미국 주식 용어(5): Stop Order(Stop Market Order, 역지정가 주문)

미국 주식 용어(5): Stop Order(Stop Market Order, 역지정가 주문)

미국 주식 세계에서는 다양한 주문 유형을 이해하는 것이 투자자에게 중요합니다. 이해해야 할 중요한 주문 유형 중 하나는 지정가 주문과 Stop Order(Stop Market Order, 역지정가 주문)을 포함하는 지정가 주문입니다. 이 글에서는 역지정가 주문의 의미, 메커니즘, 실제 적용 사례를 살펴보고, 실제 사용 방법에 대한 두 가지 예를 알아보겠습니다.

 

 

▌Stop Order(Stop Market Order, 역지정가 주문)

역지정가 주문은 투자자 또는 트레이더가 중개인에게 특정 가격 수준에 도달하면 유가증권을 매수 또는 매도하도록 지시하는 것입니다. 지정가 주문은 지정가에 도달하면 자동으로 시장가 주문 또는 지정가 주문을 발동하여 잠재적 손실을 제한하거나 이익을 확보하도록 설계되었습니다. 

• 지정가 주문 중지

지정가 주문은 투자자가 지정가 가격을 지정하는 지정가 주문의 한 유형입니다. 시장가가 손절가에 도달하거나 초과하면 지정가 주문은 시장가 주문으로 전환되고 거래는 현재 시장가로 체결됩니다. 이 유형의 주문은 체결을 보장하는 것을 목표로 하지만 정확한 체결 가격을 보장하지는 않습니다. 

• 역지정가 주문

역지정가 주문은 투자자가 지정가의 주문과 가격을 모두 지정하는 지정가 주문의 변형입니다. 시장가가 지정가를 초과하면 역지정가 주문이 발동되어 지정가 주문으로 전환됩니다. 지정가 주문은 투자자가 매도할 때 수락할 수 있는 최소 가격 또는 매수할 때 지불할 수 있는 최대 가격을 지정합니다. 이러한 유형의 주문은 체결 가격을 더 잘 제어할 수 있지만 시장이 지정가 가격에 도달하지 않을 경우 체결이 보장되지 않을 수 있습니다.

 

 

▌실제 사례

지정가 주문과 역지정가 주문을 포함한 지정가 주문은 다양한 시나리오에서 투자자와 트레이더에게 실질적으로 적용됩니다. 실제로 어떻게 사용되는지 두 가지 일반적인 예를 살펴보겠습니다. 

a. 지정가 주문으로 위험 관리하기

투자자는 위험을 관리하고 투자를 보호하기 위해 시장가 주문 중지를 자주 사용합니다. 다음은 예시입니다. 

예 1: 손실 제한을 위한 매도

투자자가 현재 주당 50달러에 거래되는 회사 XYZ의 주식 100주를 소유하고 있다고 가정합니다. 그러나 투자자는 주가가 45달러 아래로 떨어지면 추가 하락 신호가 될 수 있다고 우려합니다. 잠재적 손실을 제한하기 위해 투자자는 손절가를 45달러로 설정하고 시장가 중지 주문을 넣습니다. 주가가 45달러 이하로 떨어지면 시장가 중지 주문이 발동되고 주식은 현재 시장가로 매도됩니다. 이를 통해 투자자는 미리 지정한 손절가에 도달하면 포지션을 종료하여 잠재적 손실을 제한할 수 있습니다. 

예 2: 브레이크아웃 매수

회사 ABC의 주가가 100달러를 돌파하면 강세 추세와 추가 가격 상승 가능성을 의미한다고 믿는 트레이더가 있다고 가정해 봅시다. 이 기회를 활용하기 위해 트레이더는 손절가를 $100로 지정하여 시장가 중지 주문을 설정합니다. 주가가 $100에 도달하거나 초과하면 시장가 중지 주문이 발동되고 해당 주식을 현재 시장가로 매수합니다. 이렇게 하면 주가가 미리 지정한 손절가를 돌파하면 포지션에 진입하여 주가가 계속 상승함에 따라 이익을 실현할 수 있습니다. 

b. 역지정가 주문으로 진입 및 청산 시점 제어하기

역 지정가 주문은 투자자가 체결 가격을 더 잘 제어할 수 있으며 일반적으로 정확한 진입 및 청산 전략에 사용됩니다. 다음은 두 가지 예시입니다. 

