메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)의 개요, 투자전망

메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)의 개요, 투자전망

 

 

천연가스는 산업 생산에서 주거용 난방에 이르기까지 모든 것에 동력을 공급하는 글로벌 에너지 시장에서 중요한 역할을 합니다. 이 필수 자원의 가격 변동을 활용하고자 하는 투자자를 위해 메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)은 특화된 접근 방식을 가지고 있습니다. 기존 투자와 달리 이 상장지수증권(ETN)은 레버리지로 천연가스 가격 변동에 따른 수익을 증폭시켜 잠재적으로 더 높은 수익을 올릴 수 있는 기회를 제공하지만 위험도도 높습니다. 이 블로그에서는 메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)의 주요 구성 요소, 2023년 실적, 향후 전망, 모든 투자자가 알아야 할 필수 사항 등 종합적인 분석을 제공합니다.

 

 

◇메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H) 개요

메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)은 천연가스 선물 계약의 성과에 레버리지 노출을 제공하기 위해 설계된 금융상품입니다. 구체적으로 블룸버그 천연가스 하위지수 일일 수익률의 2배를 목표로 하며, 천연가스 가격과 연계된 잠재적 이익과 손실을 모두 향상시키는 레버리지 상품입니다. 이 ETN은 천연가스에 강세를 보이고 단기적으로 가격이 상승할 것으로 예상하는 투자자에게 이상적입니다. “레버리지"는 ETN이 천연가스 가격 변화를 증폭시킨다는 의미입니다. 예를 들어 천연가스 지수가 1% 상승하면 이 ETN은 2% 상승하도록 설계되어 있습니다. 그러나 손실도 동일하게 적용되어 천연가스 지수가 1% 하락하면 ETN은 2% 손실이 발생합니다. 이러한 특징 때문에 가격 변동을 면밀히 모니터링할 수 있는 단기 투자자에게는 적합하지만 장기 보유 시에는 복리 효과로 인해 위험할 수 있습니다.

 

상품명의 'H'는 '헤지'를 의미하며, 한국 원화(KRW)와 미국 달러(USD) 간 환율 변동에 대한 보호를 의미합니다. 환 헤지를 통해 환율 변동에 따른 영향을 최소화하여 국내 투자자들은 환 리스크 걱정 없이 천연가스 가격 동향에만 집중할 수 있습니다. 메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)의 주요 특징은 다음과 같습니다.

 

• 레버리지: 천연가스 선물에 대해 2배의 레버리지 노출을 제공합니다.

• 통화 헤지: 원화와 달러 간의 환율 변동에 대한 보호

• 단기 집중: 단기 트레이더 또는 높은 위험 감수성을 가진 투자자에게 적합합니다.

• 높은 잠재적 수익 및 손실: 증폭된 수익을 제공하지만 위험도 증폭됩니다.

 

이 ETN의 레버리지 특성 때문에 장기 투자자보다는 천연가스 시장의 단기 가격 변동을 이용하려는 트레이더가 주로 사용합니다.

 

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◇메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)의 구성종목

메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)의 구성 요소를 이해하려면 기초가 되는 블룸버그 천연가스 하위지수와 선물 계약 구조에 대해 잘 알고 있어야 합니다. 이 ETN은 실물 천연가스를 보유하지 않고 천연가스 선물 계약의 가격 변동을 추적하여 그 움직임을 2배로 확대합니다.

 

블룸버그 천연가스 하위 지수

블룸버그 천연가스 보조지수는 뉴욕상업거래소(NYMEX)를 비롯한 주요 거래소에서 거래되는 천연가스 선물 계약의 가격 성과를 추적합니다. 선물 계약을 통해 트레이더는 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 천연가스를 사고 팔 수 있습니다. 이러한 계약의 가격은 다음과 같은 여러 요인에 따라 매일 변동합니다.

