미국 주식 투자(21): 기업의 자금조달 방법 3

 

미국 주식 투자(21): 기업의 자금조달 방법 3

새로운 비즈니스를 시작할 때는 충분한 자본을 확보하는 것이 중요합니다. 기업이 자금을 조달하는 방법에는 여러 가지가 있으며, 각 방법에는 장단점이 있습니다. 이 글에서는 기업이 자금을 조달하는 세 가지 주요 방법인 주식 금융, 부채 금융, 벤처 캐피탈 금융에 대해 살펴봅니다.

 

 

▌주식으로 조달

회사가 회사의 소유 지분을 주식의 형태로 투자자에게 판매하여 자금을 조달하는 방식입니다. 사모펀드, 크라우드 펀딩 또는 기업공개(IPO)를 통해 이루어질 수 있습니다. 

 

장점: 주식 금융의 가장 큰 장점 중 하나는 회사가 받은 돈을 상환할 필요가 없다는 것입니다. 대신 투자자는 회사의 일부 소유주가 되어 수익을 공유합니다. 이는 특히 회사가 개발 초기 단계에 있고 아직 상당한 수익을 창출하지 못한 경우 많은 자금을 빠르게 조달할 수 있는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 

주식 금융의 또 다른 장점은 회사가 다른 방법으로는 확보할 수 없는 전문 지식과 리소스에 액세스할 수 있다는 것입니다. 회사의 지분을 구매하는 투자자는 일반적으로 회사에 가치가 있을 수 있는 산업별 지식이나 경험을 가지고 있습니다.

 

단점: 지분 금융의 가장 큰 단점 중 하나는 회사의 소유권이 희석된다는 것입니다. 새로운 투자자가 회사의 주식을 매입하면 기존 소유자의 소유권 비율이 감소합니다. 이는 특히 창업자가 회사에 대한 통제력을 잃고 있다고 느끼는 경우 창업자와 새로운 투자자 사이에 갈등을 일으킬 수 있습니다. 

주식 금융의 또 다른 단점은 회사가 강력한 실적을 가지고 있지 않거나 업계가 위험하다고 인식되는 경우 투자자를 유치하기 어려울 수 있다는 것입니다. 또한 주식을 발행하는 과정은 시간과 비용이 많이 들고 법률 및 회계 수수료가 필요할 수 있습니다.

 

 

▌부채로 조달

기업이 이자와 함께 상환해야 하는 돈을 빌리는 방식입니다. 이는 은행 대출, 채권 또는 기타 채무 상품을 통해 이루어질 수 있습니다. 

 

장점: 부채 금융의 주요 장점 중 하나는 회사가 운영에 대한 완전한 소유권과 통제권을 유지한다는 것입니다. 대출 기관은 회사에 대한 소유 지분이 없으며 이자와 함께 대출금만 상환받을 수 있습니다. 

부채 금융의 또 다른 장점은 특히 회사의 신용 등급이 높거나 담보로 사용할 수 있는 자산이 있는 경우 주식 금융보다 더 쉽게 얻을 수 있다는 것입니다. 따라서 빠르게 자금을 조달해야 하는 기업에게 좋은 옵션이 될 수 있습니다.

 

단점: 부채 금융의 가장 큰 위험 중 하나는 회사의 수익성과 관계없이 정기적으로 이자와 원금을 상환해야 한다는 것입니다. 회사가 이러한 지불을 할 수 없으면 대출을 불이행하고 파산에 직면 할 수 있습니다. 

부채 금융의 또 다른 단점은 장기적으로 주식 금융보다 비용이 더 많이 든다는 것입니다. 대출 이자율이 높을 수 있으며, 회사는 법률 수수료 및 대출 개시 수수료와 같은 추가 수수료와 비용을 지불해야 할 수도 있습니다.

 

 

▌투자자로부터 조달

스타트업 및 기타 고성장 기업에 자금을 전문적으로 투자하는 투자자로부터 자금을 조달하는 방법도 있습니다. 벤처 캐피털리스트는 일반적으로 회사의 지분을 대가로 투자합니다.

 

장점: 벤처 캐피탈 금융의 주요 장점 중 하나는 많은 양의 자금을 신속하게 제공할 수 있다는 것입니다. 이는 빠른 확장을 원하고 이를 위해 상당한 리소스가 필요한 기업에게 특히 중요할 수 있습니다. 

벤처 캐피탈 금융의 또 다른 장점은 회사 성장에 도움이 될 수 있는 전문 지식과 리소스를 이용할 수 있다는 것입니다. 벤처 캐피털리스트는 비즈니스를 구축하고 확장한 경험이 있는 경우가 많으며 회사에 귀중한 지침을 제공할 수 있습니다. 

 

단점: 벤처 캐피탈 금융의 가장 큰 단점 중 하나는 비용이 많이 든다는 것입니다. 벤처 캐피털리스트는 일반적으로 투자 대가로 회사에 대한 상당한 소유 지분을 요구하기 때문에 창업자 및 기타 초기 투자자의 소유권이 희석될 수 있습니다. 이로 인해 회사의 통제권과 의사 결정 권한에 대한 갈등이 발생할 수 있습니다. 

벤처 캐피탈 금융의 또 다른 단점은 자금 조달이 어려울 수 있다는 것입니다. 벤처 캐피탈리스트는 종종 상당한 수익을 올릴 수 있는 고성장 기업을 찾고 있으며, 고성장 산업에 속하지 않거나 강력한 실적이 없는 기업에 투자하는 것을 주저할 수 있습니다. 

또한 벤처 캐피털리스트는 특정 기간 내에 특정 성장 목표를 달성하도록 회사에 상당한 압력을 가할 수 있습니다. 이는 회사의 설립자와 직원들에게 스트레스를 유발할 수 있으며, 회사의 장기적인 성공에 도움이 되지 않는 단기적인 의사 결정으로 이어질 수 있습니다.

 

 

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