미국의 밀 ETF 10

미국의 밀 ETF 10

 

 

농산물, 특히 밀에 대한 투자는 최근 몇 년 동안 큰 주목을 받고 있습니다. 밀은 전 세계적으로 가장 필수적인 식량 작물 중 하나이며 글로벌 식량 공급망의 중요한 구성 요소입니다. 이러한 중요성을 고려할 때 밀은 전통적인 주식과 채권을 넘어 포트폴리오를 다각화하려는 투자자에게 매력적인 기회를 제공할 수 있습니다. 이 글에서는 현재 시판 중인 대표적인 10개 미국 밀 ETF에 대해 자세히 알아보겠습니다. 각 ETF의 구조, 투자 전략, 성과, 다양한 유형의 투자자에게 적합한지 살펴보겠습니다.

 

 

◇테우크리움 밀 펀드(Teucrium Wheat Fund, WEAT)

테우크리움 밀 펀드(WEAT)는 미국 시장에서 가장 잘 알려져 있고 널리 거래되는 밀 ETF 중 하나입니다. 이 펀드는 밀 선물 계약에 투자하여 투자자에게 밀 가격에 직접 노출됩니다. WEAT는 선물 직접 거래의 복잡성 없이 밀의 가격 변동을 추적하도록 설계되었습니다. WEAT는 세 가지 밀 선물 계약에 투자하여 다양한 인도월에 분산 투자합니다. 이 전략은 계약 만기 시 선물 가격이 예상 현물 가격보다 높을 때 발생하는 콘탱고의 영향을 줄이는 데 도움이 됩니다. 다양한 계약에 분산 투자함으로써 WEAT는 시간에 따른 밀의 실제 가격 변동을 더 잘 반영하는 것을 목표로 합니다.

 

WEAT는 밀 가격에 강세를 보이고 선물 거래의 복잡한 과정을 거치지 않고 상품에 노출되기를 원하는 투자자에게 적합합니다. 또한 인플레이션에 헤지하거나 다각화된 포트폴리오의 일부로 농산물에 노출되기를 원하는 투자자에게도 유용합니다. 모든 원자재 ETF와 마찬가지로 WEAT는 변동성이 있습니다. 밀 가격은 기상 조건, 글로벌 수요, 지정학적 사건 등 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 투자자는 이 ETF는 가격 변동이 심할 수 있으므로 위험 감수성이 높은 투자자에게 더 적합하다는 점을 유의해야 합니다.

 

지난 수년간 WEAT는 밀 가격이 상승하는 시기, 특히 글로벌 공급이 제한되는 시기에 강한 성과를 보였습니다. 그러나 과잉 또는 수요 감소 시기에는 성과가 저조할 수도 있습니다. 장기 투자자는 WEAT가 자신의 투자 전략에 맞는지 결정할 때 이러한 요소를 고려해야 합니다.

 

◇아이패스 시리즈 B 블룸버그 밀 서브인덱스 토탈 리턴 ETN(iPath Series B Bloomberg Wheat Subindex Total Return ETN, JJG)

아이패스 시리즈 B 블룸버그 밀 서브인덱스 토탈 리턴 ETN(JJG)은 밀 선물 계약을 추종하는 블룸버그 밀 서브인덱스 토탈 리턴의 성과에 노출됩니다. 엄밀히 말하면 ETF가 아닌 상장지수채권(ETN)이지만 밀에 노출되기를 원하는 투자자들에게 인기가 있습니다. JJG는 밀 선물에 투자하여 밀 가격을 추적하도록 설계되었습니다. ETF와 달리 ETN은 특정 지수의 성과에 따라 수익을 지급하는 무담보 채무 증권입니다. 이 경우 JJG는 밀 선물 계약으로 구성된 블룸버그 밀 서브인덱스를 추종합니다. 이 ETN은 실물 밀을 직접 보유하지 않고 대신 선물 시장의 성과를 반영합니다.

