미국 주식 용어(391): Avoiding the Herd(무리행동 피하기)
전설적인 투자자이자 뮤추얼 펀드의 선구자인 존 템플턴은 풍부한 투자 지혜를 남겼습니다. 그가 소중히 여긴 원칙 중 하나는 Avoiding the Herd(무리행동 피하기)였습니다.
▌존 템플턴의 "무리행동 피하기" 소개
• "무리행동 피하기"의 정의: "무리행동 피하기"는 존 템플턴이 지지하는 역발상 투자 전략입니다. 이는 일반적인 시장 심리와 대중적인 트렌드에 반하는 투자 결정을 내리는 것을 포함합니다.
• 존 템플턴: 존 템플턴은 선구적인 투자자이자 템플턴 성장 펀드의 설립자로서 명성을 쌓아 역대 가장 성공적인 투자자 중 한 명으로 자리매김했습니다. "군중을 피하라"를 포함한 그의 투자 원칙은 전 세계 투자자들에게 계속해서 영감을 주고 있습니다.
▌"무리행동 피하기"의 중요성
• 반대 투자: "무리행동 피하기"의 중요성은 그 반대의 성격에 있습니다. 투자자는 군중을 거스르면서 다른 사람들이 간과한 기회를 발견하여 독특한 투자 결과를 얻을 수 있습니다.
• 투자 위험 감소: 이러한 접근 방식은 투자 리스크를 줄이는 데 중요한 역할을 합니다. 투자자가 맹목적인 추종을 피하면 시장 거품과 폭락이 포트폴리오에 미치는 영향을 최소화할 수 있습니다.
• 기회 포착: "무리행동 피하기"를 통해 투자자는 저평가된 자산에서 기회를 포착할 수 있습니다. 대중의 정서가 지나치게 부정적일 때를 인식함으로써 투자자는 매력적인 가격에 자산을 매수할 수 있습니다.
▌"무리행동 피하기"에 대한 존 템플턴의 접근법
• 군중을 거스르기: 템플턴의 접근 방식은 투자 결정을 내릴 때 군중을 거스르는 것입니다. 그는 대중적인 트렌드를 따르는 대신 독립적으로 사고하고 독특한 관점에서 기회를 분석하는 것을 믿었습니다.
• 독립적 사고 수용: 투자자는 독립적인 사고를 수용하도록 권장됩니다. 템플턴은 철저한 조사, 펀더멘털 분석, 개인적 판단에 따른 의사 결정의 중요성을 강조했습니다.
• 인내심과 장기적 관점: 템플턴의 반대적 접근법은 인내심과 장기적 관점을 필요로 합니다. 성공적인 역발상 투자자는 전략이 성과를 내기까지 시간이 걸릴 수 있음을 이해하고 적절한 기회를 기꺼이 기다립니다.
▌"무리행동 피하기"의 실제 사례
• 템플턴의 성공 사례: 2차 세계대전 이후 저평가된 일본 주식에 투자한 사례와 시장 침체기에 역발상으로 접근한 사례 등 존 템플턴의 투자 성공 사례는 "무리행동 피하기"의 효과를 강조합니다.
• 반대 전략을 수용하는 개인 투자자: 많은 개인 투자자가 템플턴으로부터 영감을 받아 반대 전략을 채택했습니다. 이들은 대중의 정서를 거스르고 독립적인 리서치를 수행함으로써 투자에서 주목할 만한 성공을 거두었습니다.
• 시장 혼란기에 군중을 피하는 지혜: 시장 혼란기에는 군중을 피하는 지혜가 분명해집니다. 반대 원칙을 따르는 투자자는 큰 손실로부터 포트폴리오를 보호하고 다른 사람들이 패닉에 빠졌을 때 기회를 활용할 수 있습니다.
▌"무리행동 피하기"를 실행하기 위한 전략
• 시장 심리 파악하기: 역발상 투자자는 지배적인 시장 심리에 주의를 기울여야 합니다. 심리가 지나치게 긍정적이거나 부정적이면 반대 전략에 대한 잠재적 기회를 알 수 있습니다.
• 펀더멘털 분석: "무리행동 피하기"를 실행할 때는 펀더멘털 분석이 중요합니다. 투자자는 재무 건전성, 밸류에이션, 성장 전망 등 자산의 펀더멘털을 철저하게 평가해야 합니다.
• 다각화된 포트폴리오 유지: 다각화는 "무리행동 피하기"의 핵심 전략입니다. 투자자는 다양한 자산 포트폴리오를 보유함으로써 위험을 분산하고 단일 자산이나 섹터에 투자가 집중되는 것을 방지할 수 있습니다.
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