미국 주식 용어(224): Depreciation(감가)

미국 주식 용어(224): Depreciation(감가)

Depreciation(감가)은 재무 보고 및 분석에서 중요한 역할을 하는 기본적인 회계 개념입니다. 감가는 유형 자산의 내용연수 동안 유형 자산의 비용을 체계적으로 배분하는 것을 의미합니다. 감가는 회사의 수익성, 세금 및 전반적인 재무 건전성에 영향을 미치는 재무제표의 필수 요소입니다.

 

 

▌감가란?

감가는 건물, 기계, 장비, 차량과 같은 유형자산(무형자산일 경우에는 상각)의 원가를 추정 내용연수 동안 배분하는 데 사용되는 회계 방법입니다. 손익계산서에 직접 기록되는 비용과 달리 감가는 비현금 비용으로, 실제 현금 유출을 수반하지 않습니다.

감가의 주요 목적은 유형 자산의 사용 원가와 예상 내용연수 동안 해당 자산에서 창출되는 수익을 일치시키는 것입니다. 자산 비용을 시간에 걸쳐 분산함으로써 기업은 재무 성과를 보다 정확하게 표현하고 대차대조표에 자산 가치를 공정하게 표시할 수 있습니다.

 

 

▌감가가 중요한 이유는?

감가는 기업과 투자자 모두에게 매우 중요합니다. 감가가 중요한 이유와 재무 보고에서 감가가 갖는 의미를 살펴보겠습니다.

• 정확한 재무 보고: 감가를 통해 기업은 시간이 지남에 따라 유형 자산의 마모와 손상을 정확하게 나타낼 수 있습니다. 자산의 원가와 창출되는 수익을 일치시킴으로써 기업은 손익계산서를 통해 재무성과를 보다 현실적으로 묘사할 수 있습니다.

• 세금 혜택: 감가는 기업에 세금 혜택을 제공합니다. 감가 비용은 세금 공제가 가능하므로 회사의 과세 대상 소득이 감소하고 결과적으로 납세 의무가 줄어듭니다. 이는 상당한 세금 절감으로 이어져 성장과 투자를 위한 더 많은 자원을 기업에 배분할 수 있습니다.

• 자산 관리: 감가는 기업이 자산을 효과적으로 관리하는 데 도움이 됩니다. 감가를 통해 기업은 자산의 잔여 내용연수를 평가하고, 교체 또는 업그레이드를 계획하며, 자본 투자와 관련하여 합리적인 결정을 내릴 수 있습니다.

• 재무 분석: 투자자와 재무 분석가에게 회사의 감가 정책과 비용을 이해하는 것은 재무 건전성과 수익성을 정확하게 평가하는 데 필수적입니다.

 

▌감가 방법

감가를 계산하는 방법에는 여러 가지가 있으며, 각 방법에는 고유한 가정과 계산 방식이 있습니다. 감가 방법의 선택은 자산의 특성, 예상 내용연수, 회사의 회계 정책 등의 요인에 따라 달라집니다. 세 가지 일반적인 감가 방법은 다음과 같습니다.

• 정액 감가: 정액법 감가는 가장 간단하고 가장 일반적으로 사용되는 방법입니다. 이 방법은 자산의 내용연수 기간 동안 매년 동일한 금액의 감가비를 할당합니다. 정액 감가 계산 공식은 다음과 같습니다. 

연간 감가비 = (자산 원가 - 잔존 가치) / 내용연수

자산 원가: 자산을 사용하기 위해 발생한 모든 비용을 포함한 자산의 원래 원가입니다.

잔존 가치: 내용연수가 끝났을 때 자산의 예상 가치로, 회수 가치라고도 합니다.

내용연수: 자산을 폐기하거나 교체하기 전까지 해당 자산을 사용할 수 있는 예상 기간입니다.

• 체감 잔액 감가: 가속 감가가라고도 하는 체감 잔액 감가는 자산 수명 초기에 감가 비용을 미리 부담하고 시간이 지남에 따라 점진적으로 감가 비용을 감소시킵니다. 이 방법은 후반기에 유지보수 비용이 더 많이 들거나 초기에 생산성이 높은 자산에 주로 사용됩니다.