 

JJG는 밀 선물에 노출되기를 원하지만 ETF보다 ETN 구조를 선호하는 투자자에게 이상적입니다. 이 ETN은 포트폴리오의 다른 영역에서 밀에 노출된 투자자를 위한 투기 도구 또는 헤지 수단으로 사용할 수 있습니다. 밀 선물의 내재적 변동성으로 인해 위험 감수성이 높은 투자자에게 가장 적합합니다. JJG는 ETN이므로 시장 위험과 신용 위험을 모두 지니고 있으며, 이는 발행사(Barclays Bank)의 신용도에 따라 가치가 연동된다는 의미입니다. 또한 다른 밀 관련 투자와 마찬가지로 JJG는 변동성이 있으며 날씨와 글로벌 수요 등 다양한 요인으로 인해 밀 가격이 변동될 수 있습니다.

 

역사적으로 JJG는 밀 가격과 강한 상관관계를 보였기 때문에 밀에 투자하려는 분들에게 좋은 상품입니다. 그러나 전반적인 시장 상황과 발행사와 관련된 신용 위험에 따라 성과가 영향을 받을 수 있습니다.

 

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◇인베스코 DB 농업 펀드(Invesco DB Agriculture Fund, DBA)

밀에만 집중하지는 않지만 인베스코 DB 농업 펀드(DBA)는 밀을 포함한 농산물 상품에 대한 광범위한 노출을 제공합니다. DBA는 다양한 농산물 선물 계약 바스켓을 포함하는 다각화된 ETF로, 보다 다각화된 접근 방식을 원하는 투자자에게 매력적인 옵션입니다. DBA는 밀, 옥수수, 대두, 설탕 등 다양한 농산물의 선물 계약을 포함하는 DBIQ 다각화된 농업 지수를 추종합니다. 이러한 다각화된 접근 방식은 여러 원자재에 위험을 분산시켜 단일 시장의 가격 변동에 따른 영향을 줄이는 데 도움이 됩니다.

 

DBA는 밀에만 집중하기보다는 농업이라는 섹터에 노출되기를 원하는 투자자에게 적합합니다. 농산물 원자재에 대한 균형 잡힌 접근 방식을 제공하므로 농업 분야에서 다각화를 추구하는 투자자에게 이상적입니다. 또한 인플레이션에 대한 헤지를 원하는 투자자에게도 좋은 선택입니다. DBA는 다각화를 제공하지만 변동성과 큰 가격 변동 가능성 등 원자재 투자와 관련된 위험을 수반합니다. 또한 선물 계약에 투자하기 때문에 시간이 지남에 따라 수익률이 하락할 수 있는 콘탱고의 영향을 받을 수 있습니다.

 

DBA의 성과는 전체 농산물 시장과 밀접한 관련이 있습니다. 원자재 가격이 상승하는 기간 동안 DBA는 좋은 성과를 내는 경향이 있지만 농업 부문 전반에서 잉여 또는 수요가 적은 기간 동안에는 실적이 저조할 수도 있습니다.

 

◇엘리멘츠 로저스 국제 원자재 지수 - 농업 총수익 ETN(ELEMENTS Rogers International Commodity Index - Agriculture Total Return ETN, RJA)

엘리멘츠 로저스 국제 원자재 지수 - 농업 총수익 ETN(RJA)은 밀을 포함한 다양한 농산물에 대한 노출을 제공합니다. DBA와 마찬가지로 RJA는 다양한 농산물 선물 계약으로 구성된 지수의 성과를 추적하는 다각화된 ETN입니다. RJA는 밀, 옥수수, 대두 등 다양한 농산물을 포함하는 로저스 국제 원자재 지수 - 농업 총수익을 추종합니다. 이 ETN은 농업 부문 전반의 성과를 반영하여 투자자에게 상품 투자에 대한 다양한 접근 방식을 제공하는 것을 목표로 합니다.

 

RJA는 밀을 포함한 농업 부문에 대한 광범위한 노출을 원하는 투자자에게 적합합니다. 이 ETN은 다각화된 접근 방식을 제공하므로 단일 원자재 투자에 따른 위험을 줄일 수 있습니다. 또한 인플레이션에 헤지하거나 농업 동향에 노출되기를 원하는 투자자에게도 매력적인 옵션입니다. RJA는 ETN으로서 시장 위험과 발행사와 관련된 신용 위험을 모두 안고 있습니다. 또한 다른 원자재 투자와 마찬가지로 RJA는 기초 원자재의 변동성과 가격 변동에 영향을 받습니다. 투자자는 이러한 위험을 인지하고 이 ETN이 자신의 투자 전략에 맞는지 확인해야 합니다.