예 1: 이익 목표가 매도

투자자가 현재 주당 60달러에 거래되는 회사 XYZ의 주식 200주를 소유하고 있습니다. 그러나 투자자는 주가가 70달러 이상이면 고평가된 것으로 판단합니다. 수익을 확보하고 원하는 가격에 포지션을 청산하기 위해 투자자는 지정가 70달러, 지정가 68달러의 역지정가 주문을 설정합니다. 주가가 70달러에 도달하거나 초과하면 역지정가 주문이 발동되어 68달러 이상의 가격에 주식을 매도하는 지정가 주문으로 전환됩니다. 이를 통해 투자자는 지정된 지정가 또는 시장이 허용하는 경우 더 높은 가격에 매도하여 수익을 확보할 수 있습니다. 

예 2: 풀백 매수

한 트레이더가 강한 상승 추세를 보이는 ABC라는 주식을 발견했지만 계속 상승하기 전에 가끔 가격이 하락할 것으로 예상합니다. 이 주식은 현재 80달러에 거래되고 있으며, 트레이더는 가격이 75달러 이하로 되돌아간다면 매수 기회라고 판단합니다. 더 유리한 가격에 포지션에 진입하기 위해 트레이더는 지정가 75달러, 지정가 77달러의 역지정가 주문을 설정합니다. 주가가 75달러 이하로 떨어지면 역지정가 주문이 발동되어 77달러 이하의 가격에 주식을 매수하는 지정가 주문으로 전환됩니다. 이를 통해 트레이더는 미리 정한 지정가 가격으로 매수를 실행하거나 하락장에서 더 좋은 진입 시점을 확보할 수 있습니다.

 

 

▌장점 및 고려 사항

시장가 지정가 주문이든 역지정가 주문이든 지정가 주문은 투자자가 염두에 두어야 할 몇 가지 장점과 고려사항이 있습니다. 

• 위험 관리: 지정가 주문은 위험을 관리할 수 있는 유용한 도구로, 투자자는 미리 정의한 가격 수준에서 매수 또는 매도 주문을 자동으로 발동하여 잠재적 손실을 제한할 수 있습니다.

• 정확성 및 제어: 역지정가 주문은 투자자가 체결 가격을 더 잘 제어할 수 있어 트레이딩 전략에 따라 정확한 진입 및 청산 시점을 설정할 수 있습니다.

• 편의성 및 자동화: 지정가 주문이 설정되면 지정가 가격에 도달하면 자동으로 발동되므로 지속적인 모니터링과 수동 체결이 필요 없습니다.

• 시장 변동성 및 슬리피지: 시장 변동성이 큰 기간에는 특히 시장가 지정가 주문의 경우 지정가 가격과 체결 가격 사이에 가격 차이와 슬리피지가 발생할 가능성이 있습니다. 이로 인해 의도한 스탑 가격과 크게 다른 가격으로 체결될 수 있습니다.

• 주문 체결 보장: 시장가 주문은 체결을 보장하지만 체결 가격은 보장되지 않습니다. 시장 상황, 유동성, 주문 규모에 따라 실제 체결 가격은 지정가 주문과 다를 수 있습니다.

• 주문 우선순위: 스탑 주문의 주문 우선순위는 제출 시점에 따라 달라집니다. 동일한 가격으로 여러 개의 지정가 주문이 발동된 경우 먼저 제출된 주문이 우선적으로 체결됩니다.

 

 

미국 주식 용어(67): Volatility(주가 변동성)

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