매년 자산의 장부가액에 고정 비율(예: 정액법의 200%)을 적용하는 이중 감가(DDB) 방법과 같이 감가 잔액 방법에는 다양한 변형이 있습니다.

• 생산 단위 감가: 생산 단위 감가 방법은 자산의 실제 사용량 또는 생산량을 기준으로 감가를 배분합니다. 이 방법은 생산량 또는 생산성에 따라 유용성이 결정되는 자산에 적합합니다. 생산 단위 감가 계산 공식은 다음과 같습니다. 

단위당 감가비 = (자산 원가 - 잔존 가치) / 총 예상 생산 단위수 

총 예상 생산 단위: 내용연수 동안 자산이 생산할 것으로 예상되는 총 단위 수 또는 생산량입니다.

 

 

▌감가가 재무 제표에 미치는 영향

감가는 손익계산서와 대차대조표에 모두 영향을 미칩니다. 이러한 영향을 이해하는 것은 재무 보고 및 분석에 매우 중요합니다.

• 손익계산서: 감가는 손익계산서에 비용으로 기록되어 회사의 순이익을 감소시킵니다. 감가는 비현금 비용이기 때문에 현금 유출이 발생하지 않습니다. 그러나 회사의 수익성과 재무 성과를 정확하게 표현하는 데 필수적입니다.

• 대차대조표: 감가는 대차대조표에도 영향을 미칩니다. 누적된 감가는 대자산 계정으로 표시되어 대차대조표에서 자산의 장부금액을 감소시킵니다. 자산의 장부 가치는 다음과 같이 계산됩니다. 

장부 가치 = 자산 원가 - 누적 감가비

누적 감가: 자산을 사용한 이후 해당 자산에 대해 기록된 총감가비입니다. 

자산이 노후화되고 누적 감가가 증가하면 시간이 지남에 따라 마모로 인한 가치 감소를 반영하여 장부가가치가 감소합니다.

 

▌감가와 현금 흐름과의 관계

감가는 손익 계산서에 비용으로 기록되지만 현금 유출을 수반하지 않는다는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 구분은 회사의 현금 흐름과 수익성을 정확하게 평가하는 데 매우 중요합니다.

현금 흐름은 회사의 운영, 투자 및 자금 조달 활동에서 생성되거나 사용된 실제 현금을 측정하는 지표입니다. 감가는 비현금 비용임을 반영하기 위해 현금 흐름을 계산할 때 순이익에 다시 추가됩니다.

 

▌감가 및 자본 지출

감가는 내용연수 동안 자산의 원가를 배분하는 것이므로 자본 지출과 밀접한 관련이 있습니다. 자본 지출은 자산을 구매하거나 업그레이드할 때 발생하는 실제 현금 지출입니다.

감가는 비현금 비용이지만, 회사의 자산에 대한 투자와 운영 유지 및 성장 능력을 평가할 때는 감가와 자본 지출을 모두 고려하는 것이 중요합니다.

 

▌감가 정책 및 회계 기준

각 회사는 회계 원칙과 규제 요건에 따라 감가 정책을 결정합니다. 감가 정책은 같은 업계 내에서도 회사마다 다를 수 있으며, 이는 재무제표와 성과 지표의 차이로 이어질 수 있습니다.

투자자와 애널리스트는 회사의 감가 정책과 시간이 지남에 따라 재무 결과와 성과에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 이해하는 것이 중요합니다.

 

 

2023.07.11 - [경제상식] - 미국 주식 용어(129): VIX(Volatility Index, 변동성 지수)

미국 주식 용어(129): VIX(Volatility Index, 변동성 지수)

2023.07.11 - [경제상식] - 미국 주식 용어(127): Stock Repurchase(Buy-back, 자사주 매입)

미국 주식 용어(127): Stock Repurchase(Buy-back, 자사주 매입)

2023.07.11 - [경제상식] - 미국 주식 용어(125): Alternatives(대안투자대상)

미국 주식 용어(125): Alternatives(대안투자대상)