미국 주식 용어(323): Quick Ratio(당좌비율)

미국 주식 용어(323): Quick Ratio(당좌비율)

주식 시장에 투자하려면 다양한 재무 지표에 대한 확실한 이해가 필요하며, 그 중 하나가 바로 Quick Ratio(당좌비율)"입니다. 이 비율은 회사의 단기 유동성과 재무 건전성을 평가하는 데 중요한 도구입니다. 숙련된 투자자이든 초보자이든 당좌비율의 개념과 중요성을 이해하면 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

 

▌당좌비율

당좌비율은 가장 유동성이 높은 자산을 사용하여 단기 재무 의무를 이행할 수 있는 기업의 능력을 측정하는 재무 지표입니다. 이러한 자산은 가치에 큰 손실을 주지 않고 신속하게 현금으로 전환할 수 있는 자원입니다. 본질적으로 신속 비율은 재고 매각에 의존하지 않고도 즉각적인 재무 약속을 이행할 수 있는 기업의 능력에 중점을 둡니다.

당좌비율을 계산하려면 유동성이 높고 현금으로 쉽게 전환할 수 있는 특정 자산을 식별하고 합산해야 합니다. 빠른 비율을 계산하는 데 사용되는 구성 요소는 다음과 같습니다.

• 현금: 가장 간단하고 즉시 사용할 수 있는 자산인 현금은 회사가 보유하고 있는 돈을 나타냅니다.

• 현금 등가물: 현금성 자산은 유동성이 높고 만기가 임박한 단기 투자 자산입니다. 예를 들면 국채, 머니 마켓 펀드, 특정 유형의 단기 정부 증권 등이 있습니다.

• 미수금: 미수금은 이미 제공한 상품이나 서비스에 대해 고객이 회사에 지불해야 하는 금액입니다. 즉시 현금화되지는 않지만 일반적으로 단기간 내에 회수됩니다.

• 당좌비율을 계산하는 공식: 당좌비율 = (현금 + 현금 등가물 + 매출채권) / 유동 부채

 

 

▌당좌비율 해석: 당좌비율을 통해 알 수 있는 것

당좌비율 계산의 결과 값은 단기 의무를 이행할 수 있는 회사의 재무 준비 상태를 한눈에 파악할 수 있습니다. 당좌비율을 해석하는 방법은 다음과 같습니다.

• 당좌비율 > 1: 당좌비율이 1보다 크면 회사의 유동 자산이 단기 부채를 감당할 수 있음을 나타냅니다. 이는 일반적으로 회사가 즉각적인 재정적 약속을 처리할 수 있는 좋은 위치에 있음을 시사하는 긍정적인 신호로 간주됩니다.

• 당좌비율 = 1: 당좌비율이 정확히 1이면 회사의 유동 자산과 단기 부채가 균형을 이루고 있음을 의미합니다. 당장 우려할 만한 상황은 아니지만, 안전 버퍼를 제공하기 위해 당좌비율이 1보다 약간 높은 것이 바람직합니다.

• 당좌비율이 1 미만: 당좌비율이 1 미만이면 회사의 유동 자산이 단기 부채를 감당하기에 충분하지 않다는 의미입니다. 이는 회사가 즉각적인 재정적 약속을 이행하는 데 어려움을 겪을 수 있으므로 잠재적인 유동성 문제를 나타낼 수 있습니다.

 

▌당좌비율의 중요성

당좌비율은 회사의 단기 유동성과 재무 건전성을 평가하는 데 중요한 도구로 사용됩니다. 당좌비율이 중요한 이유는 다음과 같습니다.

• 유동성 평가: 당좌비율은 기업의 즉각적인 유동성, 즉 단기 채무를 즉시 결제할 수 있는 능력에 대한 인사이트를 제공합니다. 당좌비율이 건전하다는 것은 회사가 단기 약정을 효과적으로 관리할 수 있음을 의미합니다.

• 운영 유연성: 당좌비율이 높은 기업은 차입금에 크게 의존하지 않고도 기회를 포착하거나 예기치 않은 재정적 문제를 해결할 수 있는 유연성을 갖습니다.

• 채권자 신뢰: 채권자와 공급업체는 신속 비율을 평가하여 미결제 채무를 신속하게 결제할 수 있는 기업의 능력을 측정합니다. 신속 비율이 높을수록 신뢰와 긍정적인 비즈니스 관계를 구축할 수 있습니다.

 

 

▌당좌비율 비교: 전체적인 관점

회사의 재무 건전성을 종합적으로 이해하려면 다른 관련 재무 지표와 함께 당좌비율을 고려하는 것이 중요합니다. 당좌비율과 비교할 수 있는 몇 가지 비율은 다음과 같습니다.

• 유동 비율: 유동 비율은 유동성이 높은 자산뿐만 아니라 모든 유동 자산을 포함합니다. 유동성을 보다 폭넓게 파악할 수 있지만, 유동 자산의 상당 부분이 재고로 묶여 있는 경우 단기 부채를 감당할 수 있는 회사의 능력을 과장할 수 있습니다.

• 현금 비율: 이 비율은 유동 부채와 관련하여 현금 및 현금 등가물만 고려하므로 유동성을 보다 보수적으로 측정합니다.

• 부채 비율: 당좌비율과 함께 기업의 부채 비율을 평가하면 재무 위험과 부채 관리 능력을 종합적으로 파악할 수 있습니다.

 

▌생각해 볼 점들

당좌비율은 강력한 지표이기는 하지만 몇 가지 한계가 있습니다.

• 재고 제외: 재고를 제외하면 재고를 현금으로 빠르게 전환할 수 없다고 가정합니다. 그러나 경우에 따라 재고가 비율에 표시된 것보다 더 유동적일 수 있습니다.

• 매출채권 품질: 미수금은 당좌비율에 포함되지만, 미수금의 품질(얼마나 빨리 회수되는지)이 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 장기 지속 가능성: 당좌비율은 단기 유동성을 다루지만 기업의 장기적인 지속 가능성, 수익성 또는 현금 흐름의 일관성은 고려하지 않습니다.

• 경제 환경: 경제 환경의 변화는 당좌비율의 해석에 영향을 미칠 수 있습니다. 경기 침체기에는 유동 자산을 현금으로 전환하는 것이 어려울 수 있습니다.

 

 

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