미국 주식 투자(83): 투자할 회사의 재무 건전성을 평가하는 방법

 

미국 주식 투자(83): 투자할 회사의 재무 건전성을 평가하는 방법

회사에 투자하는 것은 시간이 지남에 따라 재산을 불릴 수 있는 훌륭한 방법이 될 수 있지만, 돈을 투자하기 전에 회사의 재무 건전성을 평가하는 방법을 아는 것이 중요합니다. 이 글에서는 회사의 재무 건전성을 평가할 때 고려해야 할 주요 요소에 대해 알아보겠습니다.

 

 

▌재무 건전성이란?

구체적인 내용을 살펴보기 전에 먼저 "재무 건전성"의 의미를 정의해 보겠습니다. 간단히 말해, 재무 건전성이란 회사의 재무 상태를 말합니다. 여기에는 매출, 이익, 부채, 자산, 부채와 같은 요소가 포함됩니다. 회사의 재무 건전성을 평가하려면 이러한 모든 요소를 평가하여 회사의 전반적인 재무 안정성과 수익성을 파악해야 합니다. 이제 회사의 재무 건전성을 평가할 때 고려해야 할 주요 요소를 살펴보겠습니다.

 

 

▌회사의 재무 건전성을 평가할 때 고려해야 할 주요 요소

요소 1: 수익

수익은 회사가 비즈니스 활동을 통해 창출하는 총금액입니다. 시간이 지남에 따라 회사의 수익이 증가하고 있는지 또는 감소하고 있는지 확인하는 것이 중요합니다. 수익이 지속적으로 증가하는 기업은 일반적으로 재무 상태가 양호한 것으로 간주됩니다. 

하지만 총수익만 중요한 것은 아닙니다. 수익의 출처를 살펴보는 것도 중요합니다. 단일 제품이나 서비스에서 발생하고 있나요, 아니면 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있나요? 단일 제품이나 서비스에 지나치게 의존하는 기업은 해당 제품이나 서비스가 구식이 되거나 인기를 잃을 경우 위험에 처할 수 있습니다.

 

요인 2: 수익

수익은 모든 비용을 지불한 후 회사가 벌어들이는 돈의 양입니다. 회사가 직원, 공급업체, 세금 및 기타 비용을 지불한 후 남은 금액입니다. 지속적으로 수익을 창출하는 회사는 일반적으로 재무 상태가 양호한 것으로 간주됩니다. 

하지만 수익 이상의 것을 살펴보는 것이 중요합니다. 기업이 수익으로 남기는 매출의 비율을 측정하는 이익 마진도 고려해야 할 중요한 요소입니다. 일반적으로 이익률이 높은 회사는 이익률이 낮은 회사보다 재정적으로 더 건전합니다.

 

 

요인 3: 부채

부채는 회사가 대출 기관이나 채권자에게 갚아야 할 금액입니다. 회사의 부채 수준을 살펴보고 관리 가능한 수준인지 또는 너무 높은 수준인지 확인하는 것이 중요합니다. 부채 수준이 높은 회사는 대출을 불이행하거나 파산에 직면할 위험이 있을 수 있습니다. 

회사의 부채 수준을 살펴볼 때 고려해야 할 두 가지 주요 지표는 부채 비율과 이자보상배율입니다. 부채 비율은 회사의 자본(또는 소유권) 대비 부채의 양을 측정합니다. 부채 비율이 높다는 것은 기업이 운영 자금을 차입금에 크게 의존하고 있다는 것을 의미합니다. 이자보상배율은 기업이 이자 비용을 지불할 수 있는 능력을 측정합니다. 이자보상배율이 낮다는 것은 기업이 부채 상환에 어려움을 겪고 있을 수 있음을 의미합니다.

 

요인 4: 자산

자산은 회사가 소유하고 있는 가치 있는 물건입니다. 여기에는 부동산, 장비, 재고 및 투자와 같은 것들이 포함될 수 있습니다. 회사의 자산이 시간이 지남에 따라 증가하고 있는지 또는 감소하고 있는지 확인하는 것이 중요합니다. 

회사의 자산을 살펴볼 때 고려해야 할 주요 지표 중 하나는 자산 회전율입니다. 이는 기업이 수익을 창출하기 위해 자산을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지를 측정합니다. 자산 회전율이 높다는 것은 회사가 자산에 비해 많은 수익을 창출하고 있다는 의미이며, 이는 일반적으로 좋은 신호입니다.

 

요인 5: 현금 흐름

현금 흐름은 회사가 비즈니스 활동을 통해 창출하는 금액입니다. 회사의 현금 흐름이 긍정적인지 부정적인지 확인하는 것이 중요합니다. 현금 흐름이 양수인 회사는 일반적으로 재무 상태가 양호한 것으로 간주되며, 이는 회사가 비용을 충당하고 미래 성장에 투자할 수 있는 충분한 현금을 창출하고 있음을 의미합니다. 

현금 흐름의 출처를 살펴보는 것도 중요합니다. 회사의 핵심 비즈니스 활동에서 발생하는지, 아니면 자산 매각이나 자금 조달 활동과 같은 일회성 이벤트에서 발생하는지 살펴봐야 합니다. 핵심 비즈니스 활동에서 지속 가능한 현금 흐름이 발생하는 기업은 일반적으로 일회성 이벤트에 의존하여 현금 흐름을 창출하는 기업보다 재무 건전성이 더 좋은 것으로 간주됩니다.

 

요인 6: 경영진 및 거버넌스

마지막으로 회사의 경영 및 거버넌스를 고려하는 것이 중요합니다. 강력한 경영 및 거버넌스 관행을 가진 회사는 일반적으로 미래에 대한 명확한 전략과 비전을 가지고 있기 때문에 재무 건전성이 양호할 가능성이 높습니다. 

회사의 경영 및 거버넌스를 평가할 때 살펴봐야 할 몇 가지 주요 사항으로는 경영진의 경험과 실적, 이사회 구성, 잠재적인 이해 상충이 있습니다. 또한 회사의 경영 및 거버넌스 관행에 관한 뉴스나 보고서를 살펴보고 운영 방식을 더 잘 이해할 수 있습니다.

 

 

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