미국 주식 용어(32): Trailing(지난, 과거의), Forward(향후, 미래의)

미국 주식 용어(32): Trailing(지난, 과거의), Forward(향후, 미래의)

주식 거래 및 투자 분석 세계에서는 재무 데이터와 예측의 다양한 측면을 설명하기 위해 특정 용어가 사용됩니다. 이 맥락에서 사용되는 두 가지 중요한 용어는 Trailing(지난, 과거의)과 Forward(향후, 미래의)입니다. 이 용어는 다양한 유형의 재무 데이터와 예측값을 지칭하는 데 사용됩니다. 이 문서에서는 "지난"과 "향후"의 의미를 설명하고, 실제 적용 사례를 제공하며, 미국 주식 시장에서 실제로 어떻게 사용되는지 보여드리고자 합니다.

 

 

▌Trailing(지난, 과거의)

a. 정의: 지난은 현재까지의 특정 기간을 나타내는 과거 또는 과거의 데이터를 말합니다. 이는 고정된 기간을 기준으로 성과 또는 재무 데이터를 회고적으로 보는 것입니다. 

b. 설명: 지난 데이터는 현재에서 거슬러 올라가 과거 실적 또는 재무 수치에 대한 인사이트를 제공합니다. 투자자와 애널리스트가 과거 추세를 평가하고, 투자 전략을 평가하고, 회사 또는 투자의 최근 실적을 분석하는 데 도움이 됩니다. 

실제 예시 1: 12개월 지난(TTM) 수익

지난 데이터의 일반적인 용도 중 하나는 회사의 12개월 후 수익(TTM)을 계산하는 것입니다. TTM 수익은 가장 최근 분기를 포함하여 지난 12개월 동안의 회사의 누적 수익을 반영합니다. 예를 들어, 회사가 지난 4분기 동안 분기별 수익이 100만 달러라고 보고한 경우 TTM 수익은 400만 달러가 됩니다. 투자자는 TTM 수익을 사용하여 회사의 최근 실적을 평가하고 이전 기간 또는 업계 벤치마크와 비교합니다. 

실제 예시 2: 지난 배당 수익률

지난 데이터의 또 다른 예는 지난 배당 수익률입니다. 이 지표는 특정 기간(일반적으로 지난 12개월) 동안 회사가 지급한 배당금을 주가와 비교하여 반영합니다. 한 회사가 지난 1년간 주당 총 2달러의 배당금을 지급했고 현재 주가가 주당 50달러라고 가정해 보겠습니다. 이 경우 지난 배당 수익률은 4%($2/$50 * 100)가 됩니다. 지난 배당 수익률은 잠재적 투자를 평가할 때 과거 배당금을 고려하는 소득 추구형 투자자에게 유용한 지표입니다.

 

 

▌Forward(향후, 미래의)

a. 정의: 향후는 미래 기간을 나타내는 예상 또는 예상 데이터를 말합니다. 이는 예측 또는 기대치를 기반으로 한 실적 또는 재무 수치를 전망적으로 보는 것입니다. 

b. 설명: 향후 데이터는 미래를 내다보고 미래의 기대치, 성장 전망 및 재무 예측에 대한 인사이트를 제공합니다. 투자자와 분석가가 예상 결과와 시장 상황을 바탕으로 정보에 입각한 의사 결정을 내리는 데 도움이 됩니다. 

실제 예시 1: 선물 가격 대비 수익(P/E) 비율

선물 데이터의 일반적인 용도 중 하나는 선물 주가수익비율(P/E)을 계산하는 것입니다. 향후 주가수익비율은 투자자가 미래 예상 수익 1달러당 지불할 의사가 있는 가격을 추정합니다. 한 회사의 다음 회계연도 예상 주당 순이익(EPS)이 5달러이고 현재 주가가 주당 100달러라고 가정해 보겠습니다. 이 시나리오에서 향후 주가수익비율은 20($100/5달러)이 됩니다. 투자자는 향후 주가수익비율을 사용하여 회사 주식의 가치를 평가하고 이를 업계 동료 또는 과거 평균과 비교합니다. 

실제 예시 2: 향후 가이던스

많은 상장 기업이 예상 재무 수치, 성장 기대치, 미래에 대한 전략 계획 등을 포함하는 향후 가이던스를 제공합니다. 향후 가이던스는 투자자와 애널리스트가 회사의 비전, 예상 실적 및 향후 결과에 영향을 미칠 수 있는 주요 요인을 이해하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, 한 기술 회사가 예상되는 제품 출시와 시장 수요 증가로 인해 다음 회계연도에 매출이 15% 성장할 것으로 예상한다는 예측 가이던스를 발표할 수 있습니다. 투자자는 이 미래 가이던스를 분석하여 회사의 성장 전망을 평가하고 예상 실적을 바탕으로 투자 결정을 내립니다.

 

 

▌지난 및 향후 데이터의 적용방법

a. 성과 평가: 지난 데이터는 과거 실적을 평가하고 과거 추세를 평가하는 데 사용됩니다. 투자자와 애널리스트가 기업, 투자 또는 시장 지수의 실적을 분석하는 데 도움이 됩니다. 지난 데이터는 수익성, 매출 성장, 배당금 지급 및 기타 재무 지표에 대한 인사이트를 제공합니다. 

b. 투자 의사 결정: 향후 데이터는 투자 의사 결정에 활용됩니다. 애널리스트와 투자자는 미래 예측 지표를 평가하여 미래 수익 잠재력, 성장 전망 및 가치를 추정합니다. 이 정보는 투자의 내재 가치를 결정하고 예상되는 미래 성과를 바탕으로 정보에 입각한 의사 결정을 내리는 데 도움이 됩니다. 

c. 시장분석 및 예측: 지난 데이터와 향후 데이터는 모두 시장분석 및 예측에 사용됩니다. 지난 데이터는 분석가가 패턴과 추세를 파악하는 데 도움이 되며, 향후 데이터는 미래 예측 및 시장 전망의 기초를 제공합니다. 분석가는 과거 실적을 분석하고 예상되는 미래 상황을 고려함으로써 시장 전망을 개발하고 잠재적인 추세를 예측할 수 있습니다. 

d. 위험 평가: 지난 데이터와 향후 데이터 모두 투자 리스크를 평가하는 데 중요합니다. 지난 데이터는 과거 변동성 및 과거 성과에 대한 인사이트를 제공하여 투자자가 특정 투자 또는 시장 부문과 관련된 위험을 평가하는 데 도움이 됩니다. 향후 데이터는 투자 수익에 영향을 미칠 수 있는 미래 이벤트 또는 예상되는 개발과 관련된 잠재적 위험과 불확실성을 평가하는 데 도움이 됩니다.

 

▌생각해 볼 점들

a. 예측의 정확성: 미래 예측 데이터는 가정과 추정에 의존하며 그 정확성은 예측의 신뢰성에 따라 달라질 수 있습니다. 투자자는 예측 데이터가 항상 예상대로 실현되지 않을 수 있으므로 예측 데이터에만 의존할 때 주의를 기울여야 합니다. 

b. 시장 상황의 변화: 선물 예측은 시장 역학 및 외부 요인의 영향을 받습니다. 예상치 못한 사건, 경제 상황의 변화 또는 업계 동향의 변화는 선물 데이터의 정확성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 

c. 다양한 방법과 가정: 지난 및 향후 데이터를 계산할 때 서로 다른 방법론과 가정을 사용할 수 있습니다. 투자자는 사용된 특정 계산 방법을 이해하고 다른 투자 또는 시장 지표를 비교할 때 방법론의 차이를 고려해야 합니다.

 

 

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