투자자가 반드시 알아야 할, 디커플링(Decoupling)의 정의, 실제사례, 알아둘 점들

투자자가 반드시 알아야 할, 디커플링(Decoupling)의 정의, 실제사례, 알아둘 점들

 

 

투자 세계에서 디커플링(Decoupling)은 한때 밀접하게 연결되어 있거나 서로 영향을 미치던 서로 다른 경제 또는 시장이 독립적으로 운영되기 시작하는 과정을 가리키는 용어입니다. 디커플링의 가장 일반적인 형태는 한 국가의 경제가 다른 국가의 경제 성과에 덜 의존하게 되는 경우입니다. 일반적으로 미국이나 중국과 같은 주요 경제 대국입니다. 이 개념은 최근 몇 년 동안 다양한 신흥 시장과 선진 경제가 서로 다른 성장 패턴을 경험하면서 두각을 나타내고 있습니다. 디커플링은 글로벌 투자자들에게 중요한 의미를 갖습니다. 미국과 글로벌 신흥 시장 등, 이전에는 밀접하게 연관되어 있던 경제와 시장이 더 이상 동기화되지 않는 경우가 많습니다. 이러한 변화는 세계 경제 변동에 덜 민감한 국가에 새로운 투자 기회를 제공할 수 있습니다. 그러나 디커플링은 과거에 투자자들이 의존해 왔던 시장의 상호 연결성이 붕괴되었음을 의미할 수 있기 때문에 위험을 수반하기도 합니다. 이 포스팅에서는 디커플링의 정의와 실제 사례를 살펴보고, 투자자들이 이 중요한 현상에 대해 알아야 할 주요 사실에 대해 알아보겠습니다.

 

 

◇디커플링(Decoupling)이란?

디커플링은 이전에 상호 연결되어 있거나 밀접하게 연관되어 있던 두 경제 또는 시장이 경제 성장 패턴에서 갈라지기 시작할 때 발생합니다. 예를 들어, 글로벌 경제 성장 또는 불황의 시기에는 미국이나 중국과 같은 주요 경제와 밀접하게 연결된 국가들이 일반적으로 유사한 경제 동향을 경험합니다. 그러나 디커플링은 이러한 경제 간의 연결이 약화되고 서로 다른 성과를 내기 시작한다는 것을 의미합니다. 이 현상은 무역, 투자, 경제 성장률 등 세계 경제의 다양한 측면에서 볼 수 있습니다.

 

디커플링의 가장 두드러진 예는 미국과 중국의 관계입니다. 수년에 걸쳐, 이 두 경제는 무역, 투자, 공급망을 통해 더욱 긴밀하게 연결되었습니다. 그러나 최근의 무역 전쟁과 제조업 패턴의 변화와 같은 정치적, 경제적 변화로 인해 디커플링의 조짐이 나타나고 있습니다. 세계 최대 경제 대국인 양국 간의 이러한 불일치는 세계 경제 강국들이 예전만큼 서로 의존하지 않는다는 것을 의미하기 때문에 세계 시장에 중요한 영향을 미칩니다.

 

 

◇디커플링의 실제 사례 5가지

1. 미국과 중국의 무역 전쟁(2018-2020)

미국과 중국의 무역 전쟁은 디커플링의 가장 두드러진 실제 사례 중 하나입니다. 2018년, 미국은 무역 불균형과 지적 재산권 문제를 해결하기 위해 중국산 제품에 관세를 부과했습니다. 무역 전쟁으로 인해 양대 경제 대국 간의 무역이 둔화되어 경제 성장에 영향을 미치고 글로벌 공급망이 붕괴되었습니다. 미국과 중국의 경제가 분리되면서 많은 국가들이 양국과의 무역에 의존하게 되면서 새로운 무역 관계와 경제 전략에 적응해야 하는 등 세계 시장에 영향을 미쳤습니다. 2020년 이후 무역이 일시적으로 반등했지만, 미국과 중국의 경제 관계는 특히 공급망 다각화로 인해 계속해서 분리되는 조짐을 보이고 있습니다. 투자자들에게 미중 무역 전쟁은 주요 글로벌 강국으로부터 분리되는 시장에 투자할 때의 위험과 기회를 보여줍니다. 미중 무역로와 공급망에 크게 의존하는 기업은 어려움에 직면했고, 다른 시장으로 다각화한 기업은 더 나은 입지를 확보했습니다. 국제 무역의 역동적 변화, 특히 주요 강국 간의 역동적 변화를 이해하는 것은 투자 전략을 탐색하는 데 필수입니다.

