iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)의 소개, 주요 투자대상, 2025년 주가전망

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)의 소개, 주요 투자대상, 2025년 주가전망

 

 

저금리 환경에서 많은 투자자들은 과도한 위험을 감수하지 않고 더 높은 수익을 창출할 수 있는 방법을 찾고 있습니다. 그중에서도 인기 있는 옵션은 전통적인 정부 채권이나 투자 등급 회사채보다 더 높은 수익률을 제공하는 고수익 채권 투자입니다. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)는 흔히 “정크 채권”이라고 불리는 고수익 회사채의 다양한 포트폴리오에 대한 노출을 제공합니다. 이 ETF는 투자자들이 고수익 채권 시장에 투자하면서 ETF 구조가 제공하는 다각화와 유동성의 혜택을 누릴 수 있는 방법입니다. HYG에 투자함으로써, 신용 등급이 낮은 다양한 회사채에 대한 노출을 얻을 수 있습니다. 일반적으로 신용 등급이 낮은 회사채는 위험이 증가하는 것을 보상하기 위해 더 높은 이자 지급을 제공합니다. 이번 포스팅에서는 iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)에 대한 개요와 주요 투자 대상을 자세히 살펴보고, 2024년의 성과를 검토하고, 2025년의 주가 전망을 알아보겠습니다.

 

 

◇iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG) 개요

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)는 Markit iBoxx $ Liquid High Yield Index의 성과를 추적하는 것을 목표로 하는 교환 거래 펀드입니다. 이 지수는 투자 등급 미만의 등급을 받은 회사들이 발행한 고수익 회사채로 구성되어 있습니다. ETF는 2007년 BlackRock에 의해 출시되었으며, 수십억 달러의 자산을 운용하는 시장에서 가장 크고 인기 있는 고수익 채권 ETF 중 하나가 되었습니다. HYG는 전통적으로 개인 투자자들이 접근하기 어려웠던 고수익 채권 시장에 투자할 수 있는 편리하고 유동적인 방법을 투자자들에게 제공합니다. 이 ETF를 보유함으로써, 신용등급이 낮은 기업들의 다양한 채권 포트폴리오에 노출될 수 있습니다. 일반적으로 신용등급이 높은 기업들이 발행한 채권보다 더 높은 수익률을 제공합니다.

 

ETF의 운용보수는 0.49%로, 다른 많은 액티브 펀드에 비해 상대적으로 낮기 때문에 고수익 채권에 대한 노출을 얻는 비용 효율적인 방법입니다. HYG의 포트폴리오는 여러 부문으로 고도로 다각화되어 있어 개별 고수익 채권 투자와 관련된 위험을 줄여줍니다. ETF는 매월 배당되는 채권 이자를 통해 투자자에게 정기적인 수입을 제공하며, 포트폴리오에 포함된 기초 채권의 성과에 따라 주가가 변동합니다. HYG의 주요 이점 중 하나는 투자자가 개별 채권을 구매하지 않고도 고수익 채권 시장에 노출될 수 있다는 것입니다. 이를 통해 투자자는 수익을 창출할 수 있는 다양하고 유동적인 투자를 할 수 있으며, 기초 채권의 가격이 상승할 경우 잠재적인 자본 가치 상승도 기대할 수 있습니다. HYG는 낮은 등급의 회사채에 대한 노출을 통해 더 많은 신용 위험을 감수함으로써 포트폴리오의 수익률을 높이려는 투자자에게 이상적입니다. 그러나 고수익 채권은 경제 사이클에 더 민감하므로, 발행사의 신용도가 하락하는 경기 침체기에 HYG의 성과가 저조할 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

 

2025.01.02 - [경제상식] - 미국 로봇 관련주 TOP 10

미국 로봇 관련주 TOP 10

 

 

◇iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)의 주요 투자 대상

1. 투자등급 미만의 회사에서 발행한 회사채

이 ETF는 주로 S&P나 무디스 같은 주요 신용평가기관에서 BB+ 이하로 평가된 회사채에 투자합니다. 이러한 회사채는 재무 상태가 좋지 않거나 부채 수준이 높은 회사에서 발행되기 때문에 일반적으로 더 위험한 것으로 간주됩니다. 이러한 위험 증가를 보상하기 위해, 이러한 회사채는 일반적으로 투자등급 채권보다 더 높은 수익률을 제공합니다.

