미국 주식 용어(479): Shareholder Proposal(주주제안)

미국 주식 용어(479): Shareholder Proposal(주주제안)

미국 주식 시장에서 'Shareholder Proposal(주주제안)이라는 용어는 상장 기업의 방향과 정책을 형성하는 데 중요한 역할을 하는 기본 개념입니다. 주주제안은 투자자가 자신의 우려를 표명하고, 기업의 의사 결정에 영향을 미치며, 자신이 주식을 소유한 회사 내에서 변화를 옹호하는 수단으로 사용됩니다. 이 글에서는 주주제안의 정의, 목적, 절차, 주요 참여자, 기업 지배구조와 주식 시장에 미칠 수 있는 영향에 대해 알아보겠습니다.

 

 

▌주주제안

주주제안은 회사의 주주가 회사의 연례 주주총회 또는 특별 주주총회에서 심의 및 투표를 위해 제출하는 공식적인 결의안 또는 권고안입니다. 이러한 제안은 기업 지배구조 문제부터 환경 및 사회적 이슈, 임원 보상, 전략적 결정에 이르기까지 광범위한 주제를 다룰 수 있습니다. 주주제안의 주요 요소는 다음과 같습니다.

 

• 제안자: 제안을 발의한 주주 또는 주주 그룹입니다.

• 결의안: 주주가 회사에 취해야 할 조치를 개괄적으로 설명하는 제안의 구체적인 문구입니다.

• 지지 성명서: 결의안을 뒷받침하는 맥락, 근거 및 논거를 제공하는 제안서에 첨부되는 성명서입니다.

• 주주총회 또는 특별 회의: 주주가 제안에 대해 투표하는 장소로, 일반적으로 연례 주주총회 또는 필요에 따라 특별 회의가 열립니다.

 

 

▌주주제안의 목적

1. 주주 권리 행사: 주주제안은 투자자가 회사의 소유주로서 권리를 행사할 수 있도록 권한을 부여합니다. 이를 통해 주주는 기업의 의사 결정 과정에 적극적으로 참여할 수 있습니다.

2. 변화를 위한 옹호: 주주제안은 투자자가 회사의 운영, 거버넌스 및 성과를 개선할 수 있다고 생각하는 변화를 옹호할 수 있는 플랫폼을 제공합니다.

3. 책임감 증진: 주주제안은 중요한 문제를 제기하고 이를 주주총회 의제에 포함시킴으로써 기업 경영진과 이사회가 주주가 제기한 우려 사항을 해결할 책임을 지도록 합니다.

 

▌주주제안 절차

1. 제안 시작: 제안을 제출하고자 하는 주주는 규제 당국, 특히 미국 증권거래위원회(SEC)에서 정한 특정 지침을 준수해야 합니다. 이러한 지침은 소유권 한도, 제안 내용 및 제출 마감일과 같은 요소를 규정합니다.

2. 회사 검토: 주주제안이 접수되면 회사 경영진과 이사회는 이를 검토하여 규제 요건을 준수하는지 여부와 주주총회 안건에 포함할지 여부를 결정합니다.

3. 위임장: 제안이 기준을 충족하고 주주총회 의제에 포함되는 경우, 제안자가 제공한 지지 진술서와 함께 회사의 위임장 명세서에 게시됩니다.

4. 주주 투표: 주주총회 또는 특별 회의에서 주주는 제안에 대해 투표할 수 있습니다. 주주는 회사의 절차에 따라 직접, 우편 또는 온라인으로 투표할 수 있습니다.

5. 투표 결과: 주주 투표 결과에 따라 제안의 채택 또는 부결 여부가 결정됩니다. 일반적으로 제안이 통과되려면 과반수의 찬성표가 필요합니다.

 

 

▌주주제안의 주요 참여자

1. 제안자: 제안자는 주주제안을 발의하는 주주 또는 주주 그룹입니다. 개인 투자자, 기관 투자자 또는 활동가 그룹이 될 수 있습니다.

2. 회사 경영진: CEO와 이사회를 포함한 회사 경영진은 주주제안을 검토하고 주주에게 투표 방법에 대해 권고할 책임이 있습니다.

3. 기관 투자자: 연기금, 뮤추얼 펀드, 자산 운용사와 같은 기관 투자자는 보유 주식 수가 많기 때문에 주주제안에 대한 투표에서 중요한 역할을 하는 경우가 많습니다.

4. 위임장 자문 회사: ISS(Institutional Shareholder Services) 및 글래스 루이스 앤 코(Glass, Lewis & Co.)와 같은 의결권 자문사는 기관 투자자에게 의결권 추천을 제공하여 주주제안에 대한 투표 결정에 영향을 미칩니다.

 

▌주주제안의 유형

1. 기업 거버넌스 제안: 이러한 제안은 이사회 구성, 임원 보상, 이사 독립성 등 회사의 지배구조와 관련된 문제에 중점을 둡니다.

2. 환경 및 사회적 제안: 환경 및 사회적 이슈와 관련된 주주제안은 기후 변화, 다양성 및 포용성, 지속 가능성 관행, 인권과 같은 주제를 다룰 수 있습니다.

3. 전략적 제안: 전략적 제안에는 인수합병, 매각 또는 주요 자본 지출과 같은 회사의 중요한 결정이 포함될 수 있습니다.

 

▌주주제안 사례

1. 홀푸드의 위임장 활용 사례: 2015년 홀푸드 마켓의 주주들은 상당한 지분을 보유한 주주가 이사회 이사를 지명할 수 있도록 허용하는 주주제안을 승인했습니다. 이 사례는 주주제안이 기업 지배구조를 형성하는 데 미치는 영향력을 보여줍니다.

2. 엑손모빌의 기후 변화 공개: 엑손모빌의 주주제안은 회사의 기후 변화 위험과 기회에 대한 공개를 확대할 것을 요구했습니다. 이러한 제안은 환경 문제에 대한 투명성을 옹호하는 주주의 역할을 잘 보여줍니다.

 

 

2023.10.11 - [경제상식] - 미국 주식 용어(392): Small-Cap Growth Stocks(소형 성장주)

미국 주식 용어(392): Small-Cap Growth Stocks(소형 성장주)

2023.10.11 - [경제상식] - 미국 주식 용어(390): Dancing Closer to the Exit(파티장 출구 근처에서 춤추기)

미국 주식 용어(390): Dancing Closer to the Exit(파티장 출구 근처에서 춤추기)

2023.10.10 - [경제상식] - 미국 주식 용어(388): Sovereign Action(투자 결정에 대한 주인의식)

미국 주식 용어(388): Sovereign Action(투자 결정에 대한 주인의식)