미국 주식 용어(488): Rule of 40(40의 법칙)

미국 주식 용어(488): Rule of 40(40의 법칙)

주식 시장에서 Rule of 40(40의 법칙, 유망 SaaS 기업 선정기준)은 특히 서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업의 건전성과 성장 잠재력을 평가할 때 중요한 개념으로 자리 잡았습니다. 이 글에서는 40의 법칙의 의미와 적용 방법, 그리고 투자자와 애널리스트가 미국의 유망한 SaaS 기업을 평가할 때 이 법칙이 유용한 도구가 되는 이유에 대해 알아보겠습니다.

 

 

▌40의 법칙이란?

40의 법칙은 SaaS 회사의 전반적인 건전성과 성장 잠재력을 평가하는 데 사용되는 재무적 경험 법칙입니다. 이 규칙은 SaaS 회사가 성장성과 수익성 모두에서 강력한 위치에 있는지 여부를 판단할 수 있는 간단한 공식을 제공합니다. 이 규칙은 매출 성장률과 수익성 마진이라는 두 가지 주요 지표를 고려합니다.

 

본질적으로 40의 법칙은 SaaS 기업의 매출 성장률과 수익성 마진을 합친 비율이 40% 이상이어야 한다는 것을 전제로 합니다. 이 규칙은 회사의 지속 가능성과 투자 매력도를 평가하는 리트머스 시험지 역할을 합니다.

 

 

▌40%의 법칙 이해하기

1. 수익 성장률

40의 법칙의 첫 번째 구성 요소는 매출 성장률로, SaaS 기업이 얼마나 빠르게 매출을 늘리고 있는지를 측정합니다. 이는 신규 고객을 유치하고 사용자 기반을 확장하며 잠재적으로 더 큰 시장 점유율을 확보할 수 있는 회사의 능력을 나타내는 중요한 지표입니다.

 

2. 수익성 마진

두 번째 구성 요소는 수익성 마진으로, 수익에서 수익을 창출할 수 있는 회사의 능력을 나타냅니다. 수익성 마진은 종종 백분율로 표시되며 회사가 비용과 자원을 얼마나 효율적으로 관리하고 있는지를 반영합니다. 수익성 마진이 높다는 것은 회사가 매출을 수익으로 전환하는 데 능숙하다는 것을 의미합니다.

 

 

▌40의 법칙 해석하기

1. 40의 법칙이 충족되는 경우

SaaS 회사의 40의 법칙이 40% 이상이면 회사가 매출 성장과 수익성 사이에서 건강한 균형을 유지하고 있음을 나타냅니다. 이는 종종 투자자에게 긍정적인 신호로 간주되며, 회사가 비용을 효율적으로 관리하면서 고객 기반을 확장할 수 있음을 시사합니다.

 

2. 40의 법칙이 40% 미만인 경우

SaaS 회사의 Rule of 40이 40% 미만이면 회사가 수익성을 희생하면서 빠른 성장을 우선시하거나 반대로 성장을 희생하면서 수익성에 지나치게 집중하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이러한 경우 투자자는 회사 비즈니스 모델의 지속 가능성에 대해 우려할 수 있습니다.

 

 

▌40의 법칙이 중요한 이유

1. 성장과 수익성의 균형

40의 법칙은 성장과 수익성의 균형을 맞추는 것이 중요하다는 점을 강조하며, 이는 SaaS 기업에게 매우 중요한 고려 사항입니다. 빠른 매출 성장은 투자자를 유치하고 시장 점유율을 확보하는 데 필수적이며, 수익성은 회사의 지속 가능성과 투자 수익을 창출할 수 있는 능력을 보장합니다.

 

2. 투자자 유치

강력한 40의 법칙을 가진 SaaS 기업은 수익성을 유지하면서 성장할 수 있다는 것을 보여주기 때문에 투자자에게 더 매력적인 경우가 많습니다. 따라서 외부 자금에 대한 의존도가 낮고 잠재적 투자자에게 더 매력적으로 다가갈 수 있습니다.

 

3. 시장 가치 평가

규칙 40의 높은 점수는 기업의 시장 가치 평가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 40의 법칙 벤치마크를 지속적으로 충족하거나 초과하는 상장 SaaS 기업은 주가와 시가총액이 더 높은 경우가 많습니다.

 

▌40의 법칙의 실제 적용 사례

1. 줌 비디오 커뮤니케이션

화상 회의 소프트웨어 회사인 Zoom은 40의 법칙을 통해 탁월한 성과를 거둔 SaaS 기업의 대표적인 예입니다. 코로나19 팬데믹 기간 동안 Zoom은 수요가 급증하여 인상적인 매출 성장을 기록했습니다. 또한 수익성도 유지하여 40의 법칙을 벤치마크로 삼은 투자자들에게 매력적인 투자 옵션이 되었습니다.

 

2. 세일즈포스

클라우드 기반 고객 관계 관리(CRM) 소프트웨어의 선구자인 세일즈포스는 꾸준히 40의 법칙에서 높은 점수를 받았습니다. 상당한 매출 성장과 지속적인 수익성을 결합할 수 있는 이 회사의 능력은 SaaS 업계의 리더로서 명성을 쌓는 데 기여했습니다.

 

 

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