투자와 성공의 비밀을 간직한, 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway, BRK.B)의 역사, 대표상품 및 서비스, 알아둘 점들

투자와 성공의 비밀을 간직한, 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway, BRK.B)의 역사, 대표상품 및 서비스, 알아둘 점들

 

 

전설적인 투자자 워렌 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway, BRK.B)는 세계에서 가장 유명하고 성공적인 투자기업 중 하나입니다. 20세기 중반에 설립된 이 회사는 고전하던 섬유 제조업체에서 보험, 에너지, 소비재, 금융 서비스 등 다양한 산업에 투자하는 거대 지주회사로 성장했습니다. 버크셔 해서웨이가 다른 회사와 차별화되는 점은 투자와 사업 운영에 대한 독특한 접근 방식이며, 이로 인해 주주들에게 지속적으로 우수한 수익을 창출해 왔습니다. 워런 버핏의 리더십 아래 버크셔 해서웨이는 주요 기업의 완전 소유권과 상장 기업의 상당한 지분을 포함한 다양한 사업 포트폴리오를 축적했습니다. 이 회사는 보수적이고 장기적인 투자 접근 방식, 고품질 사업에 대한 집중, 저평가된 자산을 식별하는 능력으로 유명합니다. 그 결과 버크셔 해서웨이는 개인 및 기관 투자자 모두에게 재정적 성공의 표상이자 매력적인 투자 기회가 되었습니다. 이번 포스팅에서는 버크셔 해서웨이의 역사, 버크셔 해서웨이의 주력 상품과 서비스, 모든 투자자가 알아야 할 버크셔 해서웨이에 관한 다섯 가지 핵심 사실을 살펴보고자 합니다.

 

 

◇버크셔 해서웨이(BRK.B)의 간략한 역사

버크셔 해서웨이의 이야기는 1839년 매사추세츠에서 버크셔 코튼 매뉴팩처링 컴퍼니라는 이름으로 섬유 제조 회사로 설립되면서 시작되었습니다. 그 후 몇 년 동안 여러 번의 합병과 인수를 거치면서 1955년에 버크셔 해서웨이로 알려지게 되었습니다. 이 회사는 주로 직물 제조 및 판매를 통해 섬유 산업에서 사업을 운영했지만, 해외 제조업체와의 경쟁 심화로 인해 성장 둔화와 이익률 하락으로 어려움을 겪었습니다. 1960년대 초, 회사는 부도를 면하기 위해 고군분투하고 있었고, 주가는 상당히 저평가되어 있었습니다. 이때 이미 성공적인 투자자로 이름을 알린 워런 버핏이 이 회사에 투자하기 시작했습니다. 버핏은 투자 파트너십을 통해 버크셔 해서웨이의 주식을 매입하기 시작했고, 저평가된 주식을 활용할 수 있는 기회를 포착했습니다. 1965년, 버핏은 이 회사의 경영권을 장악했고, 곧 섬유 사업에서 벗어나기로 결정했습니다.

 

투자와 다각화로 전환

버핏의 지도력 아래 버크셔 해서웨이는 섬유 제조업체에서 다각화된 지주 회사로 전략적으로 전환했습니다. 버핏은 회사가 강력한 경영진, 경쟁 우위, 그리고 일관된 수익을 창출할 수 있는 능력을 갖춘 사업을 인수해야 한다는 비전을 가지고 있었습니다. 이러한 변화는 1967년 소규모 보험 회사인 내셔널 인디멘니티(National Indemnity)를 인수하면서 시작되었습니다. 이로써 버크셔 해서웨이는 보험 산업에 진출하게 되었고, 이는 버크셔 해서웨이의 핵심 사업 중 하나가 되었습니다. 내셔널 인디멘티의 성공은 추가적인 인수에 대한 기반을 마련했습니다. 1970년대와 1980년대 동안, 버크셔 해서웨이는 1996년의 GEICO 인수와 같은 더 많은 보험회사와 에너지, 공공시설, 소비자 제품 등 다양한 분야의 다른 사업체들을 인수함으로써 포트폴리오를 확장했습니다. 장기적인 성장 전망을 가진 사업을 인수하여 무기한으로 보유하는 버크셔 해서웨이의 전략은 그 회사의 트레이드마크가 되었습니다.

