서 하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF는 이머징 시장의 잠재력을 활용하고 싶은 분들에게 흥미로운 선택이 될 수 있습니다. 이 ETF는 세계에서 가장 빠르게 성장하는 일부 국가에 노출되어 있어 투자자에게 한국 외 지역의 성장성을 포착할 수 있는 특별한 기회를 제공합니다. 이번 포스팅에서는 하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF의 구성종목과 2023년 실적, 전망, 투자자가 알아야 할 중요한 사실에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

 

◇하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF 개요

하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF는 투자자들에게 MSCI 이머징마켓 지수를 통해 이머징마켓 주식에 대한 노출을 제공하기 위해 설계된 상품입니다. '합성'이라는 용어는 ETF가 기초자산을 직접 보유하지 않고 파생상품(주로 스왑계약)을 활용해 MSCI 신흥시장 지수의 수익률을 복제하는 것을 말합니다. 이러한 접근 방식을 통해 ETF는 신흥 시장 주식 투자 관련 비용을 최소화하면서 벤치마크를 보다 효율적으로 추적할 수 있습니다.

 

MSCI 신흥시장 지수란?

MSCI 신흥시장 지수는 24개 신흥시장 국가의 대형주 및 중형주 기업의 성과를 나타내는 널리 알려진 벤치마크입니다. 이 국가에는 중국, 인도, 브라질, 남아프리카공화국, 러시아 등 주요 경제국이 포함됩니다. 이 지수는 각 국가의 자유 유동성 조정 시가총액의 약 85%를 포함하므로 신흥 시장 주식을 포괄적으로 대표합니다.

 

ETF의 주요 특징

• 합성 구조: 이 ETF는 합성 방식을 사용하므로 MSCI 신흥시장 지수에 포함된 기업의 실제 주식을 보유하지 않습니다. 대신 금융 상품(스왑 등)을 사용해 지수의 성과를 반영합니다.

• 통화 헤징: 합성 H의 “H”는 헤지를 의미하며, 이 ETF는 환율 변동에 따른 영향을 줄이기 위해 통화 헤지 전략을 사용합니다. 이는 미국 달러, 중국 위안화 또는 브라질 헤알화와 같은 통화의 변동성으로부터 수익을 보호하므로 한국 투자자에게 특히 중요합니다.

• 저렴한 비용으로 이머징 시장에 접근: 스왑을 통해 이 ETF는 신흥 시장에 저비용으로 노출할 수 있어 높은 수수료 없이 해외 분산투자를 원하는 투자자에게 매력적인 옵션입니다.

 

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◇하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF의 구성종목

하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF는 MSCI 이머징마켓 지수의 성과를 추종하도록 설계되어 다양한 국가 및 섹터에 대한 지수 노출도를 반영한 구성으로 되어 있습니다. 합성 ETF이므로 지수의 실제 주식을 보유하지 않고 대신 파생상품을 사용하여 성과를 모방합니다. 이 ETF는 다음과 같은 주요 경제에 초점을 맞춘 24개 신흥 시장에 대한 노출을 제공합니다/

• 중국: 중국은 MSCI 신흥시장 지수에서 가장 큰 비중을 차지하며 전체 지수의 약 30%를 차지합니다. 텐센트, 알리바바, 메이투안 등 중국의 주요 기업이 주요 비중을 차지하고 있습니다.

• 인도: 인도는 Reliance Industries, Infosys, HDFC Bank와 같은 기업이 경제 성장을 주도하는 또 다른 중요한 기여 국가입니다.

• 브라질: 라틴 아메리카에서 가장 큰 경제 규모를 자랑하는 브라질은 페트로브라스, 발레, 이타우 유니방코와 같은 기업이 기여하고 있습니다.

• 대한민국: 한국은 일부 지수에서는 신흥시장으로 분류되지만 MSCI 신흥시장 지수는 선진시장으로 간주하므로 여기에 포함되지 않습니다. 그러나 한국 투자자는 아시아, 라틴 아메리카, 아프리카의 다른 신흥 경제국에 대한 노출을 통해 여전히 혜택을 받을 수 있습니다.

• 대만: TSMC와 같은 기업을 포함한 대만의 기술 섹터는 지수에서 상당한 비중을 차지합니다.

• 남아프리카 공화국: 남아프리카 기업, 특히 나스퍼스와 앵글로 아메리칸과 같은 금융 및 광업 부문 기업이 지수의 주요 구성 종목입니다.

 

주요 섹터

• 기술: 기술 기업, 특히 중국과 대만의 기술 기업이 주요 구성 종목으로 디지털 서비스와 반도체 제조의 지배력이 높아지는 추세를 반영합니다.

• 금융: 브라질, 인도, 남아공 등 다양한 국가의 은행과 금융 기관이 ETF의 상당 부분을 차지합니다.

• 에너지 및 원자재: 브라질과 러시아의 에너지 기업과 남아공의 광업 기업을 포함한 천연자원 기업이 중요한 역할을 합니다.

• 임의소비재 및 필수소비재: 신흥 시장이 계속 산업화되고 도시화되면서 소매, 자동차, 식음료 등 소비재 부문의 기업이 점점 더 두각을 나타내고 있습니다.

