미국 주식 용어(2): Limit Order(지정가 주문)

미국 주식 용어(2): Limit Order(지정가 주문)

미국 주식 용어와 관련하여 이해해야 할 중요한 개념 중 하나는 Limit Order(지정가 주문)입니다. 지정가 주문은 증권 거래에서 사용되는 주문 유형으로, 투자자가 증권을 매수할 때 지불하고자 하는 최대 가격 또는 매도할 때 수락하고자 하는 최소 가격을 지정할 수 있습니다. 이 글에서는 지정가 주문의 의미, 메커니즘, 실제 적용 사례를 살펴보고, 실제 사용 방법에 대한 두 가지 예를 제공합니다.

 

 

▌Limit Order(지정가 주문)

지정가 주문은 투자자 또는 트레이더가 중개인에게 특정 가격 이상으로 유가증권을 매수 또는 매도하도록 지시하는 주문입니다. 가격보다 체결 속도를 우선시하는 시장가 주문과 달리 지정가 주문은 투자자가 체결 가격을 더 많이 제어할 수 있습니다. 지정가 주문을 할 때 투자자는 매수할 때 지불하고자 하는 최대 가격 또는 매도할 때 수락하고자 하는 최소 가격을 나타내는 특정 지정가를 설정합니다.

예 1: 지정가 주문으로 주식 매수하기

현재 주당 50달러에 거래되는 회사 XYZ의 주식 100주를 매수하려는 투자자가 있다고 가정해 봅시다. 그러나 투자자는 주식의 적정 가격이 $45라고 생각합니다. 이 경우 투자자는 지정가 $45로 지정가 주문을 할 수 있습니다. 브로커는 주가가 $45 이하로 하락할 경우에만 주문을 체결합니다. 주식이 지정된 가격에 도달하면 지정가 주문이 체결되고 투자자는 원하는 가격 또는 그 이하로 주식을 취득하게 됩니다. 

예 2: 지정가 주문으로 주식 매도하기

투자자가 현재 주당 75달러에 거래되는 회사 ABC의 주식 200주를 소유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 그러나 투자자는 주가가 80달러 이상이면 주식을 매도하려고 합니다. 이를 위해 투자자는 지정가 80달러로 주식을 매도하는 지정가 주문을 할 수 있습니다. 브로커는 주가가 $80 이상에 도달한 경우에만 주문을 체결합니다. 주식이 원하는 가격에 도달하면 지정가 주문이 체결되고 투자자는 목표 가격 이상으로 주식을 매도합니다.

 

 

▌실제 용도

지정가 주문은 여러 가지 이점을 제공하며 투자자와 트레이더가 다양한 실제 시나리오에서 널리 사용합니다. 지정가 주문의 일반적인 두 가지 용도를 살펴보겠습니다. 

• 가격 제어 및 정밀도: 투자자가 지정가 주문을 사용하는 주된 이유 중 하나는 체결 가격을 통제하기 위해서입니다. 특정 지정가를 설정하면 투자자는 미리 정해진 가격 또는 그 이상의 가격으로 유가증권을 매수 또는 매도할 수 있습니다. 이러한 수준의 통제는 투자자가 목표 가격을 염두에 두고 그 가격에서 벗어나지 않으려는 경우에 특히 유용합니다. 지정가 주문을 통해 투자자는 잠재적으로 불리한 가격을 피하고 원하는 가격 수준을 달성할 수 있습니다. 

• 변동성 및 위험 관리: 지정가 주문은 변동성을 관리하고 불리한 가격 변동 위험을 줄이는 데 효과적입니다. 변동성이 큰 시장에서는 가격이 급변할 수 있으며 시장가 주문을 실행하면 가격이 크게 하락할 수 있습니다. 지정가 주문을 사용하면 투자자는 자신의 위험 허용 범위와 시장 상황을 고려하여 원하는 진입 또는 종료 시점을 반영하는 지정가를 설정할 수 있습니다. 이 전략은 투자자가 예기치 않은 가격 변동을 피하고 불리한 가격으로 거래를 체결할 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.

 

 

▌지정가 주문의 유형

투자자가 특정 거래 요구에 따라 활용할 수 있는 지정가 주문에는 여러 유형이 있습니다. 두 가지 일반적인 유형을 간략히 살펴보겠습니다. 

• 지정가 매수 주문: 매수 지정가 주문은 투자자가 현재 시장가보다 낮은 가격으로 유가증권을 매수하고자 할 때 설정합니다. 이를 통해 투자자는 잠재적인 가격 하락을 활용하고 할인된 가격에 유가증권을 매수할 수 있습니다. 지정가 매수 주문은 시장가가 지정된 지정가 이하로 떨어질 때만 체결됩니다. 이러한 유형의 지정가 주문은 주식이 저평가되었다고 판단하여 더 유리한 가격에 매수하고자 하는 가치투자자 또는 트레이더가 주로 사용합니다. 

• 지정가 주문 매도: 매도 지정가 주문은 투자자가 현재 시장가보다 높은 가격에 증권을 매도하고자 할 때 설정합니다. 이를 통해 투자자는 잠재적인 가격 상승을 활용하고 프리미엄을 받고 유가증권을 매도할 수 있습니다. 매도 지정가 주문은 시장가가 지정된 지정가 이상에 도달한 경우에만 실행됩니다. 이러한 유형의 지정가 주문은 목표가 이상에서 증권을 매도하여 수익을 극대화하려는 투자자가 자주 사용합니다.

 

 

▌장점 및 생각해 볼 점들

지정가 주문은 이 주문 유형을 사용할 때 투자자가 염두에 두어야 할 몇 가지 장점과 고려 사항이 있습니다. 

• 가격 제어 및 정밀도: 지정가 주문은 투자자가 체결 가격을 제어할 수 있어 원하는 가격 또는 그 이상으로 매수 또는 매도할 수 있습니다.

• 가격 변동에 대한 보호: 지정가 주문을 사용하면 특히 변동성이 큰 시장 상황에서 불리한 가격 변동과 잠재적인 가격 하락으로부터 투자자를 보호할 수 있습니다.

• 유연성: 투자자는 정규 거래 시간 외에도 지정가 주문을 설정하고 원하는 가격을 지정할 수 있습니다. 지정가 주문은 시장이 지정된 가격에 도달하면 체결됩니다.

• 체결되지 않을 가능성: 지정가 주문은 즉시 또는 전혀 체결이 보장되지 않습니다. 시장가가 지정된 지정가 가격에 도달하지 않으면 주문이 체결되지 않을 수 있으며 투자자는 유가증권을 매수 또는 매도할 기회를 놓칠 수 있습니다.

• 가격과 체결 사이의 균형: 지나치게 공격적인 지정가를 설정하면 주문이 체결되지 않을 수 있습니다. 기회를 놓치지 않으려면 원하는 가격과 체결 가능성 사이의 균형을 맞추는 것이 중요합니다.

 

 

미국 주식 용어(87): Dividend Growth(배당금 연속인상 연수)

미국 주식 용어(87): Dividend Growth(배당금 연속인상 연수)

미국 주식 용어(75): SPAC(스팩)

미국 주식 용어(75): SPAC(스팩)

미국 주식 용어(85): IPO Underpricing(저가발행)

미국 주식 용어(85): IPO Underpricing(저가발행)