 

포트폴리오 확장 및 대기업으로의 성장

시간이 흐르면서 버핏의 투자자로서의 명성은 더욱 확고해졌고, 버핏이 보유한 다양한 자산은 점점 더 늘어났습니다. 버핏의 투자 모델은 간단하면서도 효과적이었습니다. 저평가된 기업을 매입하고, 현금 흐름이 좋은 기업에 집중 투자한 다음, 시간이 지남에 따라 성장할 수 있도록 하는 것이었습니다. 이러한 접근 방식을 통해 버핏은 투자 자산을 매각할 필요 없이 부를 축적할 수 있었습니다. 1990년대까지 버크셔 해서웨이는 철도, 제조업, 에너지, 소비재 등의 산업에 투자하는 대규모 다국적 대기업으로 성장했습니다. 또한 코카콜라, 아메리칸 익스프레스, 애플 등의 상장 기업에 대한 지분을 포함한 주요 투자자이기도 했습니다. 현재 버크셔 해서웨이의 시장 가치는 7천억 달러를 초과하며, 세계에서 가장 큰 상장 기업 중 하나입니다.

 

오늘날의 버크셔 해서웨이

버크셔 해서웨이는 워런 버핏의 지도 아래 우수한 경영진, 탄탄한 현금 흐름, 지속 가능한 비즈니스 모델을 갖춘 기업을 인수하는 데 주력해 왔습니다. 규모가 방대함에도 불구하고 버크셔 해서웨이는 인수한 기업이 독립적으로 운영될 수 있도록 분산된 경영 구조를 유지하고 있습니다. 이 접근 방식은 포트폴리오에 속한 각 회사가 번창하는 동시에 대기업 전체의 강점을 활용할 수 있도록 해주기 때문에 매우 성공적인 것으로 입증되었습니다. 2021년 버핏은 회사의 오랜 최고운영책임자였던 그레고리 W. “그렉” 아브라함이 차기 CEO로 임명될 것이라고 발표했는데, 이는 버크셔 해서웨이가 독특한 문화와 투자 철학을 유지하면서 리더십 전환을 준비하고 있음을 시사합니다.

 

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◇버크셔 해서웨이(BRK.B)의 대표적인 제품과 서비스 5가지

1. 보험 및 재보험 사업

버크셔 해서웨이는 사업의 근간을 이루는 성공적인 보험 및 재보험 사업으로 널리 알려져 있습니다. GEICO, General Re, Berkshire Hathaway Reinsurance Group과 같은 자회사를 통해 개인 및 기관 고객 모두에게 다양한 보험 상품을 제공합니다.

 

• GEICO는 미국에서 가장 큰 자동차 보험 회사 중 하나로서, 수백만 명의 고객에게 저렴하고 포괄적인 보험을 제공합니다. GEICO의 경쟁력 있는 가격과 소비자 직접 판매 비즈니스 모델 덕분에 자동차 보험 업계에서 지배적인 시장 점유율을 유지할 수 있었습니다.

• General Re는 다른 보험 회사에 보험 및 재보험 솔루션을 제공하는 주요 재보험 회사입니다. 이 회사는 전 세계 고객에게 서비스를 제공하며, 강력한 재무 건전성으로 유명합니다.

• 버크셔 해서웨이 재보험 그룹은 대규모의 복잡한 위험을 커버하는 대규모 재보험 상품을 제공합니다.