 

• 정크 본드: “정크 본드”라는 용어는 신용 등급이 낮고, 채무 불이행의 위험이 높기 때문에 더 높은 수익률을 제공하는 채권을 의미합니다. 정크 본드는 높은 수익률을 제공할 가능성이 있지만, 특히 경기 침체기에 발행 회사가 부채를 상환할 수 없는 위험도 수반합니다.

• 높은 수익률: 정크 본드의 가장 큰 매력은 투자 등급 채권보다 높은 수익률을 제공한다는 것입니다. 투자자들은 더 높은 수익의 가능성을 얻기 위해 더 높은 위험을 감수할 의향이 있습니다.

 

2. 여러 부문에 걸친 다각화

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF는 다양한 부문의 채권을 보유하고 있어 하이일드 채권 시장 내에서 상당한 다각화를 제공합니다. 이러한 다각화는 여러 산업에 걸쳐 노출을 분산함으로써 개별 채권과 관련된 일부 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다. HYG에 포함된 가장 큰 부문은 다음과 같습니다.

 

• 금융: 금융 부문은 은행, 보험 회사, 투자 회사 등 주요 주체들이 참여하는 하이일드 채권 시장의 가장 큰 구성 요소 중 하나입니다.

• 소비재: 소매업과 자동차 제조업과 같은 소비재 부문의 기업들이 ETF의 상당 부분을 차지합니다.

• 에너지: 석유, 가스, 재생 에너지 관련 기업을 포함하는 에너지 부문도 ETF의 보유 자산에 기여합니다.

• 의료: 제약 및 생명 공학 기업을 포함한 의료 기업은 포트폴리오의 중요한 부분을 차지합니다.

• 통신: 이동통신 서비스와 케이블을 포함한 통신 회사들은 고수익 채권 시장에 중요한 기여를 하고 있습니다.

 

HYG는 여러 부문의 채권을 보유함으로써 경기 침체에 취약한 특정 산업에 과도하게 노출되는 것과 관련된 위험을 줄입니다.

 

3. 미국 기업에 대한 지리적 노출

ETF가 다양한 분야의 회사들이 발행한 채권을 보유하고 있지만, 주로 미국에 기반을 둔 회사에 초점을 맞추고 있습니다. HYG는 세계에서 가장 큰 미국 고수익 채권 시장에 대한 노출을 제공합니다. 따라서 이 ETF는 투자자들에게 국제 채권 시장에 투자하는 복잡한 과정을 거치지 않고도 고수익 미국 기업 부채에 접근할 수 있는 기회를 제공합니다.

 

4. 채권의 만기

HYG가 보유한 채권은 일반적으로 중장기 만기 채권을 보유하고 있으며, 이는 만기 전에 몇 년 동안 이자를 지급한다는 것을 의미합니다. 이는 정기적인 배당을 원하는 투자자에게 일관된 수입원을 제공합니다. 이 ETF는 일반적으로 3년에서 10년 사이의 만기를 가진 채권에 중점을 둡니다. HYG의 채권은 다양한 만기에 걸쳐 분산되어 있기 때문에, 이 ETF는 장기 채권에 영향을 미칠 수 있는 금리 변동 위험을 줄이면서 수익 창출의 균형을 유지할 수 있습니다.

 

5. 보유 자산의 신용 등급

HYG는 고수익 채권에 초점을 맞추고 있지만, 투자 대상 기업의 신용도도 모니터링합니다. 이 ETF의 채권은 일반적으로 BB+ 이하 등급이지만, 발행사가 채무 의무를 이행할 합리적인 가능성이 있는지 확인하기 위해 신중하게 선택됩니다. 이 ETF의 지수 제공업체인 iBoxx는 채권을 선택하는 데 엄격한 기준을 적용하여 ETF 포트폴리오에 포함된 기업이 유동적이고 재정적 의무를 이행할 수 있는지 확인합니다.

