미국 주식 용어(251): Money Supply(통화량)

미국 주식 용어(251): Money Supply(통화량)

미국 경제에서 Money Supply(통화량)만큼 근본적이고 영향력 있는 개념은 거의 없습니다. 이 경제 환경의 초석인 통화량은 경제 내 통화 가용성과 금융 시장, 투자, 경제 성장의 다양한 측면에 미치는 영향을 이해하는 데 핵심적인 열쇠를 쥐고 있습니다.

 

 

▌통화량의 기초

통화량의 핵심은 특정 시점에 경제 내에서 유통되는 화폐의 총량을 의미합니다. 여기에는 유통 중인 통화, 요구불예금 및 거래, 결제 및 경제 활동을 촉진하는 교환 수단 역할을 하는 기타 유동 자산이 포함됩니다.

 

▌통화량의 구성 요소

통화량은 다양한 범주로 나뉘며, 각 범주는 유동성의 정도가 다른 다양한 형태의 화폐를 나타냅니다.

• M1 통화량: 이 범주에는 거래에 쉽게 사용할 수 있는 실물 화폐(동전 및 지폐) 및 요구불 예금(당좌 예금)과 같이 가장 유동성이 높은 형태의 화폐가 포함됩니다.

• M2 통화량: M2는 M1을 기반으로 유동성이 약간 낮은 추가 구성 요소를 포함합니다. 여기에는 저축 예금, 정기 예금, 머니 마켓 펀드가 포함됩니다. 이러한 형태의 화폐는 쉽게 접근할 수 있지만 사용하기 전에 어느 정도의 전환이 필요할 수 있습니다.

• M3 통화량: 연방준비제도이사회에서 더 이상 공식적으로 추적하지 않지만, M3에는 고액 정기예금과 기관 머니마켓펀드 등 훨씬 더 광범위한 화폐 측정치가 포함됩니다.

 

 

▌통화량 측정의 중요성

정책 입안자, 경제학자, 투자자가 경제 상황을 이해하고 합리적인 결정을 내리기 위해서는 통화량을 정확하게 측정하는 것이 필수적입니다:

• 통화 정책: 연방준비제도이사회와 같은 중앙은행은 통화 정책을 수립하고 조정하기 위해 통화량의 변화를 면밀히 모니터링합니다. 중앙은행은 통화량에 영향을 미침으로써 금리, 인플레이션, 전반적인 경제 성장에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 경제 분석: 경제학자들은 통화량 데이터를 사용하여 추세를 분석하고, 경제 주기를 예측하며, 경제의 건전성과 잠재적 도전에 대한 예측을 합니다.

• 투자 고려 사항: 투자자는 통화량을 분석하여 자산 가격, 이자율, 시장 상황에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 평가합니다.

 

▌통화량에 영향을 미치는 요인

경제 내 통화량은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다.

• 중앙은행 조치: 중앙은행은 통화 정책 결정을 통해 통화량을 통제하는 데 중추적인 역할을 합니다. 공개 시장 운영(국채 매매) 및 지급 준비금 요건 변경과 같은 조치는 통화량에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

• 은행 대출 및 신용: 은행이 돈을 빌려주고 신용을 확장하는 정도는 통화량에 영향을 미칩니다. 은행이 대출을 발행하면 예금 형태로 새로운 화폐를 만들어 통화량을 늘리는 데 기여합니다.

• 소비자 행동: 소비자 지출과 저축 습관의 변화는 통화량에 영향을 미칠 수 있습니다. 지출이 증가하면 경제에 더 많은 돈이 유통될 수 있지만, 저축이 증가하면 일시적으로 통화량이 감소할 수 있습니다.

 

 

▌통화량과 경제에 미치는 영향

통화량의 역학 관계는 경제의 다양한 측면에 큰 영향을 미칩니다.

• 인플레이션: 통화량의 증가가 경제 생산량의 증가와 상응하지 않으면 같은 양의 상품과 서비스에 더 많은 돈이 몰리면서 인플레이션 압력을 초래할 수 있습니다.

• 이자율: 통화량의 변화는 금리에 영향을 미칠 수 있습니다. 통화량이 증가하면 은행이 대출할 수 있는 자금이 더 많아져 이자율이 낮아질 수 있습니다.

• 경제 성장: 적절하게 관리된 통화량은 생산적인 활동과 투자를 위한 적절한 자금 흐름을 보장함으로써 경제 성장을 지원할 수 있습니다.

 

▌통화량과 주식 시장

통화량과 주식 시장 간의 관계는 다양한 요인이 작용하는 복잡한 관계입니다.

• 유동성 영향: 통화량이 증가하면 금융 시장의 유동성이 증가하여 잠재적으로 주가 상승을 뒷받침할 수 있습니다.

• 이자율: 통화량의 변화는 금리에 영향을 미쳐 주식 가치와 투자자 행동에 영향을 줄 수 있습니다.

• 투자자 심리: 통화량의 역학관계는 투자자의 심리와 신뢰도에 영향을 미쳐 주식 시장의 매매 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

▌과제와 비판

통화량은 기본적인 개념이지만 과제와 비판이 없는 것은 아닙니다.

• 데이터 정확성: 진화하는 금융 상품의 특성과 금융 시스템 내의 복잡한 상호 작용으로 인해 통화량을 정확하게 측정하는 것은 어려울 수 있습니다.

• 지연 지표: 통화량 데이터는 즉각적인 경제 상황에 대한 실시간 인사이트를 제공하지 못할 수 있으므로 다른 경제 지표를 고려하는 것이 중요합니다.

 

 

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