 

이 보험 사업에서 발생하는 꾸준한 현금 흐름은 버크셔 해서웨이가 다른 산업에 상당한 투자를 할 수 있는 주요 요인 중 하나입니다. 보험료를 통해 창출된 “유동 자금”은 회사가 주식, 채권, 인수에 투자하는 데 사용됩니다.

 

2. 철도 및 운송

버크셔 해서웨이는 북미에서 가장 크고 성공적인 화물 철도 회사 중 하나인 BNSF 레일웨이를 소유하고 있습니다. 2009년에 인수된 BNSF는 수천 마일의 선로를 통해 석탄과 화학 제품에서 소비재에 이르기까지 모든 것을 운송하는 미국 운송 네트워크의 중요한 부분입니다. BNSF의 운영은 버크셔 해서웨이에 상당한 수익을 가져다주며, 안정적인 현금 흐름은 회사에 안정적인 수입원이 되어 왔습니다. 지속적인 수요와 장기적인 성장 전망을 가진 철도 산업은 버크셔 해서웨이의 다각화된 포트폴리오의 초석으로 남아 있습니다.

 

3. 에너지 및 공공 서비스

버크셔 해서웨이의 에너지 사업부인 버크셔 해서웨이 에너지는 미국과 국제 에너지 시장에서 주요한 역할을 하고 있습니다. 미드아메리칸 에너지와 퍼시픽 코프를 포함한 자회사를 통해, 이 회사는 전기 생산, 송전, 배전, 그리고 천연가스 공급에 관여하고 있습니다. 버크셔 해서웨이 에너지는 풍력 및 태양열 발전과 같은 재생 가능 에너지 원에 중점을 두고 있으며, 이를 통해 청정에너지 분야의 선두 주자로 자리매김했습니다. 이 사업부는 안정적이고 예측 가능한 현금 흐름을 창출하며, 지속 가능성에 중점을 두고 있어 버크셔 해서웨이 포트폴리오의 핵심 자산입니다.

 

4. 소비자 제품 및 소매업

버크셔 해서웨이는 소비자 제품 및 소매업에 많은 투자를 해 왔으며, 여기에는 듀라셀(Duracell), 프루트 오브 더 룸(Fruit of the Loom), 시즈 캔디스(See's Candies), 버크셔 해서웨이 홈서비스(Berkshire Hathaway HomeServices)와 같은 유명한 회사들이 포함됩니다.

 

• 듀라셀은 배터리 및 전력 솔루션의 선도적인 제조업체 중 하나입니다.

• 시즈 캔디스는 프리미엄 초콜릿과 사탕으로 유명한 인기 있는 제과 회사입니다.

• 버크셔 해서웨이 홈서비스는 미국 주택 시장에서 상당한 영향력을 가진 부동산 중개 네트워크입니다.

 

이들 소비자 사업은 대기업에 꾸준한 수익원을 제공하며, 이들 중 다수는 강력한 브랜드 충성도와 확립된 시장 지위를 통해 이익을 얻고 있습니다.

 

5. 금융 서비스 및 투자

버크셔 해서웨이는 자산 관리, 사모 펀드 투자, 투자 은행 서비스 등 다양한 금융 서비스와 투자 상품도 제공합니다. 버크셔 해서웨이의 자회사인 버크셔 해서웨이 파이낸셜 프로덕츠(Berkshire Hathaway's Financial Products)와 버크셔 해서웨이 라이프(Berkshire Hathaway Life)를 통해 개인, 기업, 기관 고객에게 금융 솔루션을 제공합니다. 버크셔 해서웨이는 보험 사업을 운영하는 것 외에도 기술, 소비재, 금융 서비스 등 다양한 분야의 상장 기업에 투자하고 있습니다. 주목할 만한 투자로는 애플, 코카콜라, 아메리칸 익스프레스, 뱅크 오브 아메리카 등이 있으며, 이 투자들은 시간이 지남에 따라 상당한 수익을 창출했습니다.

