미국 주식 용어(310): Deleveraging(부채축소)
주식 투자의 세계에는 전문 용어가 넘쳐나므로 정보에 입각한 투자 결정을 내리려면 여러 가지 전문용어를 이해하는 것이 필수적입니다. 그중 중요한 용어 중 하나는 Deleveraging(부채축소)입니다.
▌디레버리징
1. 디레버리징 정의: 디레버리징이란 기업이나 개인이 보유한 부채를 줄이거나 감소시키는 과정을 말합니다. 여기에는 보다 건전하고 지속 가능한 재무 상태를 달성하기 위해 전략적으로 부채를 상환하는 것이 포함됩니다. 디레버리징은 대차대조표를 강화하고, 재무 위험을 줄이며, 기업의 전반적인 재무 안정성을 개선하기 위한 수단으로 수행되는 경우가 많습니다.
2. 디레버리징의 이유: 디레버리징은 다음과 같은 다양한 요인에 의해 동기가 부여될 수 있습니다.
• 재무 위험 감소: 높은 수준의 부채는 경기 침체와 이자율 변동에 대한 기업의 취약성을 높일 수 있습니다. 디레버리징은 이러한 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다.
• 신용도 개선: 부채를 줄이면 법인의 신용 프로필이 향상되어 대출 기관과 투자자에게 더 매력적으로 보일 수 있습니다.
• 유연성 향상: 부채 수준이 낮아지면 성장 기회, 투자, 전략적 이니셔티브를 추구할 수 있는 재정적 유연성이 높아집니다.
3. 디레버리징 방법: 디레버리징은 다음과 같은 여러 가지 방법을 통해 달성할 수 있습니다.
• 원금 상환: 미결제 부채에 대해 정기적으로 원금을 상환하면 시간이 지남에 따라 전반적인 부채 부담을 줄일 수 있습니다.
• 자산 매각: 비핵심 자산이나 실적이 저조한 자산을 매각하면 부채 상환에 필요한 자금을 마련할 수 있습니다.
• 주식 발행: 새로운 주식을 발행하면 부채 상환에 사용할 수 있는 자본이 유입될 수 있습니다.
• 구조조정: 부채 조건을 재협상하거나 만기일을 연장하거나 이자율을 낮추면 부채를 더 관리하기 쉽게 만들 수 있습니다.
▌디레버리징의 예
1. 기업 디레버리징: 수익에 비해 부채 수준이 높은 기업은 디레버리징 전략을 실행할 수 있습니다. 여기에는 비용 절감 조치, 자산 매각 또는 신규 주식 발행을 통해 부채 상환의 우선순위를 정하는 것이 있습니다.
2. 개인 디레버리징: 신용카드 부채나 학자금 대출 등 과도한 개인 부채에 직면한 개인은 예산을 조정하거나 추가 상환을 하거나 더 낮은 이자율을 찾는 등 디레버리징 접근 방식을 채택할 수 있습니다.
▌디레버리징의 장점과 중요성
1. 위험 완화: 디레버리징은 높은 부채 수준과 관련된 재정적 위험을 줄여줍니다. 이는 경기 침체기나 불리한 시장 상황에서 특히 중요합니다.
2. 재무 유연성 향상: 부채 부담이 줄어들면 기업과 개인은 성장 이니셔티브와 투자에 자원을 할당할 수 있는 재정적 자유를 더 많이 확보할 수 있습니다.
3. 신용 프로필 개선: 부채 수준이 낮아지면 신용 프로필이 개선되어 대출을 더 쉽게 확보하고 더 유리한 조건으로 자금을 조달할 수 있습니다.
4. 지속 가능한 성장: 디레버리징은 부채를 관리할 수 있도록 하여 기업이 장기적인 전략에 집중할 수 있도록 함으로써 지속 가능한 성장에 기여합니다.
▌생각해 볼 점들
1. 전략적 계획: 법인은 현재의 재무 건전성, 시장 상황, 성장 목표와 같은 요소를 고려하여 신중한 전략 계획의 일환으로 디레버리징을 수행해야 합니다.
2. 대차대조표 분석: 효과적인 디레버리징을 위해서는 부채의 구성을 이해하고 부채가 재무제표에 미치는 영향을 평가하는 것이 중요합니다.
3. 타이밍과 우선순위: 디레버리징 노력은 금리, 시장 상황 및 기타 재무적 고려 사항을 고려하여 적절한 시기를 정해야 합니다.
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