미국 주식 투자(80): 환율 리스크를 줄이는 방법

 

미국 주식 투자(80): 환율 리스크를 줄이는 방법

한국인으로서 미국 주식에 투자하는 것은 수익성이 좋은 모험이 될 수 있지만, 나름의 어려움이 따릅니다. 국내 투자자가 직면하는 중요한 문제 중 하나는 환리스크입니다. 환리스크는 자국 통화와 투자 통화 간의 환율 변동으로 인해 투자자가 입을 수 있는 잠재적 손실입니다. 

예를 들어 한국에서 미국 주식에 투자하는 투자자가 있다고 가정해 보겠습니다. 이 경우 투자 가치는 원화와 미국 달러 간의 환율 변동에 영향을 받습니다. 원화가 달러 대비 절상되면 이득을 볼 수 있습니다. 그러나 원화가 달러 대비 절하되면 손실이 발생합니다. 이 글에서는 국내 투자자가 미국 주식에 투자할 때 환위험을 줄이기 위해 사용할 수 있는 다양한 전략에 대해 설명합니다.

 

 

 

 

 

▌환율 리스크를 줄이는 방법

1. 통화 헤징

환헤지는 외국인 투자자가 미국 주식에 투자할 때 환위험을 줄이기 위해 사용하는 전략입니다. 환헤지에는 환율 변동으로 인해 발생할 수 있는 잠재적 손실을 방지하기 위한 조치를 취하는 것이 있습니다. 

외국인 투자자가 사용하는 가장 일반적인 통화 헤지 전략은 선물환 계약을 체결하는 것입니다. 선물환 계약은 미래의 지정된 날짜에 미리 정해진 환율로 통화를 교환하기로 하는 두 당사자 간의 계약입니다. 선물환 계약은 특정 환율을 고정하고 환율 변동으로 인한 잠재적 손실을 방지하는 데 사용할 수 있습니다. 

예를 들어 외국인 투자자가 미국 주식에 10만 달러를 투자하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 환율이 1USD = 1.2유로인 경우 투자자는 83,333유로를 USD로 전환해야 합니다. 그러나 투자자는 환율 변동으로 인한 잠재적 손실에 대해 우려하고 있습니다. 이 위험을 헤지하기 위해 투자자는 지금부터 3개월 후 환율 1 USD = 1.2 EUR로 83,333 EUR를 USD로 전환하는 선물환 계약을 체결할 수 있습니다. 계약이 만료되기 전에 환율이 변경되면 투자자는 보호되며 투자금에는 영향을 미치지 않습니다. 

그러나 환 헤지는 비용이 많이 들 수 있으며 관련 비용이 전략의 이점을 상쇄할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 또한 헤징이 투자자에게 손실이 발생하지 않는다는 보장은 없습니다. 헤지는 잠재적 손실 위험을 줄여줄 뿐입니다.

 

 

 

 

 

2. 다각화

외국인 투자자가 미국 주식에 투자할 때 환리스크를 줄이기 위해 사용할 수 있는 또 다른 전략은 분산투자입니다. 분산투자는 다양한 자산 클래스, 섹터 및 지역에 분산 투자하는 것입니다. 

분산투자는 여러 통화에 분산 투자함으로써 환리스크를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어 외국인 투자자는 미국 주식, 유럽 주식, 아시아 주식, 신흥 시장 주식에 투자할 수 있습니다. 이렇게 하면 투자자는 여러 통화에 분산 투자하여 통화 변동이 포트폴리오에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다. 

하지만 분산투자가 통화 리스크를 완전히 제거하지는 못한다는 점에 유의해야 합니다. 이는 환율 변동이 투자자의 포트폴리오에 미치는 영향을 줄여줄 뿐입니다.

 

3. 미국 달러 표시 증권에 투자하기

미국 달러 표시 증권에 투자하는 것은 외국인 투자자가 미국 주식에 투자할 때 통화 위험을 줄이기 위해 사용할 수 있는 또 다른 전략입니다. 미국 달러 표시 증권은 미국 달러로 표시되며 통화 변동에 영향을 받지 않는 증권입니다. 미국 달러 표시 증권의 예로는 미국 재무부 채권, 미국 회사채, 미국 달러 표시 ETF 등이 있습니다. 이러한 증권에 투자하면 환율 변동에 영향을 받지 않으므로 통화 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 

그러나 미국 달러 표시 증권은 다른 투자보다 수익률이 낮을 수 있으며 다른 국가 및 지역의 주식에 투자하는 것과 동일한 수준의 분산 효과를 제공하지 못할 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

 

 

4. 통화 헤지 ETF 사용

외국인 투자자가 미국 주식에 투자할 때 환리스크를 줄이기 위해 사용할 수 있는 또 다른 전략은 환헤지 ETF를 사용하는 것입니다. 통화 헤지 ETF는 통화 헤지 전략을 사용하여 통화 위험을 완화하도록 설계된 ETF입니다. 통화 헤지 ETF는 선물 계약을 사용하여 투자자의 자국 통화와 기초 자산 통화 간의 환율을 고정하는 방식으로 작동합니다. 이 전략은 환율 변동으로 인한 잠재적 손실을 방지하는 데 도움이 됩니다. 

예를 들어 외국인 투자자가 ETF를 사용하여 S&P 500 지수에 투자하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 그러나 투자자는 환율 변동으로 인한 잠재적 손실이 우려됩니다. 이 경우 투자자는 S&P 500 지수를 추적하고 통화 헤지 전략을 사용하여 환 리스크를 완화하는 통화 헤지 ETF를 사용할 수 있습니다. 통화 헤지 ETF는 미국 주식에 투자할 때 통화 위험을 줄이는 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 그러나 환헤지 ETF는 가격이 비쌀 수 있으며 관련 비용이 전략의 이점을 상쇄할 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

 

5. 다중 통화 계좌 사용

다중 통화 계좌를 사용하는 것은 외국인 투자자가 미국 주식에 투자할 때 통화 위험을 줄이기 위해 사용할 수 있는 또 다른 전략입니다. 다중통화 계좌는 투자자가 여러 통화를 보유할 수 있는 은행 계좌입니다. 투자자는 다중 통화 계좌를 사용하여 미국 달러와 다른 통화를 보유할 수 있으므로 통화 변환의 필요성을 줄이고 환율 변동이 투자에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다. 

예를 들어 외국인 투자자가 미국 달러를 사용하여 미국 주식에 투자하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 이 경우 투자자는 미국 달러와 자국 통화를 보유할 수 있는 다중 통화 계좌를 개설할 수 있습니다. 그런 다음 투자자는 환율이 유리할 때 자국 통화를 미국 달러로 전환하고 미국 주식에 투자할 준비가 될 때까지 미국 달러를 다중 통화 계좌에 보유할 수 있습니다. 다중 통화 계좌를 사용하면 투자자가 여러 통화를 보유하고 환율이 유리할 때 통화를 환전할 수 있어 환리스크를 줄일 수 있습니다.

 

 

 

 

 

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