 

2. 유럽연합과 영국, 브렉시트 이후

2016년 브렉시트 국민투표는 영국과 유럽연합 간의 경제적 분리를 보여주는 중요한 사례입니다. 영국이 EU를 탈퇴하기로 결정한 것은 영국이 더 이상 EU의 경제 정책, 규제, 무역 협정에 구속되지 않겠다는 것을 의미합니다. 그 결과, 영국이 EU 외부에서 새로운 무역 협정을 추진하면서 경제 성장률과 정책 방향이 갈라지게 되었습니다. EU가 경제 통합을 계속하는 동안, 영국은 독자적인 길을 모색하면서 새로운 도전에 직면했습니다. 투자자들에게 브렉시트 시나리오는 정치적으로 복잡한 지역에서 디커플링과 관련된 위험을 보여줍니다. 협상 및 영국과 EU 간의 미래 경제 관계에 대한 불확실성은 통화 변동과 무역 협정에 대한 불확실성과 함께 시장 변동성을 초래했습니다. 디커플링이 진행 중인 지역의 정치 및 경제 변화를 이해하는 것은 포트폴리오를 보호하거나 성장시키려는 투자자에게 매우 중요할 수 있습니다.

 

3. 신흥 시장 vs. 선진국(2015-2020)

신흥 시장과 미국, 유럽과 같은 선진국은 역사적으로 세계화로 인해 유사한 경제 사이클을 따랐습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 많은 신흥 시장이 선진국보다 더 강력한 성장을 경험하기 시작했으며, 특히 아시아와 아프리카와 같은 지역에서 그렇습니다. 이로 인해 인도, 중국, 브라질과 같은 신흥 경제국들이 독자적인 성장 동력과 시장 역학을 개발하는 탈동조화가 일어났습니다. 그 결과, 투자 환경이 변화했고, 투자자들은 점점 더 성장 기회를 찾기 위해 신흥 시장에 눈을 돌리고 있습니다. 투자자들에게 신흥 시장의 부상은 다각화의 중요성을 보여줍니다. 신흥 경제가 선진 경제와 분리됨에 따라, 투자자들에게 글로벌 경기 둔화와 무관한 성장 시장에 진출할 수 있는 기회가 제공됩니다. 그러나 이러한 시장에는 정치적 불안정, 통화 변동성, 인프라 문제와 같은 더 높은 위험도 수반됩니다. 투자자들은 분리 경제에 대한 투자를 고려할 때 위험과 보상을 비교 검토해야 합니다.

 

4. 유가와 미국의 에너지 독립(2010-2020)

미국은 전통적으로 세계 석유 시장의 주요 국가로서, 에너지 수요를 충족시키기 위해 석유 수입에 의존해 왔습니다. 그러나 2010년대 초부터 미국은 국내 셰일 오일 생산의 증가로 인해 석유 수입에 대한 의존도가 낮아졌습니다. 이러한 변화는 미국이 에너지 생산에 있어 점점 더 자급자족하게 됨에 따라 미국과 세계 석유 시장 간의 분리 현상을 의미합니다. 미국의 에너지 독립성 증가는 세계 석유 가격과 공급망에 영향을 미쳐 시장 역학에 변화를 가져왔습니다. 투자자들에게 미국의 에너지 독립성 이야기는 세계 권력 역학의 변화와 에너지 분리가 경제에 미치는 영향을 보여줍니다. 미국이 해외 원유 의존도를 줄이면서, 원유 수출에 의존하던 다른 나라들은 어려움을 겪었습니다. 이러한 변화는 미국의 셰일 산업과 더 넓은 에너지 부문의 성장에 초점을 맞춘 에너지 투자자들에게 기회를 제공했습니다.

 

5. 미국과 중국 간의 기술 부문 디커플링(2020-현재)

미중 무역 전쟁과 지정학적 긴장의 여파로 기술 부문은 양국 간의 상당한 분리를 경험했습니다. 애플과 구글과 같은 미국 기반의 기술 기업들은 관세, 규제 변화, 사이버 보안 문제로 인해 중국에서 사업을 운영하는데 점점 더 많은 어려움을 겪고 있습니다. 한편, 화웨이와 알리바바와 같은 중국 기술 기업들은 서구 시장에서의 제한에 직면하고 있으며, 이로 인해 두 기술 생태계의 분리가 더욱 가속화되고 있습니다. 이러한 디커플링은 글로벌 공급망, 혁신, 기술 투자 전략에 영향을 미칩니다. 투자자들에게는 기술 분야에서 미국과 중국의 디커플링이 기회와 위험을 모두 제공합니다. 글로벌 공급망에 의존하거나 두 시장에 모두 노출된 기업은 복잡한 규제 변화와 무역 제한을 헤쳐나가야 합니다. 또한, 양국의 기술 분야 자립으로의 전환은 이러한 변화의 혜택을 받을 준비가 된 기업에 투자 기회를 제공합니다.