• 수요와 공급의 역학 관계: 생산량, 재고 수준, 글로벌 수요 등이 모두 선물 가격에 영향을 미칩니다.

• 기상 조건: 추운 겨울과 더운 여름은 종종 난방 및 냉방 수요를 증가시켜 천연가스 가격에 영향을 미칩니다.

• 지정학적 사건: 천연가스 생산 지역의 정치적 불안정은 가격 급등 또는 급락을 유발할 수 있습니다.

• 경제 동향: 경제 성장 또는 둔화는 에너지 소비에 영향을 미치고 결과적으로 천연가스 가격에 영향을 미칩니다.

 

메리츠 증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)은 이 하위지수의 일일 가격 변동에 2를 곱하여 산출합니다. 따라서 블룸버그 천연가스 서브지수가 1% 상승하면 이 ETN은 2% 상승하고, 1% 하락하면 2% 하락합니다.

 

레버리지 메커니즘

이 ETN의 레버리지는 금융 파생상품을 통해 이루어지며, 기초 천연가스 선물 지수의 일일 수익률의 두 배를 제공할 수 있습니다. 그러나 이러한 레버리지는 손실이 증폭된다는 것을 의미하며, ETN을 장기간 보유하면 일일 변동으로 인해 시간이 지남에 따라 예상 수익률 2배와 다른 수익률이 발생하는 “복리” 효과가 발생할 수 있습니다.

 

통화 헤지 구성 요소

천연가스는 일반적으로 미국 달러로 거래되기 때문에 환헤지가 없다면 한국 투자자는 환위험에 노출될 수 있습니다. “H” 지정을 통해 USD-원화 환율 변동에 대한 환헤지를 실시하여 환율 변동으로 인한 손실 가능성을 줄였습니다. 이를 통해 기초자산인 천연가스 가격 변동 대비 수익률을 안정화하여 국내 투자자들에게 더욱 매력적인 ETN이 될 것입니다.

 

 

◇메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)의 2023년 성과

2023년은 천연가스 가격이 큰 변동성을 보이는 등 에너지 시장에 격변의 한 해였습니다. 지정학적 긴장, 공급망 붕괴, 수요 패턴 변화 등 다양한 요인으로 인해 천연가스 가격은 연중 내내 변동성을 보였습니다. 레버리지 ETN인 메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)은 이러한 움직임을 반영하여 투자자에게 이익과 손실을 모두 증폭시켰습니다. 2023년의 주요한 시장 동인은 다음과 같습니다.

• 지정학적 이벤트: 우크라이나 전쟁과 그에 따른 러시아 에너지 수출 제재로 인해 특히 유럽에서 글로벌 천연가스 공급에 불확실성이 생겼습니다. 이로 인해 연중 특정 시점에 급격한 가격 상승이 발생했습니다.

• 글로벌 수요 변동: 전 세계 경제가 코로나19 팬데믹에서 회복되면서 천연가스를 비롯한 에너지 수요가 급증했습니다. 이러한 수요는 공급 제약과 맞물려 상반기에 가격 상승으로 이어졌습니다.

• 공급망 차질: 운송 병목 현상과 노동력 부족 등 글로벌 공급망의 지속적인 문제로 인해 천연가스 시장의 변동성이 커졌습니다.

• 날씨 패턴: 2023년 유럽과 북미의 폭염을 비롯한 극심한 기상 조건으로 인해 냉방용 천연가스 수요가 증가하여 가격이 더욱 상승했습니다.

 

성과 지표

• 2023년 1월 - 3월: 높은 수요와 공급망 차질로 천연가스 가격이 급등하면서 레버리지 ETN이 큰 이익을 얻었습니다. 2023년 1분기에는 천연가스 가격이 급등하면서 수익률이 40%를 넘어서는 등 급격한 상승세를 기록했습니다.

