SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)의 소개, 주요 투자대상, 2025년 주가전망

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)의 소개, 주요 투자대상, 2025년 주가전망

 

 

더 높은 수익률을 추구하는 많은 투자자들에게 고수익 채권은 수익률이 낮은 투자등급 증권에 대한 매력적인 대안을 제공합니다. 이 자산군에 투자하는 인기 있는 방법 중 하나는 유동성과 분산 투자를 모두 제공하는 ETF를 이용하는 것입니다. SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)는 일반적으로 신용 등급이 낮은 기업이 발행하지만 추가적인 위험을 보상하기 위해 더 높은 이자율을 제공하는 고수익 회사채에 초점을 맞춘 ETF의 대표적인 예입니다. 이 ETF는 다양한 고수익 발행사의 채권을 포함하는 블룸버그 바클레이즈 고수익 유동성 지수(Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Index)의 성과를 추적합니다. 매력적인 수익률과 다양한 포트폴리오를 갖춘 JNK를 통해 투자자들은 개별 채권을 구매하는 복잡한 과정 없이 고수익 채권 시장에 접근할 수 있습니다. 다양한 분야와 신용 등급을 포함함으로써, JNK는 투자자들이 고정 수익률을 높일 수 있는 간단하고 효과적인 방법입니다. 이 포스팅에서는 SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)에 대한 개요와 주요 투자 대상을 살펴보고, 2024년의 성과를 분석하고, 2025년의 주가 전망을 제시합니다.

 

 

◇SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK) 개요

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)는 Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Index의 성과를 추적하도록 설계된 교환 거래 펀드입니다. 이 지수에는 투자 등급 미만의 등급(종종 정크 본드로 불림)을 받은 미국 기업의 채권이 포함됩니다. ETF는 주로 BB+ 이하 등급의 회사채에 투자하는데, 이는 투자 등급 채권보다 위험도가 높지만 수익률이 더 높다는 것을 의미합니다. 주요 특징은 다음과 같습니다.

 

• 운용보수: JNK의 운용보수는 0.40%로 낮기 때문에 고수익 채권에 투자하려는 사람들에게 비교적 비용 효율적인 옵션입니다.

• 유동성: ETF인 JNK는 유동성이 높기 때문에 증권 거래소에서 쉽게 사고 팔 수 있어 투자자들에게 고수익 채권 시장에 접근할 수 있는 유연한 방법을 제공합니다.

• 다각화: JNK는 다양한 산업에 걸쳐 다양한 채권을 보유하고 있어 고수익 채권 영역 내에서 다각화를 제공합니다. 이것은 개별 발행자 및 부문과 관련된 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다.

• 소득 창출: 이 ETF는 보유한 채권의 이자 지급으로 매월 소득을 분배하기 때문에 정기적인 소득을 원하는 투자자들에게 매력적인 선택입니다.

• 성과 목표: ETF는 벤치마크 지수의 성과를 복제하는 것을 목표로 합니다. 이 벤치마크 지수는 미국에 기반을 둔 기업의 채권을 포함하며, 이 채권은 고위험 투자로 간주됩니다.

 

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)는 채권 보유를 다양화하고 기업 부채에 대한 노출을 통해 더 높은 수익을 창출하고자 하는 투자자들에게 인기 있는 선택입니다. 수동적 투자 수단으로서, JNK는 단순히 기초 지수를 추종하는 것보다 초과 수익을 추구하는 것을 목표로 하며, 고수익 채권에 접근할 수 있는 간단하고 저렴한 방법입니다.

