미국 주식 용어(346): Credit Rating Agency(신용평가사)

미국 주식 용어(346): Credit Rating Agency(신용평가사)

미국 주식 투자에서 특정 문구를 보면 당황스러울 수 있습니다. 그런 용어 중 하나가 Credit Rating Agency(신용평가사)입니다. 전문 용어처럼 들리지만 신용평가사가 무엇인지 이해하면 투자 및 금융 세계에 대한 귀중한 인사이트를 얻을 수 있습니다.

 

 

▌신용평가사

1. 신용평가사 정의: 신용평가사는 개인, 기업, 지방 자치 단체, 심지어 정부의 신용도를 평가하는 독립 기관입니다. 신용평가사의 주요 기능은 대출자의 채무 불이행 가능성을 반영하는 신용 등급을 부여하는 것입니다.

2. 신용 등급 설명: 신용 등급은 문자 등급으로 표시되며, 보통 "AAA"(최고 신용 품질)에서 "D"(채무 불이행)까지 다양합니다. 이러한 등급은 투자자와 대출 기관이 특정 법인에 대한 자금 대출과 관련된 위험을 이해할 수 있도록 도와줍니다. 본질적으로 신용평가사는 법인의 재무 건전성과 채무 이행 능력에 대한 스냅샷을 제공합니다.

 

 

▌신용평가사의 역할과 중요성

1. 투자자 신뢰: 신용평가사의 가장 중요한 역할 중 하나는 투자자의 신뢰를 높이는 것입니다. 투자자가 채권, 주식 또는 기타 금융 상품 구매를 고려할 때 신용 등급은 투자자에게 위험 평가를 제공합니다. 신용 등급이 높을수록 위험이 낮다는 것을 의미하며, 이는 더 많은 투자자를 유치할 수 있고 잠재적으로 평가 대상 기업의 차입 비용 절감으로 이어질 수 있습니다.

2. 가격 책정 위험: 신용 등급은 리스크를 정확하게 정량화하고 가격을 책정하는 데 도움이 됩니다. 신용 등급이 낮은 법인은 더 위험한 차입자로 간주되며, 투자자가 위험을 감수하는 것에 대한 보상을 위해 더 높은 이자율이나 수익률을 제공할 가능성이 높습니다. 반대로 신용 등급이 높은 법인은 더 낮은 차입 비용으로 자금을 조달할 수 있습니다.

3. 글로벌 영향: 신용평가사의 영향은 국경을 넘어섭니다. 예를 들어 국가 신용 등급은 국제 무대에서 한 국가의 금융 안정성에 대한 인식에 영향을 미칩니다. 국가 신용 등급이 낮아지면 외국인 투자가 감소하고 정부의 차입 비용이 높아질 수 있습니다.

4. 신용 시장 기능: 신용평가사는 신용 시장의 원활한 기능을 촉진합니다. 이들의 평가는 투자자와 차입자가 위험에 대해 소통할 수 있는 공통 언어를 제공합니다. 이러한 표준화는 복잡한 금융 세계에서 효율적인 의사결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

 

▌신용평가사를 둘러싼 비판 및 우려 사항

1. 이해 상충: 비평가들은 신용평가사에 잠재적인 이해 상충이 존재한다고 주장합니다. 신용평가사는 평가 대상 기업으로부터 돈을 받기 때문에 객관성이 훼손될 수 있습니다. 2008년 금융 위기는 특정 금융 상품에 대한 등급이 부풀려져 시장 불안정에 기여했을 수 있는 사례를 부각시켰습니다.

2. 후행 지표: 신용 등급은 실시간 지표가 아닙니다. 기업의 재무 건전성의 갑작스러운 변화를 반영하지 못할 수 있으며, 이로 인해 등급이 실제 위험 노출보다 뒤처지는 상황이 발생할 수 있습니다.

3. 군집 행동: 투자자와 기관은 의사결정을 내릴 때 신용 등급에 크게 의존하는 경우가 많습니다. 이는 모든 사람이 이러한 신용등급을 기반으로 동일한 권고를 따르는 군집 행동으로 이어질 수 있으며, 잠재적으로 시장 동향과 변동성을 악화시킬 수 있습니다.

4. 제한된 투명성: 신용평가사의 신용평가 방법론이 항상 완전히 투명한 것은 아닙니다. 이러한 불투명성은 투자자가 특정 등급의 근거를 철저히 평가하는 데 방해가 될 수 있습니다.

 

 

▌3대 신용평가사

1. 무디스 인베스터스 서비스: 무디스는 가장 오래되고 가장 잘 알려진 신용평가사 중 하나입니다. 기업에서 정부에 이르기까지 다양한 기관에 신용 등급을 부여하고 해당 기관의 채무 상품에 대한 투자와 관련된 위험에 대한 통찰력을 제공합니다.

2. 스탠더드 앤드 푸어스(S&P): S&P는 S&P 500 주식 시장 지수로 유명하지만, 신용 평가의 주요 업체이기도 합니다. S&P는 정부, 기업, 금융 기관의 신용도를 평가하여 시장 투명성에 기여합니다.

3. 피치 레이팅스: 피치 레이팅스는 다양한 부문에 걸쳐 신용 등급, 연구 및 분석을 제공합니다. 피치 레이팅스의 평가는 투자 결정에 영향을 미치며 전 세계 투자자, 발행자 및 규제 기관이 사용합니다.

 

▌생각해 볼 점들

1. 정보 출처의 다양화: 신용평가사는 귀중한 인사이트를 제공하지만, 투자자는 정보 출처를 다변화하는 것을 고려해야 합니다. 신용 등급에만 의존하면 실사 범위가 제한될 수 있습니다.

2. 신용 평가 기준 이해: 신용평가사가 신용 등급을 부여하는 데 사용하는 기준을 숙지하세요. 이러한 지식은 등급과 그 의미를 정확하게 해석하는 데 도움이 될 수 있습니다.

3. 변경 사항 모니터링: 투자 중이거나 투자를 고려 중인 기업의 신용 등급 변화를 주시하세요. 신용등급이 상향 또는 하향되면 투자 전략과 위험 노출에 영향을 미칠 수 있습니다.

4. 비판적 사고: 비판적인 사고방식으로 신용 등급에 접근하세요. 투자 결정을 내릴 때는 거시경제 동향, 산업 전망, 기업 펀더멘털 등 신용등급 외에 다양한 요소를 고려하세요.

 

 

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