 

2025.01.02 - [경제상식] - 효율적인 정제, 지속가능한 성장, 강력한 주주이익으로 미래를 연료로 삼는 마라톤 페트롤리엄(Marathon Petroleum, MPC)의 역사, 대표제품 및 서비스, 알아둘 점들

효율적인 정제, 지속가능한 성장, 강력한 주주이익으로 미래를 연료로 삼는 마라톤 페트롤리엄(M

 

 

◇2024년 iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)의 성과

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)의 2024년 성과는 금리, 인플레이션, 경제 성장 등 여러 거시경제 요인에 의해 결정되었습니다. 고수익 채권 중심의 ETF인 HYG의 성과는 신용 환경과 미국 경제의 건전성과 밀접한 관련이 있습니다. 2024년의 주요 성과 동인은 다음과 같습니다.

 

• 금리 환경: 금리는 2024년 고수익 채권 실적에 영향을 미치는 핵심 요소였습니다. 연방준비제도이사회가 인플레이션에 대처하기 위해 금리를 인상함에 따라 기존 채권의 가치가 하락했습니다. 그러나 HYG와 같은 고수익 채권은 투자 등급 채권보다 금리 변동에 덜 민감한 경향이 있어 어느 정도 회복력을 제공합니다.

• 인플레이션: 높은 인플레이션은 채권 시장, 특히 하이일드 채권 부문에서 수익률을 높이는 중요한 요인이었습니다. 수익률이 높은 채권은 가격 상승에 대한 헤지 수단으로 간주됩니다. 2024년에도 인플레이션 압력이 계속됨에 따라 HYG의 채권 포트폴리오는 시장에서 높은 수익률의 혜택을 받았습니다.

• 경제 성장: 2024년 미국 경제는 완만한 성장세를 보였으며, 이는 고수익 채권 실적에 도움이 되었습니다. 신용 스프레드가 불확실한 시기 동안 확대되었지만, 전반적인 경제 전망은 많은 고수익 회사에 긍정적이었습니다.

 

2024년 중반 현재, HYG는 에너지, 소비재, 금융 등 부문에서 고수익 채권 수요가 강세를 보임에 따라 4-5%의 수익률을 기록했습니다. 그러나 이 ETF는 채권 가격에 압박을 가하는 금리 상승의 영향을 받았습니다.

 

◇2025년 iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)의 주가 전망

2025년을 내다볼 때, HYG의 성과는 금리 추세, 경제 성장, 신용 환경 등 여러 가지 요인에 달려 있습니다. 2025년 성과에 영향을 미치는 주요 요인은 다음과 같습니다.

 

• 금리: 연방준비제도이사회가 2025년에 금리를 계속 인상한다면, 금리가 오르면 채권 가격이 하락하는 경향이 있기 때문에 HYG와 같은 채권 ETF의 성과에 악영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 HYG는 투자등급 채권보다 금리 변동에 덜 민감한 고수익 채권을 보유하고 있기 때문에 다른 채권 펀드보다 이러한 환경에서 더 잘 버틸 수 있습니다.

• 경제 성장: 미국 경제가 2025년에도 계속 성장한다면, 회사채에 대한 수요가 강세를 유지할 수 있어 HYG의 실적에 도움이 될 수 있습니다. 기업들이 계속해서 좋은 실적을 내고 부채 상환 의무를 이행한다면, 고수익 채권 시장은 계속해서 번창할 수 있습니다.

• 신용 환경: 신용 시장의 강세도 중요한 역할을 할 것입니다. 신용 스프레드가 계속 넓게 유지된다면, 하이일드 채권은 더 높은 수익률의 혜택을 누릴 수 있습니다. 반대로, 경제가 침체 국면에 접어들고 채무 불이행의 위험이 증가한다면, 하이일드 채권은 상당한 어려움을 겪을 수 있습니다.

 

경제 전망과 고수익 채권 시장을 고려할 때, 전문가들은 2025년 HYG의 주가가 위에서 언급한 요인에 따라 주당 90달러에서 95달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 경제 및 신용 환경이 계속 호전된다면, 이 ETF는 이 범위 상단에서 수익을 올릴 수 있을 것입니다.

 

2024.12.31 - [경제상식] - 에너지혁신과 지속가능한 공학분야의 리더, 액커 솔루션스(Aker Solutions, AKSO)의 역사, 대표제품 및 서비스, 알아둘 점들

에너지혁신과 지속가능한 공학분야의 리더, 액커 솔루션스(Aker Solutions, AKSO)의 역사, 대표제품 및