농산물 가격의 급등으로 유발되는, 애그플레이션(Agflation)의 정의, 실제 사례들, 알아둘 점들

농산물 가격의 급등으로 유발되는, 애그플레이션(Agflation)의 정의, 실제 사례들, 알아둘 점들

 

 

최근 몇 년 동안 전 세계는 기상 조건, 지정학적 긴장, 글로벌 수요 변화 등의 요인으로 인해 식량 가격이 크게 변동하는 것을 목격하고 있습니다. 애그플레이션(Agflation)으로 알려진 이 현상은 투자자, 경제학자, 정책 입안자 모두의 관심을 끌고 있습니다. 그렇다면 애그플레이션이란 정확히 무엇이며, 경제와 투자에 왜 중요한 것일까요? 애그플레이션은 식량 공급에 영향을 미치는 요인으로 인해 농산물 가격, 특히 식품 가격이 상승하는 것을 설명하는 용어입니다. 일반적으로 경제 전반의 상품과 서비스 가격 상승을 의미하는 일반 인플레이션과 달리 애그플레이션은 식품과 농산물을 대상으로 합니다. 애그플레이션은 생활비, 비즈니스 운영, 금융 시장에 영향을 미치기 때문에 특히 투자자에게는 글로벌 경제에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이 포스팅에서는 애그플레이션이 무엇인지 자세히 살펴보고, 실제 사례를 통해 그 영향을 설명하며, 투자자가 애그플레이션에 대해 이해해야 할 5가지 중요한 사실을 알아보겠습니다.

 

 

◇애그플레이션이란?

애그플레이션은 '농업(Agriculture)'과 '인플레이션(Inflation)'의 합성어로, 농업의 공급 측면에 영향을 미치는 요인으로 인해 주로 식료품인 농산물 가격이 상승하는 것을 말합니다. 인플레이션이 경제 전반의 상품과 서비스 가격의 전반적인 상승이라면 애그플레이션은 특히 식품 가격에 초점을 맞추고 있습니다. 가뭄이나 홍수와 같은 기상 이변, 공급망 붕괴, 지정학적 분쟁, 농업 생산량 변화, 바이오 연료 수요 증가 등 여러 가지 요인이 애그플레이션의 원인이 될 수 있습니다. 애그플레이션은 식품 가격뿐만 아니라 경제 전반에 영향을 미칠 수 있습니다. 식품 가격이 상승하면 기업의 비용 상승으로 이어져 소비자에게 그 비용이 전가될 수 있습니다. 이는 특히 저소득층 가구의 생활비 증가로 이어져 경제 성장에 압박을 가할 수 있습니다.

 

투자 관점에서 볼 때 애그플레이션은 다양한 분야에 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다. 식품 관련 기업, 농업 주식, 원자재, 심지어 공급망까지 큰 영향을 받을 수 있습니다. 또한 중앙은행은 애그플레이션에 대응하여 통화 정책을 조정하여 금리와 시장 심리에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

2024.11.27 - [경제상식] - 북미의 흑연광산 및 가공기업, 메이슨 그라파이트(Mason Graphite, MGPHF)의 역사, 대표제품 및 서비스, 알아둘 점들

북미의 흑연광산 및 가공기업, 메이슨 그라파이트(Mason Graphite, MGPHF)의 역사, 대표제품 및 서비스,

 

 

◇애그플레이션의 실제 사례 5가지

1. 2007~2008년 글로벌 식량 위기

애그플레이션의 가장 중요한 사례 중 하나는 2007~2008년 글로벌 식량 위기가 발생하기 전과 그 기간에 발생했습니다. 기상 조건 악화, 바이오 연료 수요 증가, 글로벌 공급망 붕괴 등 여러 요인이 복합적으로 작용하여 전 세계적으로 식량 가격이 급격히 상승했습니다. 특히 밀, 옥수수, 쌀 가격이 급등하면서 식량 가격이 사상 최고치를 기록했습니다. 식량 가격의 급격한 상승은 식료품이 가계 지출의 상당 부분을 차지하는 여러 개발도상국에서 광범위한 시위와 정치적 불안정으로 이어졌습니다. 밀과 옥수수 선물과 같은 농업 관련 원자재 투자자들은 상당한 수익을 거둔 반면, 식품 생산 및 유통 주식 투자자들은 투입 비용 상승으로 수익성에 영향을 받았습니다. 이 위기는 애그플레이션이 특히 식량 수입에 크게 의존하거나 국내 생산이 제한적인 국가에서 사회, 경제적으로 광범위한 영향을 미칠 수 있다는 점을 강조했습니다.

