iShares TIPS Bond ETF(TIP)의 소개, 주요 투자대상, 2025년 주가전망

iShares TIPS Bond ETF(TIP)의 소개, 주요 투자대상, 2025년 주가전망

 

 

불확실한 경제 상황에서 투자자들은 안정적인 수익을 유지하면서 인플레이션으로부터 포트폴리오를 보호할 방법을 모색합니다. 이 목표를 달성하는 데 효과적인 도구 중 하나가 바로 iShares TIPS Bond ETF(TIP)입니다. 이 ETF는 소비자 물가 지수(CPI)에 따라 채권의 원금 가치를 조정함으로써 인플레이션에 대한 보호 장치를 제공하도록 설계된 재무부 인플레이션 보호 증권(TIPS)에 초점을 맞추고 있습니다. 인플레이션 조정 채권의 이러한 독특한 특징은 물가 상승으로 인해 고정 수입 투자의 가치가 하락하는 것을 우려하는 투자자들에게 매력적인 옵션입니다. TIP에 투자하면 인플레이션에 따라 자동으로 조정되는 미국 재무부 증권의 다양한 포트폴리오에 노출되어 시간이 지남에 따라 구매력을 유지할 수 있는 신뢰할 수 있는 방법을 제공합니다. 이 포스팅에서는 iShares TIPS Bond ETF의 개요, 주요 투자 대상을 살펴보고, 2024년의 성과 그리고 2025년의 주가 전망을 제시합니다.

 

 

◇iShares TIPS Bond ETF(TIP) 개요

iShares TIPS Bond ETF(TIP)는 블룸버그 미국 재무부 물가연동국채(TIPS) 지수(시리즈-L)의 성과를 추적하는 교환 거래 펀드입니다. 이 지수에는 미국 정부가 발행한 국채가 포함되어 있으며, 이 국채는 미국에서 일반적으로 사용되는 인플레이션 측정 지표인 소비자물가지수(CPI)를 기준으로 원금 가치를 조정함으로써 인플레이션으로부터 보호됩니다. 이 ETF는 세계 최대 자산 운용사 중 하나인 블랙록이 출시했으며, 투자자들이 TIPS의 다양한 포트폴리오에 쉽게 접근할 수 있도록 합니다. TIPS는 투자자들에게 인플레이션과 연계된 미국 재무부 채권에 대한 노출을 제공하도록 설계되어 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 인기가 높습니다. TIPS는 인플레이션이 발생하면 원금이 증가하고 디플레이션이 발생하면 원금이 감소하는 독특한 특징을 가지고 있어 채권 보유자의 구매력을 유지할 수 있습니다. 이러한 인플레이션 조정 기능은 시간이 지남에 따라 이러한 증권이 제공하는 소득의 실질 가치를 보호하는 데 도움이 되기 때문에 TIPS가 포트폴리오에서 인플레이션 보호를 위한 필수 도구로 간주되는 경우가 많습니다.

 

인플레이션 보호 기능 외에도, iShares TIPS Bond ETF는 TIPS가 6개월마다 이자를 지급하기 때문에 투자자들에게 꾸준한 수입원을 제공합니다. 이자율 또는 쿠폰율은 채권 발행 시점에 고정되지만, 인플레이션 조정 원금에 적용되기 때문에 인플레이션이 증가하면 이자 지급액이 증가합니다. 따라서 TIPS는 물가 상승 환경에서 수익을 얻으면서 구매력을 유지하고자 하는 보수적인 투자자들에게 안정적인 수입원이 됩니다. TIP의 운용보수는 0.19%로 채권 ETF에 비해 상대적으로 낮습니다. 따라서 인플레이션 헤지 투자 전략을 찾는 비용에 민감한 투자자들에게 매력적인 옵션입니다. 또한, TIP는 유동성이 매우 높기 때문에 미국 증권 거래소에서 쉽게 사고 팔 수 있어 개인 투자자들이 접근하기 쉽습니다.