 

 

◇투자자들이 디커플링에 대해 알아야 할 5가지 사실

1. 디커플링은 위험과 기회를 모두 창출할 수 있습니다

디커플링은 특히 주요 경제 대국에 대한 의존도를 줄이는 이점을 누릴 수 있는 신흥 시장과 부문에서 새로운 투자 기회를 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 신흥 경제국은 미국과 유럽과 같은 선진 경제국에 대한 의존도를 줄임으로써 더 빠른 성장을 경험할 수 있습니다. 그러나 디커플링은 한때 밀접하게 연결되어 있던 경제가 변동성과 경제적 고립을 겪을 수 있기 때문에 위험을 초래하기도 합니다. 투자자들은 디커플링이 세계 무역과 투자 시장에 미치는 영향을 면밀히 평가하여 잠재적인 기회와 위험을 파악해야 합니다. 이러한 역학 관계를 이해하는 것은 신흥 시장 성장에 투자하거나 디커플링으로 인한 잠재적 혼란으로부터 투자를 보호하려는 투자자에게 매우 중요합니다. 포트폴리오를 다양화하고 시장 동향에 주의를 기울임으로써 투자자는 변화하는 글로벌 환경을 더 잘 헤쳐 나갈 수 있습니다.

 

2. 정부 정책은 디커플링을 가속화하거나 늦출 수 있습니다

무역 협정, 관세, 규제와 같은 정부 정책은 디커플링 과정을 촉진하거나 늦추는 데 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁과 같은 무역 전쟁은 관세를 인상하고 국경 간 투자를 제한함으로써 경제 디커플링에 직접적으로 기여할 수 있습니다. 마찬가지로, 브렉시트는 영국과 유럽 연합의 디커플링을 초래한 정치적 결정에 의해 추진되었습니다. 투자자들은 다양한 지역에서 디커플링의 가능성을 이해하기 위해 정치 및 규제 환경에 대한 정보를 지속적으로 파악해야 합니다. 투자자들에게 있어, 정보에 근거한 의사 결정을 내리기 위해서는 정부 정책이 시장 관계에 미치는 영향을 이해하는 것이 필수입니다. 정치적 불안정, 새로운 규제, 또는 무역 협정의 변화는 디커플링을 가속화하고 새로운 투자 도전 과제 또는 기회를 창출할 수 있습니다. 디커플링의 세계에서 위험을 관리하는 데 있어 핵심은 지정학적 동향에 대한 최신 정보를 유지하는 것입니다.

 

3. 디커플링은 시장 변동성을 초래할 수 있습니다

경제가 디커플링되기 시작하면, 특히 글로벌 공급망에 크게 의존하는 분야에서 시장 변동성이 증가할 수 있습니다. 예를 들어, 기술 부문은 미국과 중국의 디커플링으로 인해 시장 접근의 불확실성, 변동하는 규제, 공급망 중단으로 인해 변동성이 증가했습니다. 마찬가지로, 세계 무역 의존도를 줄이려는 국가들은 자급자족으로 전환하려고 시도하면서 경제 불안정을 겪을 수 있습니다. 투자자들에게 디커플링으로 인한 시장 변동성은 위험과 기회를 모두 창출할 수 있습니다. 이러한 변화가 산업, 주가, 그리고 전반적인 시장 심리에 어떤 영향을 미치는지 인식하는 것이 중요합니다. 디커플링의 영향을 받는 시장에 대한 노출을 관리하는 데 있어 다각화와 위험 관리 전략은 매우 중요합니다.

 

4. 기술적 디커플링은 새로운 시장의 혁신으로 이어질 수 있습니다

디커플링은 특히 글로벌 무역의 지배적 기업에 의존하지 않는 시장에서 기술 혁신을 촉진할 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국이 기술 분야에서 계속 디커플링을 진행한다면, 양국은 자체 기술 개발에 집중하여 새로운 시장과 투자 기회를 창출할 수 있습니다. 이러한 유형의 기술적 디커플링은 대체 공급망의 성장, 새로운 혁신, 경쟁력 있는 시장으로 이어질 수 있습니다. 투자자들에게 디커플링 시장의 기술적 발전을 추적하는 것은 매우 중요합니다. 이러한 변화의 결과로 새로운 회사와 기술이 등장할 것이고, 이러한 회사에 대한 초기 투자는 상당한 수익을 가져다줄 수 있습니다. 투자자들은 기술 분야의 디커플링이 산업 동향과 기회에 어떤 영향을 미치는지 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

 

5. 디커플링은 글로벌 무역 패턴에 영향을 미칠 수 있습니다

경제의 탈동조화로 인해 글로벌 무역 패턴이 변화할 수 있으며, 이는 글로벌 공급망에 의존하는 산업에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국이 국내 에너지 생산을 늘려 해외 석유 의존도를 줄임으로써 에너지 시장이 변화하고, 미국이 석유 수입에 대한 의존도를 낮추고 있습니다. 마찬가지로, 국가들이 글로벌 제조 네트워크에서 탈동조화됨에 따라 자동차 및 전자 제품과 같은 산업에서 공급망이 붕괴되어 무역 패턴이 변화할 수 있습니다. 투자자들에게 있어, 이러한 글로벌 무역의 변화를 이해하는 것은 국경을 초월한 공급망에 의존하는 산업에서 발생할 수 있는 잠재적 혼란을 파악하는 데 필수입니다. 디커플링 과정과 그것이 글로벌 무역에 미치는 영향을 모니터링하면 어떤 부문이 번창할 것이고 어떤 부문이 어려움을 겪을 것인지에 대한 귀중한 통찰력을 얻을 수 있습니다.