 

2. 미국 중서부의 가뭄(2012년)

2012년 미국은 역사상 가장 심각한 가뭄을 경험했으며, 특히 옥수수, 대두 및 기타 농작물 재배의 핵심 지역인 중서부 지역에 큰 영향을 미쳤습니다. 가뭄으로 인해 농작물 수확량이 크게 감소했고, 이는 곧 농산물 가격 상승으로 이어졌습니다. 예를 들어, 그해 옥수수 가격은 50% 이상 급등하여 미국 농부들뿐만 아니라 전 세계 식량 가격에도 영향을 미쳤습니다. 2012년의 가뭄은 애그플레이션의 주요 원인인 기상 이변이 어떻게 농업 생산을 방해하고 식량 가격 상승으로 이어질 수 있는지를 보여주었습니다. 투자자들에게 이는 농산물 시장의 변동성이 커졌다는 것을 의미했습니다. 식품 생산, 가공, 운송과 관련된 기업들은 비용 증가에 직면했고, 일부 원자재 거래자들은 농산물 시장의 가격 변동을 이용해 수익을 올렸습니다.

 

3. 2021년 글로벌 공급망 위기

2021년, 전 세계는 코로나19 팬데믹으로 인해 심각한 공급망 위기를 경험했습니다. 농업을 포함한 많은 산업에서 노동력 공급 차질, 운송 병목 현상, 원자재 부족으로 인해 농산물 가격이 상승했습니다. 전 세계적으로 식품 가격이 급등했으며 특히 식물성 기름, 곡물, 육류의 가격이 크게 상승했습니다. 이러한 공급망 붕괴는 공급 부족으로 인한 가격 상승으로 애그플레이션의 원인이 되었습니다. 투자자들에게 이 위기는 글로벌 식량 시스템의 취약성과 농산물 주식이나 식품 관련 투자를 평가할 때 공급망 위험을 고려해야 할 필요성을 강조했습니다. 글로벌 공급망에 크게 의존하는 기업은 마진 압박에 직면한 반면, 현지 소싱이나 수직 통합에 적응할 수 있는 기업은 더 유리한 결과를 보았습니다.

 

4. 바이오 연료에 대한 수요 증가(2000년대)

2000년대 초반에는 바이오 연료, 특히 옥수수와 같은 농작물에서 추출한 에탄올에 대한 수요가 증가했습니다. 이러한 수요 급증으로 인해 식량 생산에 사용되던 농작물이 바이오 연료 생산으로 전환되었습니다. 그 결과 옥수수, 대두, 설탕과 같은 특정 식품의 가격이 크게 상승하여 애그플레이션의 원인이 되었습니다. 바이오 연료 생산의 증가는 화석 연료에 대한 의존도를 줄이기 위한 미국 및 기타 국가의 정부 정책에 의해 주도되었습니다. 바이오 연료는 환경적 이점을 제공하는 동시에 식량 가격 상승 압력을 유발하여 애그플레이션으로 이어졌습니다. 이는 투자자들에게는 바이오 연료 관련 주식과 원자재에 대한 기회를 제공했지만, 의도치 않게 식량 가격을 상승시켜 소비자 지출에 영향을 미치고 세계 여러 지역에서 식량 불안을 초래하는 결과를 낳았습니다.