 

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◇투자자들이 버크셔 해서웨이(BRK.B)에 대해 알아야 할 5가지 사실

1. 워렌 버핏의 리더십과 투자 철학

워렌 버핏은 틀림없이 역사상 가장 성공적인 투자자 중 한 명입니다. 그의 투자 철학은 가치 투자에 기반을 두고 있으며, 그는 강력한 경영진과 장기적인 성장 잠재력을 지닌 저평가된 기업을 매입하는 데 중점을 둡니다. 버핏의 접근 방식은 근본적인 분석에 기반을 두고 있으며, 일관된 현금 흐름을 창출하고 해당 업계에서 경쟁 우위를 가진 기업을 매입하는 데 중점을 둡니다. 버핏의 리더십 아래 버크셔 해서웨이는 작은 섬유 제조업체에서 수십억 달러 규모의 글로벌 대기업으로 성장했습니다. 그의 투자에 대한 체계적인 접근 방식은 버크셔 해서웨이의 주주들에게 지속적으로 높은 수익을 가져다주었습니다.

 

2. “유동 자산”과 보험 사업의 힘

버크셔 해서웨이가 보험 사업을 통해 현금 흐름을 창출할 수 있었던 것은 성공의 핵심 요소였습니다. 보험료를 통해 확보한 “유동 자금”은 고객이 보험 보장을 위해 미리 지불하는 돈으로, 회사는 전통적인 부채 자금 조달에 의존하지 않고도 장기 투자를 할 수 있게 해 줍니다. 이 유동 자금을 통해 버크셔 해서웨이는 다른 사업에 상당한 투자를 할 수 있었고, 이를 통해 회사는 저비용 자본을 확보하고 장기 투자 전략에 부합하는 기업과 자산을 인수할 수 있었습니다.

 

3. 다양한 사업 포트폴리오

버크셔 해서웨이의 포트폴리오는 보험, 에너지, 소비재, 철도, 소매, 금융 서비스, 기술 등 다양한 산업에 걸쳐 투자함으로써 매우 다양합니다. 이러한 다양성은 회사가 위험을 관리하는 데 도움이 되며, 회사가 단일 시장이나 부문에 지나치게 의존하지 않도록 합니다. 버크셔 해서웨이 포트폴리오의 다양성은 투자자들에게 각기 다른 성장 잠재력과 재무 성과를 가진 다양한 산업에 대한 노출을 제공합니다.

 

4. 장기적 가치에 집중

버크셔 해서웨이는 장기적 가치에 집중하는 것으로 알려져 있습니다. 단기 이익이나 분기별 수익 목표를 추구하는 많은 회사들과 달리, 버크셔 해서웨이의 투자 전략은 장기적으로 보유할 수 있는 사업을 구매하는 데 중점을 둡니다. 이러한 장기적 관점을 통해 회사는 가치를 완전히 실현하는 데 수년 또는 수십 년이 걸릴 수 있는 투자를 할 수 있습니다. 이러한 접근 방식 덕분에 버크셔 해서웨이는 장기 투자자들 사이에서 인기가 높습니다. 시간이 지남에 따라 안정성, 지속적인 성장, 자본 가치 상승을 우선시하는 경향이 있기 때문입니다.

 

5. 독특한 소유 구조

버크셔 해서웨이의 독특한 소유 구조는 다른 상장 기업과 차별화됩니다. 이 회사는 A종 주식(BRK.A)과 B종 주식(BRK.B)의 두 가지 종류의 주식을 보유하고 있습니다. B종 주식은 개인 투자자에게 더 저렴하며, 수십만 달러에 달하는 A종 주식보다 주당 가격이 낮습니다. B종 주식을 통해 소규모 투자자도 A종 주식과 동일한 의결권을 유지하면서 버크셔 해서웨이의 일부를 소유할 수 있습니다. 이러한 구조는 회사의 재무 성과와 성장에 대한 접근성을 제공하여 광범위한 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공합니다.

 

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