미국 주식 용어(253): Liquidity(유동성)

미국 주식 용어(253): Liquidity(유동성)

Liquidity(유동성)은 금융시장, 투자 및 전반적인 경제 안정성에 영향을 미치는 핵심적이고 중요한 개념으로 부상하고 있습니다. 금융 시스템의 생명선이라고도 불리는 유동성은 가격 변동이 크지 않으면서 자산을 쉽게 사고 팔 수 있는지를 결정하는 데 중추적인 역할을 합니다.

 

 

▌유동성의 기초

유동성의 핵심은 자산을 가격에 큰 영향을 주지 않고 현금 또는 이와 동등한 자산으로 신속하게 전환할 수 있는 용이성과 효율성의 정도를 의미합니다. 자산은 공정하고 합리적인 가격으로 거래할 의사가 있는 구매자와 판매자가 쉽게 이용할 수 있는 시장이 존재할 때 유동성이 있는 것으로 간주됩니다.

 

 

▌유동성의 중요성

유동성은 금융 환경의 다양한 측면에 광범위한 영향을 미치는 초석 개념입니다.

• 시장 기능: 유동성은 전반적인 가격 안정성을 저해하지 않으면서도 참가자가 포지션에 진입하고 청산할 수 있도록 함으로써 시장이 원활하게 운영되도록 보장합니다.

• 투자자 신뢰: 유동성 있는 시장은 참여자가 보유 자산을 필요할 때 현금으로 전환할 수 있다는 사실을 알기 때문에 투자자의 자신감을 고취시킵니다.

• 리스크 관리: 유동성은 헤지 및 다각화 전략을 용이하게 하여 위험을 관리하는 데 필수적인 수단을 제공합니다.

 

▌유동성의 정도

유동성은 자산의 현금 전환 용이성 정도에 따라 다양한 스펙트럼으로 존재합니다.

• 유동성이 높음: 유동성이 높은 자산은 가격 영향을 최소화하면서 신속하게 현금으로 전환할 수 있습니다. 예를 들어 활발하게 거래되는 대기업 주식과 주요 통화쌍이 여기에 해당합니다.

• 보통 유동성: 시장에 미치는 영향이 조금 더 크지만 비교적 쉽게 현금으로 전환할 수 있는 자산입니다. 예를 들면 국채와 널리 거래되는 원자재 등이 있습니다.

• 유동성 낮음: 유동성이 낮은 자산은 현금으로 전환할 때 더 큰 어려움과 가격 영향을 수반합니다. 부동산, 수집품, 일부 회사채 등이 이에 해당합니다.

 

 

▌유동성 측정

유동성은 자산의 시장 활동과 거래 용이성에 대한 인사이트를 제공하는 다양한 지표를 사용해 측정할 수 있습니다.

• 매도-매도 호가 스프레드: 매도-매도 스프레드는 매수자가 지불하고자 하는 최고 호가와 매도자가 수락하고자 하는 최저 호가 사이의 차이를 나타냅니다. 스프레드가 좁을수록 유동성이 높다는 뜻입니다.

• 거래량: 거래량은 특정 기간 동안 거래된 주식 또는 계약의 수를 반영합니다. 거래량이 많을수록 유동성이 높다는 뜻입니다.

• 평균 일일 거래량: 이 지표는 하루 평균 거래된 주식 또는 계약 수를 계산합니다. 시간 경과에 따른 자산 유동성의 스냅샷을 제공합니다.

 

▌유동성에 영향을 미치는 요인

유동성은 시장 상황과 참여자의 행동에 영향을 미치는 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다.

• 시장 규모: 참여자가 많은 대규모 시장은 구매자와 판매자 수가 많기 때문에 유동성이 높은 경향이 있습니다.

• 변동성: 변동성이 높으면 참여자의 거래가 위축되어 유동성이 감소할 수 있습니다.

• 경제 이벤트: 경제 보고서, 뉴스 릴리스, 이벤트는 참여자가 포지션을 조정하면서 유동성에 급격한 변화를 일으킬 수 있습니다.

 

▌유동성 및 트레이딩 전략

유동성은 투자자와 트레이더가 사용하는 트레이딩 전략 선택에 영향을 줍니다.

• 일간 트레이딩: 일간 트레이더는 빠른 거래를 체결하고 장중 가격 변동을 이용해 수익을 내기 위해 유동성이 높은 자산을 찾습니다.

• 장기 투자: 장기 투자자는 안정성과 잠재적 성장성을 제공하는 중간 정도의 유동성 자산을 우선순위에 둘 수 있습니다.

• 위험 관리: 유동성을 고려하는 것은 위험 관리 전략의 핵심이며, 참가자가 과도한 하락이나 가격 영향을 피할 수 있도록 도와줍니다.

 

▌유동성과 금융 위기

유동성은 금융 혼란기에 그 중요성이 더욱 커집니다.

• 시장 스트레스: 위기 시에는 유동성이 증발하여 매도-매수 호가 스프레드가 확대되고 거래량이 감소하며 가격 변동성이 커질 수 있습니다.

• 중앙은행의 개입: 중앙은행은 공개 시장 운영과 긴급 대출 시설과 같은 조치를 통해 위기 시 유동성을 공급하기 위해 개입하는 경우가 많습니다.

 

 

2023.08.13 - [경제상식] - 미국 주식 용어(175): SEC Form 10-K(SEC 제출용 연례 보고서, SEC 양식 10-K)

미국 주식 용어(175): SEC Form 10-K(SEC 제출용 연례 보고서, SEC 양식 10-K)

2023.08.11 - [경제상식] - 미국 주식 용어(173): SEC Filings(SEC에 제출하는 각종 신고서와 보고서)

미국 주식 용어(173): SEC Filings(SEC에 제출하는 각종 신고서와 보고서)

2023.08.10 - [경제상식] - 미국 주식 용어(171): SEC(증권거래위원회)

미국 주식 용어(171): SEC(증권거래위원회)