 

2025.01.02 - [경제상식] - 효율적인 정제, 지속가능한 성장, 강력한 주주이익으로 미래를 연료로 삼는 마라톤 페트롤리엄(Marathon Petroleum, MPC)의 역사, 대표제품 및 서비스, 알아둘 점들

효율적인 정제, 지속가능한 성장, 강력한 주주이익으로 미래를 연료로 삼는 마라톤 페트롤리엄(M

 

 

◇SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)의 주요 투자 대상

1. 고수익 회사채

JNK의 핵심 투자는 신용등급이 낮은 회사채입니다. 이러한 회사채는 재무 상태가 좋지 않거나 부채 수준이 높은 회사에서 발행하는 경우가 많습니다. 투자등급 회사채에 비해 채무 불이행 위험이 더 높지만, 이러한 위험을 감수하려는 투자자에게 더 높은 수익을 제공합니다. 이러한 고수익 회사채는 일반적으로 국채나 더 안정적인 회사채보다 훨씬 높은 수익을 제공합니다. 신용등급이 낮은 기업이 발행하는 채권이기 때문에 경제 상황과 신용 사이클의 변화에 더 민감한 경향이 있습니다. 그러나 위험을 감수할 수 있는 투자자에게는 고수익 채권도 매력적인 수입원과 잠재적 자본 가치 상승의 원천이 될 수 있습니다.

 

2. 다양한 부문에 걸친 다각화된 보유 자산

JNK는 다양한 부문의 채권을 보유함으로써 다각화된 포트폴리오를 제공하도록 설계되었습니다. 이러한 부문에는 다음이 포함됩니다.

 

• 금융: 이것은 고수익 채권 시장에서 가장 큰 분야 중 하나입니다. 여기에는 은행, 보험 회사 및 기타 금융 기관이 발행한 채권이 포함됩니다.

• 소비재: 소매업, 자동차, 소비재와 같은 산업의 기업이 JNK의 보유 자산의 상당 부분을 차지합니다.

• 에너지: 석유 및 가스 회사를 포함한 에너지 부문은 ETF의 보유 자산에 또 다른 큰 기여를 하고 있습니다. 에너지 가격이 변동함에 따라, 이 회사들은 수익에 큰 변화를 겪을 수 있습니다.

• 의료: 제약, 생명공학, 건강 보험 등을 포함한 의료 회사들도 JNK 포트폴리오의 중요한 분야입니다.

• 통신: 모바일 서비스와 광대역 서비스를 제공하는 회사를 포함한 이 분야의 회사들도 JNK의 투자 대상에 두드러지게 등장합니다.

 

이러한 부문 다각화는 특정 부문이 침체를 겪을 때 다른 부문의 성과가 손실을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있기 때문에 특정 부문의 침체와 관련된 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다.

 

3. 미국 회사채에 대한 지리적 노출

JNK는 주로 미국 기업들의 고수익 채권 투자에 중점을 두고 있지만, 글로벌 경제에 대한 노출도 어느 정도 제공합니다. 미국 고수익 채권은 글로벌 고수익 채권 시장의 주요 구성 요소인 경향이 있으며, 그 성과는 종종 광범위한 글로벌 경제 동향의 영향을 받습니다. JNK에 투자하면 미국 기업 부채 시장의 전반적인 건전성을 반영하는 다양한 미국 기반 발행자에 대한 노출을 얻을 수 있습니다. ETF는 또한 금리, 인플레이션, 소비자 지출의 변화에 영향을 받는 산업을 포함하여 미국 경제 사이클에 민감한 분야에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다.

 

4. 신용 품질 및 채무 불이행 위험

JNK는 S&P나 무디스 같은 신용평가기관에서 BB+ 이하의 등급을 받은 채권을 보유하고 있습니다. 이러한 채권은 채무 불이행 위험이 더 높지만, 투자자에게 더 높은 이자율을 보상합니다. 위험이 더 높음에도 불구하고, ETF는 과거에 이자를 지불할 수 있었던 대부분의 경우, 기존 회사들이 발행한 채권에 투자합니다. 위험을 더욱 완화하기 위해, ETF는 다양한 발행자와 부문의 많은 채권에 걸쳐 다양화합니다. JNK는 이러한 낮은 등급의 채권을 보유함으로써 채권 시장에서 더 높은 위험과 더 높은 수익을 얻을 수 있는 투자에 대한 노출을 제공합니다.

 

2025.01.02 - [경제상식] - 미국의 주별 인구 순위 TOP 10

미국의 주별 인구 순위 TOP 10

 

 

◇2024년 SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)의 실적

2024년 JNK의 성과는 금리, 인플레이션, 경제 성장 등 여러 거시경제 요인에 의해 결정되었습니다. 고수익 채권 ETF인 JNK의 성과는 신용 시장과 글로벌 경제의 건전성과 밀접한 관련이 있습니다. 2024년의 주요 성과 동인은 다음과 같습니다.

