투자라라면 반드시 알아야 할, 대표적인 5대 신용평가사

투자라라면 반드시 알아야 할, 대표적인 5대 신용평가사

 

 

글로벌 시장에 투자할 때는 기업과 정부의 건전성과 신뢰성을 이해하는 것이 중요합니다. 이때 신용 평가 기관(Credit Rating Agencies; CRA)의 역할이 중요합니다. 이러한 기관은 기업의 신용도를 평가하여 부채 상환 능력에 대한 귀중한 잣대를 제공합니다. 포트폴리오를 다각화하고 해외 투자에 진출하려는 국내 투자자에게 이러한 기관의 역할과 영향력을 파악하는 것은 필수입니다. 이 포스팅에서는 전 세계 금융 환경을 형성하는 5대 신용평가 기관을 살펴봅니다. 각 기관의 방법론, 중요성, 차이점을 자세히 살펴보고 현명한 투자 결정을 내릴 수 있도록 도와드립니다.

 

 

◇스탠더드 앤드 푸어스(Standard & Poor’s; S&P)

1860년에 설립된 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)는 가장 오래되고 전통 있는 신용 평가 기관 중 하나입니다. 원래 출판 회사였던 S&P는 1900년대 초부터 금융 정보 및 등급을 제공하기 시작했습니다. 오늘날 S&P는 금융 시장분석 및 데이터를 제공하는 선도적인 기업인 S&P Global의 자회사입니다.

 

S&P는 문자 기반 등급 시스템을 사용하여 기업의 신용도를 평가합니다. 등급은 'AAA'(최고 품질)에서 'D'(디폴트)까지 다양합니다. 이러한 등급에는 '+' 또는 '-'와 같은 수정자가 함께 표시되어 등급 범주 내에서 상대적인 강도를 나타냅니다. S&P는 재무제표, 경제 상황, 경영 품질 등 다양한 요소를 평가합니다. S&P의 방법론은 상세하며 정량적 데이터와 정성적 측면을 모두 고려합니다.

 

S&P의 등급은 기업이 돈을 빌리기 위해 지불해야 하는 이자율에 영향을 미칩니다. 신용등급이 높은 기업은 일반적으로 낮은 차입 비용을, 신용등급이 낮은 기업은 높은 비용을 부담합니다. 이는 결국 투자자가 기대할 수 있는 수익률에 영향을 미칩니다. 한국 투자자의 경우 S&P의 등급을 이해하면 해외 투자의 위험과 잠재적 수익을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

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◇무디스 인베스터스 서비스(Moody’s Investors Service)

무디스 인베스터스 서비스는 1909년 존 무디에 의해 설립되었으며 무디스 코퍼레이션의 계열사입니다. 신용 등급 및 리서치 제공의 오랜 역사를 가지고 있습니다. 무디스는 심도 있는 분석으로 유명하며 신용 평가 업계의 선두주자로 자리매김했습니다.

 

무디스는 유사한 문자 기반 시스템을 사용하지만 기호가 다릅니다. 무디스의 등급은 'Aaa'(최고 품질)부터 'C'(최저 품질)까지 다양합니다. 무디스는 또한 '1', '2' 또는 '3'과 같은 수식어를 사용하여 등급 범주 내에서 강도를 더욱 구분합니다. 무디스의 방법론은 경제 상황, 업계 동향, 기업별 데이터 등 정량적, 정성적 요소에 중점을 둡니다.

 

무디스의 등급은 투자 결정을 내리는 데 중요한 역할을 합니다. 투자자들은 다양한 투자 기회와 관련된 위험을 측정하기 위해 무디스 등급을 자주 활용합니다. 한국 투자자들은 무디스의 평가를 이해함으로써 글로벌 신용 리스크를 보다 명확하게 파악하고 정보에 입각한 투자 선택을 할 수 있습니다.

 

◇피치 레이팅스(Fitch Ratings)

1913년에 설립된 피치 레이팅스는 주요 신용평가사 중 가장 젊은 회사입니다. 처음에는 채권에 대한 등급을 제공하기 위해 설립되었으며 현재는 신용 평가 업계의 주요 업체로 성장했습니다. 피치는 피치 솔루션즈와 피치 러닝을 포함하는 피치 그룹에 속해 있습니다.

 

피치는 'AAA'(최고 품질)에서 'D'(디폴트)까지의 등급 척도를 사용합니다. 등급에는 '+' 또는 '-'와 같은 수정자가 함께 표시되어 각 등급 범주 내의 차이를 나타냅니다. Fitch의 방법론에는 재무 건전성, 경제 환경 및 업계 상황을 고려하여 신용도를 종합적으로 분석하는 것이 포함됩니다.

 

피치의 등급은 투자자의 인식과 차입 비용에 영향을 미칩니다. 피치로부터 높은 등급을 받은 기업은 투자 위험이 낮은 것으로 간주되어 부채 이자율이 낮아집니다. 한국 투자자에게 피치의 등급은 잠재적 투자 기회의 신용 위험에 대한 귀중한 인사이트를 제공합니다.

 

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◇DBRS 모닝스타(DBRS Morningstar)

DBRS 모닝스타는 2019년 DBRS와 모닝스타 크레딧 레이팅스가 합병한 결과물입니다. DBRS는 1976년 캐나다에서 설립되었으며, 모닝스타 크레딧 레이팅스는 더 큰 규모의 모닝스타 금융 서비스 그룹에 속해 있었습니다. 합병을 통해 북미와 유럽에서 강력한 입지를 갖춘 글로벌 신용 평가 기관이 탄생했습니다.

 

DBRS 모닝스타는 다른 주요 기관과 마찬가지로 'AAA'(최고 품질)에서 'D'(디폴트)까지의 등급 척도를 사용합니다. 이들의 방법론에는 재무 성과, 경제 상황 및 업계 동향에 대한 철저한 평가가 포함됩니다. DBRS 모닝스타는 또한 상세한 정성적 분석을 등급 평가에 통합합니다.

 

DBRS 모닝스타의 등급은 차입 비용과 투자 결정에 영향을 미칩니다. 신용등급은 신용 위험에 대한 종합적인 시각을 제공하며, 이는 글로벌 기회를 평가하고자 하는 투자자에게 유용합니다. 한국 투자자들은 DBRS Morningstar의 등급을 통해 다양한 투자 옵션의 리스크 프로파일을 이해할 수 있습니다.

 

◇크롤 채권 평가사(Kroll Bond Rating Agency; KBRA)

크롤채권평가사(KBRA)는 글로벌 리스크 관리 회사인 크롤의 자회사로 2010년에 설립되었습니다. KBRA는 다른 주요 기관에 비해 비교적 신생 기관이지만 엄격한 신용 분석으로 빠르게 명성을 쌓았습니다. 이 기관은 신용평가의 투명성과 독립성을 높이는 것을 목표로 합니다.

 

KBRA는 'AAA'(최고 품질)에서 'D'(디폴트)까지의 등급 척도를 사용합니다. 평가 방법론에는 재무 성과, 경제 상황, 산업 역학 등 신용 요소에 대한 상세한 분석이 포함됩니다. KBRA는 투명성을 강조하며 명확하고 객관적인 등급을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

 

KBRA의 등급은 기업의 이자율과 차입 비용에 영향을 미칠 수 있습니다. 투명성과 독립성에 중점을 두어 투자자에게 신용 리스크에 대한 다른 관점을 제공합니다. 한국 투자자의 경우 KBRA의 등급은 잠재적 투자 기회의 신용도에 대한 추가적인 인사이트를 제공할 수 있습니다.

 

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