 

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◇iShares TIPS Bond ETF(TIP)의 주요 투자 대상

1. 미국 재무부 인플레이션 보호 채권(TIPS)

ETF는 독특한 구조를 가진 미국 재무부 채권인 다양한 TIPS에 투자합니다. 이 채권의 원금은 소비자 물가 지수(CPI)의 변화에 따라 조정됩니다. 즉, 인플레이션이 상승하면 채권 보유자의 원금과 이자 지급액이 증가합니다. 따라서 TIPS는 특히 인플레이션이 상승하는 기간 동안 시간이 지남에 따라 투자의 구매력을 유지하는 데 탁월한 방법입니다. TIPS의 이자 지급액은 고정되어 있지만, 인플레이션 조정 원금에 근거하여 계산됩니다. 따라서 인플레이션이 증가하면 TIPS의 이자 소득도 증가하여 인플레이션에 보조를 맞출 수 있는 안정적인 수입원을 제공합니다.

 

2. 다양한 만기의 재무부 채권

TIP에는 일반적으로 만기가 5년에서 30년 사이인 다양한 만기의 국채가 포함되어 있습니다. ETF는 인플레이션 보호와 금리 민감도의 균형을 맞추기 위해 일반적으로 만기가 5년에서 10년 사이인 중기 만기의 채권에 중점을 둡니다. TIP는 중기 만기의 채권을 대상으로 함으로써 금리 상승과 관련된 위험을 줄이면서 인플레이션 보호에 대한 충분한 노출을 제공하고자 합니다. TIPS 채권 보유는 만기, 인플레이션 조정 원금, 그리고 시장에서 다른 채권들에 비해 제공하는 총 이자율에 따라 선택됩니다. 이 ETF는 TIPS의 고유한 인플레이션 보호 기능을 유지하면서 더 높은 수익률을 제공하는 채권에 가중치를 둡니다.

 

3. TIPS 보유의 다양화

iShares TIPS Bond ETF의 주요 이점 중 하나는 미국 재무부 채권 시장 내에서 제공하는 다양화입니다. TIPS 채권에 투자하는 대신, TIP는 만기와 이자율, 인플레이션 조정율이 다양한 TIPS의 포트폴리오를 다양하게 보유하고 있습니다. 이러한 다양성은 변동성을 완화하는 데 도움이 되고, 투자자들에게 보다 안정적인 수익 흐름을 제공합니다. 또한, 이 ETF에는 인플레이션 조정 요인이 다른 채권이 포함되어 있습니다. 즉, 일부 채권은 다른 채권보다 인플레이션 변화에 더 민감하다는 의미입니다. 이는 인플레이션과 금리 변동과 관련된 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다.

 

4. 고품질 국채에 집중

TIP의 모든 채권은 미국 정부가 발행하기 때문에 가장 안전한 투자 상품으로 간주됩니다. TIPS를 포함한 미국 재무부 채권은 미국 정부의 전적인 신임과 신용에 의해 뒷받침되기 때문에 회사채나 외국 정부 부채에 비해 위험도가 낮습니다. 따라서 TIP는 자본 보존을 추구하면서 인플레이션율 이상의 수익을 얻고자 하는 투자자들에게 매력적인 옵션입니다.

 

5. 물가 상승에 대비한 인플레이션 연계 채권

TIPS의 주요 투자 목표는 물가 상승에 대비한 헤지(hedge)를 제공하는 것입니다. 물가 상승은 현금과 고정 소득 투자의 구매력을 약화시킵니다. TIPS는 채권 보유자를 인플레이션으로부터 보호하기 위해 특별히 고안된 것으로, 이 채권의 수익률이 인플레이션과 보조를 맞출 수 있도록 원금 가치를 조정합니다. 인플레이션이 상승하면 TIPS의 실질 수익률이 증가하여 인플레이션의 침식 효과에 취약한 일반 고정금리 채권보다 더 나은 수익을 제공합니다. 이러한 인플레이션 보호 구조는 인플레이션이 상승할 것으로 예상되는 환경에서 특히 매력적이며, TIP를 인플레이션 보호를 위한 필수 도구로 만듭니다.

 

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◇2024년 iShares TIPS Bond ETF(TIP)의 성과

2024년 iShares TIPS Bond ETF(TIP)의 성과는 주로 금리 환경과 인플레이션 기대치 등 몇 가지 주요 요인의 영향을 받았습니다. TIPS는 원금과 이자 지급액이 그에 따라 조정되기 때문에 인플레이션이 상승하거나 향후 인플레이션이 상승할 것으로 예상되는 시기에 좋은 성과를 보이는 경향이 있습니다. 2024년의 핵심 성과 동인은 다음과 같습니다.