 

RJA는 일반적으로 더 넓은 농업 시장과 일치하는 성과를 보였습니다. 다각화된 접근 방식은 단일 상품 투자와 관련된 일부 위험을 완화하는 데 도움이 되지만 기초 선물 계약의 특성으로 인해 여전히 변동성이 클 수 있습니다.

 

◇위즈덤트리 연속 원자재 인덱스 펀드(WisdomTree Continuous Commodity Index Fund, GCC)

위즈덤트리 연속 원자재 인덱스 펀드(GCC)는 다각화된 지수를 통해 밀을 포함한 다양한 원자재에 대한 노출을 제공합니다. 이 ETF는 단일 원자재에 집중하지 않고 원자재 투자에 균형 잡힌 접근 방식을 원하는 투자자를 위해 설계되었습니다. GCC는 밀, 옥수수, 금, 원유 등 다양한 원자재를 포함하는 연속 원자재 총수익 지수를 추종합니다. 이 ETF는 규칙 기반 접근 방식을 사용하여 포트폴리오를 리밸런싱 하여 단일 상품이 지수를 지배하지 않도록 합니다. 이러한 다각화는 단일 상품에 투자할 때 발생할 수 있는 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.

 

GCC는 다각화된 접근 방식을 유지하면서 밀을 포함한 원자재에 폭넓게 노출되기를 원하는 투자자에게 이상적입니다. 이 ETF는 균형 잡힌 포트폴리오를 추구하고 인플레이션에 헤지하거나 여러 원자재에 노출되기를 원하는 투자자에게 적합합니다. GCC의 규칙 기반 접근 방식은 포트폴리오를 다각화하여 단일 원자재 가격 변동의 영향을 줄입니다. GCC는 다각화를 제공하지만 변동성 및 잠재적 가격 변동 등 원자재 투자와 관련된 위험을 수반합니다. 또한 선물 계약에 투자하기 때문에 시간이 지남에 따라 수익률이 하락할 수 있는 콘탱고의 영향을 받을 수 있습니다.

 

GCC의 성과는 전체 원자재 시장과 밀접한 관련이 있습니다. 원자재 가격이 상승하는 기간 동안 GCC는 좋은 성과를 내는 경향이 있지만, 원자재 부문 전반의 과잉 또는 수요 감소 기간 동안에는 성과가 저조할 수 있습니다.

 

◇프로셰어즈 울트라 블룸버그 농업(ProShares Ultra Bloomberg Agriculture, UAG)

프로셰어즈 울트라 블룸버그 농업(UAG)은 블룸버그 농업 하위 지수의 일간 성과를 두 배로 추구함으로써 밀을 포함한 농업 부문에 대한 노출을 제공하는 레버리지 ETF입니다. 이 ETF는 농산물 상품에 대한 노출을 확대하려는 공격적인 투자자를 위해 설계되었습니다. UAG는 선물 계약과 스왑 계약을 조합하여 투자 목표를 달성하고자 합니다. 이 ETF는 밀, 옥수수, 대두, 설탕 등의 원자재를 포함하는 블룸버그 농업 하위 지수의 일간 성과를 두 배로 끌어올리는 것을 목표로 합니다. 레버리지 특성으로 인해 UAG는 장기 보유보다는 단기 거래에 적합합니다.

 

UAG는 농산물에 단기적으로 노출되기를 원하는 위험 감수성이 높은 숙련된 투자자에게 적합합니다. 이 ETF의 레버리지 특성으로 인해 원자재 가격이 상승하는 기간 동안 상당한 이익을 얻을 수 있지만 시장이 투자자의 포지션과 반대로 움직일 경우 상당한 손실이 발생할 수 있는 위험도 있습니다. UAG는 레버리지 특성으로 인해 높은 수준의 위험을 수반합니다. 이 ETF는 기초 지수의 일일 성과를 두 배로 늘리도록 설계되었으므로 상당한 변동성이 발생할 수 있습니다. 투자자는 일별 수익률의 복리 효과로 인해 시간이 지남에 따라 지수와의 편차가 커질 수 있으므로 레버리지 ETF는 일반적으로 장기 보유에 적합하지 않다는 점을 유의해야 합니다.

 

UAG의 성과는 농산물 시장의 단기 움직임에 크게 좌우됩니다. 원자재 가격이 상승하는 기간에는 상당한 이익을 얻을 수 있지만, 하락하는 기간에는 상당한 손실을 볼 수도 있습니다. 투자자는 주의를 기울이고 전체 투자 전략 내에서 UAG의 적합성을 고려해야 합니다.