 

◇하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF 2023년 성과

2023년 하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF의 성과는 글로벌 이머징 시장이 직면한 도전과 기회를 반영하고 있습니다. 인플레이션 압력, 글로벌 금리 인상, 지정학적 이벤트 등 여러 가지 요인이 전체 성과에 영향을 미쳤습니다. 2023년 신흥 시장은 원자재 가격 변동, 일부 국가의 통화 가치 하락, 일부 지역의 정치적 불안정으로 인해 상당한 변동성에 직면했습니다. 그러나 이러한 어려움에도 불구하고 많은 신흥 시장은 기술, 에너지, 소비재 등의 부문에 힘입어 완만한 성장세를 유지했습니다. 2023년 실적에 영향을 미친 주요 요인은 다음과 같습니다.

• 중국의 경제 재개: 2023년 ETF의 성과에 영향을 미친 가장 중요한 이벤트 중 하나는 수년간의 엄격한 코로나19 제한 조치 이후 중국의 경제 재개였습니다. 소비자 수요가 회복되고 규제 압력이 완화되면서 텐센트와 알리바바 같은 중국의 거대 기술주들이 반등했습니다. 이는 ETF의 전반적인 성과에 긍정적으로 기여했습니다.

• 원자재 가격 상승: 브라질과 남아프리카공화국 등 많은 신흥 시장 경제는 원자재 수출에 크게 의존하고 있습니다. 석유, 철광석, 농산물과 같은 원자재에 대한 글로벌 수요 증가는 해당 섹터의 기업에 활력을 불어넣어 ETF 수익률을 뒷받침했습니다.

• 금리 인상: 미국 연방준비제도이사회와 다른 중앙은행의 금리 인상은 신흥국 통화에 압력을 가했지만, 신흥국 금융기관에 기회도 제공했습니다. 브라질, 인도, 남아프리카의 은행들은 이자 마진 상승의 혜택을 받아 다른 부문의 손실을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다.

 

배당 수익률 및 총 수익률

합성 ETF는 일반적으로 배당보다는 자본 상승에 초점을 맞추지만, 하나금융투자 ARIRANG 신흥시장 MSCI(합성 H) ETF는 2023년에도 소폭의 총수익률을 기록했습니다. 글로벌 거시경제 불확실성으로 인해 수익률은 기대치를 소폭 하회했지만, 주요 섹터의 자본이득과 일부 구성종목의 소폭 배당수익이 전체 성과를 높이는 데 기여했습니다.

 

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◇하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF 전망

단기 변동성을 감내할 수 있는 장기투자자라면 '하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF'의 전망은 여전히 긍정적입니다. 신흥국 시장이 지속적으로 발전함에 따라 향후 몇 년 동안 ETF의 성장을 견인할 수 있는 다음과 같은 몇 가지 주요 트렌드가 있습니다.

• 신흥 시장의 성장 잠재력: 신흥 시장은 급속한 산업화, 도시화, 소비자 기반 확대에 힘입어 경제 성장률 측면에서 선진국을 앞설 것으로 예상됩니다. 중국, 인도, 브라질과 같은 국가는 GDP가 크게 성장할 것으로 예상되며, 이는 ETF에 편입된 기업들에게 수혜가 될 것으로 보입니다.

• 기술 및 디지털 혁신: 기술은 신흥 시장의 성장에서 계속해서 중심적인 역할을 하고 있습니다. 디지털 서비스, 클라우드 컴퓨팅, 반도체 제품에 대한 글로벌 수요의 수혜를 받는 텐센트와 TSMC 같은 기업이 성장을 주도할 것으로 예상됩니다. 아시아, 라틴 아메리카, 아프리카 등의 지역에서 기술 보급률이 증가함에 따라 이러한 시장의 기술 기업은 이러한 추세를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

• 고려해야 할 리스크: 긍정적인 전망에도 불구하고 염두에 두어야 할 몇 가지 리스크가 있습니다. 신흥 시장은 글로벌 경기 둔화, 환율 변동, 지정학적 위험과 같은 외부 충격에 더 취약합니다. 투자자는 특히 변동성이 높은 시기에 잠재적인 단기 손실에 대비해야 합니다.

 

◇하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF 투자자가 알아야 할 3가지 사실

1. 합성 구조로 비용 절감은 가능하지만 거래상대방 위험이 존재합니다.

이 ETF는 합성구조를 통해 기초자산을 직접 보유하지 않고도 MSCI 신흥시장 지수를 효율적으로 추종할 수 있습니다. 이는 비용을 절감하지만 거래 상대방 위험을 수반합니다. 스왑 계약에 관련된 거래 상대방이 의무를 이행하지 않을 경우 ETF는 손실을 입을 수 있습니다. 투자자는 합성 ETF에 투자할 때 이러한 잠재적 위험을 인지하고 있어야 합니다.

 

2. 환율 변동성으로부터 보호하는 통화 헤징

'하나금융투자 ARIRANG 이머징마켓 MSCI(합성 H) ETF'의 주요 특징 중 하나는 환헤지를 활용한다는 점입니다. 신흥국 통화의 변동성이 높기 때문에 한국 투자자에게 특히 중요합니다. 환헤지 전략은 환율 변동이 ETF 성과에 미치는 영향을 완화하여 국내 투자자들에게 보다 안정적인 수익을 제공합니다.

 

3. 성장 잠재력은 높지만 변동성이 높은 이머징 시장

이머징 시장은 역사적으로 선진국 시장보다 높은 성장률을 보였지만 변동성 또한 높습니다. 투자자는 정치적 불안정, 통화 가치 하락, 경기 둔화 등의 요인으로 인해 가격이 크게 변동하는 시기에 대비해야 합니다. 하지만 장기적인 투자 관점을 가진 투자자에게는 신흥 시장의 성장 잠재력이 상당한 보상을 제공할 수 있습니다.

 

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