미국 주식 투자(18): 선물거래(Futures Trading) 정리

 

미국 주식 투자(18): 선물거래(Futures Trading) 정리

선물거래는 미래 날짜에 특정 상품이나 금융상품을 인도하는 계약을 사고 파는 투자의 한 형태입니다. 선물거래는 미래에 미리 정해진 가격과 시간에 특정 자산을 매수 또는 매도하기로 하는 두 당사자 간의 계약입니다. 선물거래는 상품이나 금융상품의 가격 변동에 대비해 헤지하고자 하는 투자자에게 유용한 도구가 될 수 있습니다. 이 글에서는 선물거래에 대해 알아보고 개인도 선물 거래를 할 수 있는지 알아보겠습니다.

 

 

▌선물거래란?

선물거래는 투자자가 상품이나 금융상품의 미래 가격을 예측하는 투자 전략입니다. 여기에는 원유, 금, 밀, 주가지수, 외화 등 다양한 자산이 포함될 수 있습니다. 선물계약은 미래의 특정 시점에 특정 자산을 매수 또는 매도하기 위한 두 당사자 간의 표준화된 계약입니다. 이러한 계약은 구매자와 판매자 사이의 중개자 역할을 하는 거래소에서 거래됩니다. 

선물계약은 기초자산의 가격 변동성을 헤지하는 데 사용됩니다. 예를 들어 농부가 6개월 후에 밀을 수확할 예정이라면 밀 선물계약을 매도하여 작물 가격을 고정할 수 있습니다. 그 사이에 밀 가격이 하락하더라도 농부는 선물계약에서 합의한 가격을 받을 수 있습니다.

 

 

▌선물계약은 어떻게 거래 되나요?

선물계약은 기초 자산의 수량과 품질, 인도일, 가격 등 거래의 세부 사항을 명시하는 표준화된 계약입니다. 선물계약의 매수자는 지정된 인도일에 기초 자산을 인도할 의무가 있고, 매도자는 자산을 인도할 의무가 있습니다. 그러나 대부분의 선물계약은 자산의 실물 인도가 아닌 현금으로 결제됩니다. 

선물계약은 구매자와 판매자 사이의 중개자 역할을 하는 거래소에서 거래됩니다. 거래소는 구매자와 판매자가 함께 모여 선물계약을 거래할 수 있는 마켓플레이스를 제공합니다. 또한 거래소는 계약 조건이 충족되는지 확인하고 계약 이행을 보장하는 청산소를 제공합니다. 

선물계약은 기초 자산에 따라 다른 표준화된 단위로 거래됩니다. 예를 들어 금 선물 계약은 금 100온스, 밀 선물 계약은 밀 5,000부셸에 대한 계약일 수 있습니다. 선물 계약의 가격은 거래소의 수요와 공급에 따라 결정됩니다.

 

▌선물거래 전략

투자자가 선물 계약을 거래할 때 사용할 수 있는 전략에는 다음이 있습니다. 

1. 헤징거래: 이는 기초자산의 가격 변동 위험을 상쇄하는 선물 시장 포지션을 취하는 것입니다. 예를 들어 농부가 밀 선물 계약을 매도하여 작물 가격을 고정하여 가격 변동성을 헤지할 수 있습니다. 

2. 투기거래: 투기거래란 기초자산의 미래 가격 변동에 대한 투자자의 믿음에 따라 선물 시장에서 포지션을 취하는 것을 말합니다. 예를 들어, 투자자는 향후 금 가격이 상승할 것이라고 믿고 금 선물계약을 매수할 수 있습니다. 

3. 스프레드 트레이딩: 스프레드 트레이딩은 두 개 이상의 관련 선물계약에 포지션을 취하여 가격 차이로 수익을 얻는 것을 말합니다. 예를 들어 투자자는 한 선물계약에서 롱 포지션을 취하고 동일한 기초자산을 가진 다른 선물 계약에서 숏 포지션을 취할 수 있습니다. 

4. 차익거래: 차익거래는 서로 다른 선물계약 간 또는 선물시장과 현물시장 간의 가격 차이를 이용하는 것을 포함합니다. 예를 들어 투자자는 가격이 낮은 시장에서 선물계약을 매수하고 가격이 높은 시장에서 매도할 수 있습니다.

 

 

▌개인도 선물거래를 할 수 있나요?

네, 개인도 선물거래를 할 수 있습니다. 선물거래는 기관 투자자나 전문 트레이더에게만 국한되지 않습니다. 거래소에 접속할 수 있고 거래소의 거래 요건을 충족하면 누구나 선물계약을 거래할 수 있습니다. 그러나 선물거래는 복잡하고 투기성이 높은 투자 형태이므로 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 투자자는 시장과 거래하는 기초 자산, 관련된 위험에 대해 잘 이해하고 있어야 합니다. 

선물계약을 거래하려면 해당 계약이 거래되는 거래소의 회원인 브로커에게 선물거래 계좌를 개설해야 합니다. 브로커는 개인에게 거래소의 거래 플랫폼에 대한 액세스를 제공하고 거래 전략 및 위험 관리에 대한 지침을 알려줍니다.

거래소는 선물계약을 거래하기 위해 개인에게 특정 요건을 충족하도록 요구합니다. 여기에는 최소 계좌 잔고, 증거금 요건, 거래할 수 있는 계약 수 제한 등이 포함될 수 있습니다. 증거금 요건은 시장에서 포지션을 보유하기 위해 예치해야 하는 자본금을 결정하므로 선물계약을 거래할 때 중요한 고려 사항입니다. 

투자자는 선물거래와 관련된 위험도 알고 있어야 합니다. 선물계약은 레버리지가 높은 상품이므로 기초 자산의 작은 가격 변동이 계약 가치에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 투자자가 충분한 증거금 없이 포지션을 보유하는 경우 큰 손실이 발생할 수 있습니다.

 

 

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