 

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◇테우크라이엄 농업 펀드(Teucrium Agricultural Fund, TAGS)

테우크라이엄 농업 펀드(TAGS)는 테우크라이엄 밀 펀드(WEAT)를 포함한 농업 ETF 바스켓에 노출되는 펀드 오브 펀드입니다. TAGS는 농산물 투자에 대한 다양한 접근 방식을 제공하므로 여러 작물에 걸쳐 위험을 분산하고자 하는 투자자에게 매력적인 옵션입니다. 태그는 밀, 옥수수, 대두, 설탕에 대한 노출을 포함하는 테우크라이엄 ETF 포트폴리오에 투자합니다. 이 펀드 오브 펀드 접근 방식을 통해 투자자는 각 ETF에서 개별 포지션을 관리할 필요 없이 여러 농산품에 노출될 수 있습니다. TAGS는 단일 펀드의 편리함으로 농업 부문에 폭넓게 노출되기를 원하는 투자자를 위해 설계되었습니다.

 

TAGS는 밀을 포함한 농산물에 대한 다양한 노출을 원하는 투자자에게 적합합니다. 이 ETF는 인플레이션 헤지, 농업 동향에 대한 노출 또는 포트폴리오 다각화를 원하는 투자자에게 이상적입니다. 태그는 단일 펀드를 통해 여러 원자재에 투자할 수 있는 편리한 방법을 제공하므로 개별 포지션 관리의 복잡성을 줄일 수 있습니다. TAGS는 다각화를 제공하지만 변동성 및 잠재적 가격 변동 등 원자재 투자와 관련된 위험을 수반합니다. 또한 다른 ETF에 투자하기 때문에 TAGS는 각 기초 펀드와 관련된 위험에 노출됩니다. 투자자는 이러한 위험을 인지하고 TAGS가 자신의 전반적인 투자 전략에 맞는지 확인해야 합니다.

 

TAGS의 성과는 보유하고 있는 기초 ETF와 밀접한 관련이 있습니다. 상품 가격이 상승하는 기간 동안 TAGS는 좋은 성과를 보이는 경향이 있지만 농업 부문에서 잉여 또는 수요가 적은 시기에는 실적이 저조할 수도 있습니다.

 

◇반에크 벡터스 농업 ETF(VanEck Vectors Agribusiness ETF, MOO)

반에크 벡터스 농업 ETF(MOO)는 밀과 같은 농산물의 생산, 가공 및 유통에 관련된 기업을 포함하여 글로벌 농업 부문에 대한 노출을 제공합니다. 밀에만 집중하지는 않지만 MOO는 농업 부문에 투자하는 다양한 접근 방식을 제공합니다. MOO는 전 세계 농업 관련 기업을 포함하는 MVIS 글로벌 농업 비즈니스 지수를 추적합니다. 여기에는 농산물 생산에 종사하는 기업뿐만 아니라 농업 산업에 장비, 비료 및 기타 서비스를 제공하는 기업도 포함됩니다. MOO에 투자함으로써 투자자는 밀에 대한 간접적인 노출을 포함하여 더 넓은 농업 부문에 대한 노출을 얻게 됩니다.

 

MOO는 밀에만 집중하기보다는 농업 부문 전체에 노출되기를 원하는 투자자에게 적합합니다. 이 ETF는 농업에 대한 다양한 접근 방식을 추구하고 글로벌 식품 공급망에 중요한 기업에 투자하려는 투자자에게 이상적입니다. 또한 인플레이션에 헤지하거나 장기적인 농업 동향에 노출되기를 원하는 투자자에게도 좋은 선택입니다. MOO는 농업 부문 전반에 걸쳐 다각화를 제공하지만 변동성 및 잠재적 가격 변동 등 농업 투자와 관련된 위험을 수반합니다. 또한 MOO는 선물 계약이 아닌 주식에 투자하기 때문에 시장 변동 및 회사별 위험 등 주식 투자와 관련된 위험에 노출될 수 있습니다.