 

5. 러시아의 우크라이나 침공(2022년)

2022년 러시아의 우크라이나 침공은 러시아와 우크라이나 모두 밀, 옥수수 및 기타 곡물의 주요 수출국이기 때문에 세계 식량 시장에 큰 혼란을 가져왔습니다. 분쟁으로 인해 특히 두 나라로부터 수입에 의존하는 개발도상국의 식량 가격이 급격히 상승했습니다. 전쟁으로 인해 곡물이 부족해지면서 빵, 시리얼 및 기타 주식의 가격이 상승했습니다. 이 사건은 지정학적 요인이 애그플레이션을 유발하는 전형적인 예입니다. 투자자들에게 이 분쟁은 농업 부문에서 의사 결정을 내릴 때 지정학적 리스크를 모니터링하는 것이 중요하다는 점을 강조했습니다. 원자재 시장은 급격한 가격 상승을 보였고, 글로벌 곡물 공급에 의존하는 기업들은 비용 증가와 공급망 차질에 직면했습니다. 이러한 시장의 투자자들은 식량 가격 상승 위험에 헤지하거나 애그플레이션의 영향을 덜 받는 산업에 집중하는 등 전략을 조정해야 했습니다.

 

2024.12.03 - [경제상식] - 미국의 글로벌 자산운용사, 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저(State Street Global Advisors, SSGA)의 역사, 대표상품 및 서비스, 알아둘 점들

미국의 글로벌 자산운용사, 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저(State Street Global Advisors, SSGA)의

 

 

◇투자자가 애그플레이션에 대해 알아야 할 5가지 주요 사실

1. 애그플레이션은 경제 전체에 영향을 미칠 수 있다

애그플레이션은 주로 식품 가격을 다루지만, 더 광범위한 경제적 영향을 미칠 수 있습니다. 식품 가격 상승은 전반적인 인플레이션 상승으로 이어져 소비자 지출, 사업 비용, 경제 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 소비자들이 식품에 더 많은 지출을 하게 되면 다른 상품과 서비스에 대한 지출을 줄여 경제 활동이 둔화될 수 있습니다. 이는 금리 인상이나 통화 정책의 변화로 이어져 전체 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

2. 애그플레이션에 중요한 역할을 하는 기상 이변

가뭄, 홍수, 허리케인 등 극심한 기상 이변은 애그플레이션의 주요 원인입니다. 이러한 사건은 농산물 수확량에 심각한 영향을 미쳐 공급량 감소와 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 따라서 투자자는 날씨 패턴과 기후 조건이 농산물 생산과 원자재 가격에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 이를 면밀히 모니터링해야 합니다.

 

3. 애그플레이션은 글로벌 공급망과 연관되어 있습니다

애그플레이션은 글로벌 공급망의 중단으로 인해 악화되는 경우가 많습니다. 운송 병목 현상, 무역 제한, 노동력 부족과 같은 요인으로 인해 식품 및 농산물 운송 비용이 증가할 수 있습니다. 이는 투자자에게 있어 글로벌 공급망 문제가 식량 가격에 영향을 미쳐 농업, 물류, 식품 생산과 같은 부문에 대한 투자에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.

 

4. 바이오 연료는 애그플레이션에 영향을 줄 수 있습니다

에탄올과 같은 바이오 연료에 대한 수요는 농작물을 식량 생산에서 다른 곳으로 돌리고 식량 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 투자자는 재생 에너지 및 바이오 연료 생산과 관련된 정부 정책이 농산물 시장에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 고려해야 합니다. 바이오 연료는 환경적 이점을 제공하지만, 농업 자원에 대한 경쟁을 유발하여 식량 가격을 상승시킬 수 있습니다.

 

5. 애그플레이션은 투자자에게 기회와 위험을 초래할 수 있습니다

애그플레이션은 특히 식량 가격에 의존하는 소비자와 기업에게 위험을 초래할 수 있지만, 투자 기회도 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 식량 생산, 원자재, 농업 관련 기업 중 식량 가격 상승으로 수혜를 입을 수 있는 기업을 찾을 수 있습니다. 또한 원자재 트레이더는 애그플레이션 추세를 이용해 농산물 가격 변동으로 수익을 얻을 수 있습니다. 하지만 투자자는 이러한 기회와 변동성 및 지정학적 불확실성 증가에 따른 위험을 균형 있게 고려해야 합니다.

 

2024.11.27 - [경제상식] - 캐나다의 배터리소재 개발기업, 넥스트소스 머티리얼즈(NextSource Materials, NSRCF)의 역사, 대표제품 및 서비스, 알아둘 점들

캐나다의 배터리소재 개발기업, 넥스트소스 머티리얼즈(NextSource Materials, NSRCF)의 역사, 대표제품