• 2023년 4월 - 6월: 2분기에는 공급 문제가 점차 해결되고 수요가 평준화되면서 가격이 안정화되기 시작했습니다. 이 기간 동안 ETN의 수익률은 소폭 상승과 하락을 반복하며 보통 수준의 성과를 보였습니다.

• 2023년 7월 - 9월: 3분기에는 미국의 생산량 증가와 유럽의 온화한 여름으로 인해 천연가스 가격이 급락했습니다. 그 결과 이 기간 동안 ETN은 30% 이상 하락하는 등 상당한 손실을 기록했습니다.

 

전반적으로 2023년 메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)의 성과는 레버리지 상품의 특성과 천연가스 가격 변동을 반영하여 높은 변동성을 보였습니다.

 

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◇메리츠 증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H) 전망

향후 '메리츠 증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)'의 성과는 천연가스 가격의 향방에 따라 크게 좌우될 것으로 예상됩니다. 다음과 같은 몇 가지 주요 요인이 이 ETN이 수익성 있는 수익을 제공할지 아니면 투자자에게 추가적인 위험에 노출될지 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

• 지정학적 안정성: 우크라이나에서 진행 중인 전쟁과 글로벌 에너지 시장에 미치는 영향은 계속해서 천연가스 가격 변동에 주요 요인이 될 것입니다. 분쟁이 해결되면 가격이 안정될 수 있지만, 혼란이 계속되면 변동성이 더 커질 수 있습니다.

• 기상 조건: 천연가스 가격은 계절적 날씨 패턴에 매우 민감합니다. 특히 혹독한 겨울은 난방용 천연가스 수요 증가로 이어져 가격이 상승하고 ETN에 수혜를 줄 수 있습니다. 반대로 온화한 겨울은 수요 감소와 가격 하락으로 이어질 수 있습니다.

• 글로벌 에너지 전환: 세계가 재생 에너지원으로 계속 전환함에 따라 장기적으로 천연가스 수요가 감소할 수 있습니다. 이는 가격에 하락 압력을 가하여 ETN에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

• 미국 생산 수준: 미국은 세계 최대 천연가스 생산국 중 하나입니다. 미국 생산량이 계속 증가하면 공급 과잉과 가격 하락으로 이어질 수 있으며 이는 ETN에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

투자 고려 사항

이 ETN의 레버리지 특성을 고려할 때 단기 트레이더 또는 천연가스 시장의 예상 가격 변동을 활용하려는 투자자에게 가장 적합합니다. 천연가스 가격이 단기적으로 상승할 것이라고 믿는 투자자는 이 ETN이 매력적일 수 있습니다. 그러나 변동성과 증폭된 위험으로 인해 장기 보유 또는 위험 회피형 투자자에게는 권장하지 않습니다.

 

 

◇메리츠증권 블룸버그 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)에 대해 투자자가 알아야 할 3가지 사실

1. 레버리지는 이익과 손실을 모두 확대합니다

2배 레버리지는 더 높은 수익 가능성을 제공하지만 손실이 증폭된다는 의미이기도 합니다. 따라서 높은 수준의 위험을 감내할 수 있고 천연가스 가격을 적극적으로 모니터링하는 투자자에게만 적합한 ETN입니다.

 

2. 장기 보유에는 적합하지 않습니다

이 ETN의 레버리지 구조는 장기 보유용으로 설계되지 않았음을 의미합니다. 시간이 지남에 따라 천연가스 가격의 일일 변동으로 인해 복리 효과가 발생하여 예상되는 2배 레버리지와 다른 수익이 발생할 수 있습니다. 투자자는 이 ETN을 단기간에 거래할 준비를 해야 합니다.

 

3. 환율 변동으로부터 보호하는 통화 헤지

이 ETN의 환헤지 기능은 한국 투자자가 원화와 달러 사이의 환율 위험에 노출되지 않도록 보장합니다. 따라서 천연가스 가격 변동에만 집중하고자 하는 한국 투자자에게는 예측 가능성이 높은 ETN입니다.

 

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