 

• 인플레이션 우려: 인플레이션 압력이 미국 경제에 계속 영향을 미치면서 TIPS는 인플레이션 조정 채권의 가치 상승으로 혜택을 받았습니다. 인플레이션은 연방준비제도이사회가 설정한 2% 목표치를 상회하여 TIPS에 유리한 조건을 만들어 냈습니다.

• 연방준비제도 정책: 연방준비제도의 금리 결정은 2024년 TIPS의 성과에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 인플레이션 상승에 대응하여 연준은 적정 수준의 금리를 유지해 왔으며, 이로 인해 TIPS에 대한 수요가 상대적으로 강세를 유지했습니다. 금리가 안정적으로 유지되거나 서서히 상승할 때, TIPS는 인플레이션 보호 기능이 더 중요해지기 때문에 좋은 성과를 내는 경향이 있습니다.

• 경제적 불확실성: 글로벌 공급망의 붕괴, 상품 가격의 변동성, 지정학적 불안정 등에 대한 우려를 포함한 경제적 불확실성으로 인해 많은 투자자들이 안전한 피난처를 찾는 자산에 투자하고 있습니다. 그 결과, TIPS를 포함한 미국 재무부 채권에 대한 수요가 강세를 유지하고 있으며, 이는 ETF의 견고한 성과에 기여하고 있습니다.

 

2024년 중반 현재, iShares TIPS Bond ETF(TIP)는 주로 인플레이션 조정과 안정적인 채권 가격에 힘입어 3-5%의 총 수익률을 기록했습니다. 이 ETF는 이자 지급을 통해 꾸준한 수입을 제공하면서, 그 해 동안 구매력을 유지하는 데 도움이 되는 인플레이션 보호 기능을 제공했습니다.

 

◇2025년 iShares TIPS Bond ETF(TIP)의 주가 전망

2025년을 내다보면, iShares TIPS Bond ETF(TIP)의 성과는 금리, 인플레이션 추세, 세계 경제 상황과 같은 주요 거시경제 요인의 영향을 받을 것입니다. 현재의 경제 상황과 인플레이션 기대치를 고려할 때, 전문가들은 TIP가 안정적인 수익을 제공하면서 인플레이션에 대한 신뢰할 수 있는 헤지 수단이 될 것이라고 예측합니다. 2025년 주가 상승의 주요 요인은 다음과 같습니다.

 

• 지속적인 인플레이션 압력: 2025년에도 인플레이션이 계속해서 높아진다면, TIP의 긍정적인 성과는 계속될 것으로 예상됩니다. 인플레이션이 증가하면 TIPS의 원금 가치가 상승하고 이자 지급액도 증가하여 투자자들에게 더 높은 수익을 제공할 것입니다.

• 금리 조정: 연방준비제도이사회가 계속해서 금리를 적당한 수준으로 유지하거나 서서히 인상한다면, TIP가 혜택을 받을 가능성이 높습니다. TIPS는 인플레이션 보호 기능이 일반 채권보다 더 나은 수익률을 제공하기 때문에 이러한 환경에서 좋은 성과를 내는 경향이 있습니다.

• 경제 성장과 안정성: 강력한 경제 성장은 인플레이션을 더욱 높일 수 있으며, 이는 TIPS의 성과를 더욱 향상시킬 수 있습니다. 반대로, 경제가 둔화되면 인플레이션이 줄어들 수 있으며, 이로 인해 인플레이션 보호의 필요성이 줄어들고 TIPS 수익률에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

TIPS에 유리한 조건을 감안할 때, 전문가들은 2025년 TIP의 주가가 주당 120달러에서 130달러 사이가 될 것으로 전망하고 있으며, 인플레이션과 금리 상황에 따라 4-6%의 수익을 올릴 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 인플레이션이 계속 우려되는 상황이라면, TIP의 수익은 이 범위에서 더 높은 쪽으로 갈 수 있지만, 인플레이션이 하락하면 수익은 낮아질 수 있습니다.

 

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