 

MOO는 일반적으로 농산물 수요가 강하고 원자재 가격이 상승하는 기간 동안 좋은 성과를 거두었습니다. 그러나 성과는 더 광범위한 시장 상황과 보유 기업의 재무 건전성에 영향을 받을 수 있습니다. 투자자는 투자 전략의 일부로 MOO를 평가할 때 이러한 요소를 고려해야 합니다.

 

◇퍼스트 트러스트 글로벌 택티컬 원자재 전략 펀드(First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund, FTGC)

퍼스트 트러스트 글로벌 택티컬 원자재 전략 펀드(FTGC)는 밀을 포함한 다양한 원자재에 노출되는 적극적 관리형 ETF입니다. 이 ETF는 상품 시장의 여러 섹터에 대한 전술적 배분에 중점을 두고 상품 투자에 대한 다양한 접근 방식을 제공합니다. FTGC는 능동적으로 관리되므로 펀드 매니저가 시장 상황에 따라 밀을 포함한 다양한 원자재에 대한 자산 배분에 대한 전술적 결정을 내립니다. 이 ETF는 선물 계약, 옵션 및 기타 파생상품에 투자하여 다양한 원자재에 노출됩니다. 이러한 적극적인 운용을 통해 펀드는 시장 환경에 따라 보유 자산을 조정하여 원자재 시장의 추세와 기회를 활용할 수 있습니다.

 

FTGC는 원자재 투자에 대한 다양하고 적극적인 관리 방식을 찾는 투자자에게 적합합니다. 이 ETF는 밀을 포함한 여러 원자재에 노출되기를 원하지만 전문 매니저가 자산 배분 결정을 내리는 것을 선호하는 투자자에게 이상적입니다. FTGC는 인플레이션에 헤지하거나 원자재 동향에 노출되기를 원하는 투자자에게도 좋은 선택입니다. FTGC는 변동성 및 잠재적 가격 변동 등 원자재 투자와 관련된 위험을 수반합니다. 또한 적극적으로 운용되기 때문에 펀드 성과는 매니저의 결정에 따라 달라집니다. 투자자는 이러한 위험을 인지하고 FTGC가 자신의 전반적인 투자 전략에 맞는지 확인해야 합니다.

 

FTGC의 성과는 전체 원자재 시장 및 매니저의 전술적 결정과 밀접한 관련이 있습니다. 원자재 가격이 상승하는 기간 동안 FTGC는 좋은 성과를 내는 경향이 있지만, 원자재 부문 전반의 잉여 또는 수요 감소 기간 동안에는 실적이 저조할 수도 있습니다.

 

◇미국 원자재 인덱스 펀드(United States Commodity Index Fund, USCI)

미국 원자재 지수 펀드(USCI)는 다각화된 지수를 통해 밀을 포함한 다양한 원자재에 대한 노출을 제공합니다. 이 ETF는 단일 원자재에 집중하지 않고 원자재 투자에 균형 잡힌 접근 방식을 원하는 투자자를 위해 설계되었습니다. USCI는 밀, 원유, 금, 천연가스 등 다양한 원자재를 포함하는 SummerHaven 다이나믹 원자재 지수 총수익을 추종합니다. 이 ETF는 규칙 기반 접근 방식을 사용하여 포트폴리오를 선택하고 리밸런싱 하여 다양한 원자재에 걸쳐 시장 동향과 가격 변동을 활용합니다.

 

USCI는 다각화된 접근 방식을 유지하면서 밀을 포함한 원자재에 폭넓게 노출되기를 원하는 투자자에게 적합합니다. 이 ETF는 균형 잡힌 포트폴리오를 추구하고 인플레이션에 헤지하거나 여러 원자재에 노출되기를 원하는 투자자에게 이상적입니다. USCI의 규칙 기반 접근 방식은 포트폴리오를 다각화하여 단일 원자재 가격 변동의 영향을 줄입니다. USCI는 다각화를 제공하지만 변동성 및 잠재적 가격 변동 등 원자재 투자와 관련된 위험을 수반합니다. 또한 선물 계약에 투자하기 때문에 시간이 지남에 따라 수익률이 하락할 수 있는 콘탱고의 영향을 받을 수 있습니다.

 

USCI의 성과는 전체 원자재 시장과 밀접한 관련이 있습니다. 원자재 가격이 상승하는 기간 동안 USCI는 좋은 성과를 내는 경향이 있지만 원자재 부문 전반의 과잉 또는 저수요 시기에는 성과가 저조할 수도 있습니다.

 

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