 

• 금리 환경: 금리는 2024년 채권 시장의 주요 동인이었습니다. 연방준비제도이사회는 인플레이션에 대처하기 위해 금리를 상대적으로 높게 유지해 왔고, 이로 인해 채권 가격에 영향을 미쳤습니다. JNK가 보유한 고수익 채권과 같은 채권은 투자등급 채권보다 금리 변동에 더 민감하지만, 장기 채권보다 금리 인상의 영향을 덜 받습니다. 2024년, 이 ETF는 금리 상승에도 불구하고 높은 수익률에 대한 지속적인 수요의 혜택을 받았습니다.

• 인플레이션: 2024년에도 인플레이션은 여전히 우려되는 문제입니다. 고수익 채권(high-yield bonds)은 다른 고정 수익 증권(fixed-income securities)에 비해 더 높은 수익을 제공하기 때문에 인플레이션이 높은 시기에는 매력적인 투자 대상이 될 수 있습니다. JNK의 보유 수익률은 계속 상승하여 가격 상승 환경에서 더 높은 수익을 추구하는 투자자들을 끌어들이고 있습니다.

• 경제 성장: 2024년 미국의 경제 성장은 완만하게 이루어져 기업 수익을 뒷받침하고 고수익 채권 시장의 채무 불이행 위험을 줄이는 데 도움이 되었습니다. 잠재적인 경제 둔화에 대한 우려에도 불구하고 기업 부문은 상대적으로 탄력적인 상태를 유지했습니다.

 

2024년 중반 기준으로 JNK는 금융, 소비재, 에너지 등 여러 분야의 강력한 성과에 힘입어 약 5-7%의 수익률을 기록했습니다. 이 ETF는 광범위한 채권 시장의 어려움에도 불구하고 회복력을 보여주었습니다.

 

◇2025년 SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)의 주가 전망

2025년을 내다보면, SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)의 성과는 금리, 경제 상황, 신용 환경 등 여러 요인의 영향을 받을 것입니다. 성과에 영향을 미치는 주요 요인은 다음과 같습니다.

 

• 금리: 2025년에 연방준비제도이사회가 계속해서 금리를 인상한다면, 채권 가격, 특히 장기 채권의 가격은 하락 압력을 받을 수 있습니다. 그러나 JNK와 같은 고수익 채권은 특히 경제가 완만한 성장의 조짐을 보일 경우, 높은 수익률에 대한 강한 수요의 혜택을 계속 받을 수 있습니다.

• 경제 성장: 꾸준한 경제 회복은 고수익 채권 발행자에게 이익이 될 수 있으며, JNK의 성과를 뒷받침할 수 있습니다. 그러나 급격한 경기 침체나 불황은 많은 고수익 발행사의 신용도에 부정적인 영향을 미쳐 채무 불이행이 증가하고 수익률이 낮아질 수 있습니다.

• 신용 시장 상황: 신용 시장의 전반적인 건전성은 2025년 JNK의 성과를 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 채무 불이행률이 낮게 유지되고 신용 스프레드가 넓게 유지된다면 JNK는 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다.

 

전문가들은 2025년 JNK의 주가가 위에서 언급한 요인에 따라 주당 105달러에서 115달러 사이가 될 것으로 예측합니다. 금리 환경이 계속 호전되고 기업 수익이 계속 증가한다면, ETF는 좋은 성과를 거둘 수 있습니다. 그러나 신용 시장의 큰 변화나 경제 침체는 수익률 하락으로 이어질 수 있습니다.

 

2024.12.31 - [경제상식] - 에너지혁신과 지속가능한 공학분야의 리더, 액커 솔루션스(Aker Solutions, AKSO)의 역사, 대표제품 및 서비스, 알아둘 점들

에너지혁신과 지속가능한 공학분야의 리더, 액커 솔루션스(Aker Solutions, AKSO)의 역사, 대표제품 및