미국 주식 용어(254): Target Federal Funds Rate(목표기준금리)
Target Federal Funds Rate(목표 기준금리)는 경제에 영향을 미치고 안정성을 유지하려는 연방준비은행의 노력을 이해하는 데 핵심적인 개념입니다. 이 금리는 금융 시장, 투자 결정 및 더 넓은 경제 환경을 형성하는 데 핵심적인 역할을 합니다.
▌목표기준금리의 기본 사항
목표기준금리의 핵심은 은행과 신용 조합과 같은 예금 기관이 다른 예금 기관에 지급 준비금 잔액을 하룻밤 단위로 대출하는 이자율입니다. 이러한 단기 대출은 연방준비제도 내에서 이루어지며, 안정성을 촉진하고 더 광범위한 경제 상황에 영향을 미칩니다.
▌연방자금시장 이해하기
연방자금시장은 은행과 금융기관이 법정 지급준비금 요건을 충족하기 위해 초과 지급준비금 잔액을 빌려주고 빌리는 곳입니다. 이 시장은 준비금의 수요와 공급 간의 균형을 유지하여 궁극적으로 단기 금리에 영향을 미치는 것을 목표로 운영됩니다.
▌연방준비제도의 역할
미국의 중앙은행인 연방준비제도이사회는 물가 안정과 지속 가능한 최대 고용이라는 두 가지 임무를 달성하기 위한 중요한 도구로 목표기준금리를 사용합니다. 연방준비제도는 이 금리를 조정함으로써 차입 비용, 지출 및 전반적인 경제 활동에 영향을 미치는 것을 목표로 합니다.
▌금리에 영향을 미치는 메커니즘
연방준비제도이사회는 다양한 도구를 사용하여 목표기준금리에 영향을 미칩니다.
• 공개 시장 운영: 연방준비제도이사회는 국채를 매입하거나 매도하는 공개 시장 운영을 실시합니다. 증권을 매입하면 시스템에 자금을 투입하여 연방기금 금리를 낮춥니다. 증권을 매도하면 그 반대의 효과가 발생하여 금리가 상승합니다.
• 할인율: 할인율은 은행이 연방준비제도이사회로부터 직접 차입할 수 있는 이자율입니다. 할인율의 변화는 연방기금금리에 영향을 미칠 수 있습니다.
▌목표기준금리의 중요성
목표기준금리는 경제의 다양한 측면에 광범위한 영향을 미치기 때문에 가장 중요합니다.
• 통화 정책: 연방준비제도이사회는 목표기준금리를 사용하여 통화 정책을 시행하고, 경제 성장을 촉진하거나 냉각시키고, 인플레이션을 통제하고, 정해진 목표를 달성하기 위해 목표기준금리를 조정합니다.
• 차입 비용: 연방기금금리의 변화는 소비자, 기업, 정부의 차입 비용에 영향을 미칩니다. 금리가 낮으면 차입과 지출을 장려하고, 금리가 높으면 인플레이션을 억제하고 경제 과열을 방지할 수 있습니다.
▌연방기금금리와 금융 시장
목표기준금리는 금융 시장에 다음과 같이 중요한 영향을 미칩니다.
• 채권 시장: 연방기금금리는 단기 금리에 직접적인 영향을 미치며, 이는 다시 국채와 같은 단기 국채의 수익률에 영향을 미칩니다.
• 주식 시장: 연방기금금리의 변화는 투자자의 심리에 영향을 미치고 주식 시장 동향에 영향을 줄 수 있습니다. 금리가 낮아지면 차입 비용이 저렴해져 주가가 상승할 수 있습니다.
▌연방기금금리와 경기 사이클
목표기준금리는 경기 사이클을 관리하기 위한 중요한 도구입니다.
• 확장 정책: 경기 침체기에 연방준비제도이사회는 대출, 지출, 투자를 장려하여 경제 성장을 촉진하기 위해 연방기금금리를 낮출 수 있습니다.
• 수축적 정책: 인플레이션 또는 과열 가능성이 있는 시기에 연방준비제도는 연방기금금리를 인상하여 경제를 냉각시키고 과도한 물가 상승을 방지할 수 있습니다.
▌목표기준금리의 미래
금융 환경이 변화함에 따라 연방준비제도이사회는 목표기준금리에 대한 접근 방식을 계속 조정하고 있습니다.
• 커뮤니케이션 전략: 연방준비제도이사회는 정책 의도에 대한 투명한 소통을 더욱 강조하고 있으며, 시장의 기대치를 안내하기 위한 전방 지침을 제공하고 있습니다.
• 진화하는 경제 현실: 연방준비제도이사회는 목표기준금리를 설정할 때 인플레이션 역학 및 고용 동향과 같은 다양한 경제 요인을 고려합니다.
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