메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H)의 개요, 투자전망

메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H)의 개요, 투자전망

 

 

국내 투자자에게는 특히 인플레이션이 상승하는 환경에서 글로벌 채권 시장의 뉘앙스를 이해하는 것이 중요합니다. 이 분야에서 인기 있는 금융상품 중 하나가 메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H)입니다. 이 상장지수채권(ETN)은 미국 인플레이션 연계 채권에 노출되어 인플레이션에 대한 헤지 역할을 하고 구매력을 보호할 수 있습니다. 이 포스팅에서는 개요, 구성 종목, 2023년 실적 및 전망 등 이 ETN의 다양한 측면을 살펴봅니다. 또한 투자자가 포트폴리오에 이 ETN을 고려하기 전에 알아야 할 세 가지 주요 사실에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

 

◇메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H) 개요

메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H)은 투자자들에게 미국 국채 인플레이션 보호 증권(TIPS)에 대한 노출을 제공하기 위해 설계되었습니다. 이 채권은 물가상승률에 따라 원금 가치가 조정되도록 설계되어 투자자산의 실질 가치를 보존할 수 있습니다. 이 ETN은 증권 중개 및 투자은행 등 다양한 금융 서비스로 유명한 국내 대표 금융기관인 메리츠증권에서 제공합니다.

 

TIPS는 인플레이션 압력에 따라 수익률이 증가하기 때문에 인플레이션을 헤지하는 가장 효과적인 수단 중 하나로 널리 알려져 있습니다. 한국증권거래소(KRX)에 티커 610003으로 상장된 이 ETN은 한국 투자자들이 미국 자산에 직접 투자하지 않고도 미국 채권 시장에 노출될 수 있는 상품입니다. 이 상품은 환헤지 상품으로 원화와 미국 달러 간 환율 변동에 따른 위험을 줄여주기 때문에 환율 변동성 걱정 없이 인플레이션 방어에만 집중하고자 하는 한국 투자자에게 특히 매력적입니다.

 

2024.09.30 - [경제상식] - 네덜란드계 소비재회사, 유니레버 인도네시아(PT Unilever Indonesia)의 역사, 대표 서비스, 알아둘 사실들

네덜란드계 소비재회사, 유니레버 인도네시아(PT Unilever Indonesia)의 역사, 대표 서비스, 알아둘 사

 

 

◇메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H)의 구성 종목

이 ETN은 인플레이션에 따라 조정되는 미국 국채인 미국 국채 인플레이션 보호 증권(TIPS)을 주 구성 종목으로 합니다. TIPS에는 두 가지 주요 구성 요소가 있습니다.

• 원금 조정: TIPS의 원금은 인플레이션(소비자물가지수 또는 CPI로 측정)에 따라 증가하고 디플레이션에 따라 감소합니다. 이 조정은 반기별로 이루어지며, 채권 보유자의 자본이 인플레이션으로 인한 침식으로부터 보호되도록 보장합니다.

• 쿠폰 지급: 이자(쿠폰) 지급액은 조정된 원금을 기준으로 계산됩니다. 인플레이션이 상승하면 쿠폰 지급액이 증가하여 물가 상승에 대한 추가적인 보호를 제공합니다.

 

이러한 구조로 인해 ETN은 인플레이션 환경에서 좋은 성과를 내는 방어 자산이 될 수 있습니다. 그러나 일반 채권과 달리 TIPS는 수익률이 인플레이션율에 직접 연동되기 때문에 저인플레이션 환경에서는 그다지 큰 혜택을 보지 못합니다.

 

◇메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H)의 2023년 성과

2023년은 전 세계적으로 높은 인플레이션이 예상되는 해로, TIPS와 같은 인플레이션 방어 자산이 투자자들에게 더욱 매력적으로 다가왔습니다. 이 기간 동안 메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H)은 급격한 인플레이션율 상승으로 인해 상대적으로 좋은 성과를 거두었습니다. 2022년 내내 상승세를 보이던 미국 인플레이션은 2023년 초까지 상승세를 이어가다가 중반으로 접어들면서 소폭 하락했습니다. 이러한 환경으로 인해 TIPS의 수익률이 상승하여 ETN 보유자에게 이익이 되었습니다.

 

또한 미국 연방준비제도이사회를 비롯한 중앙은행이 인플레이션에 대응하기 위해 금리를 인상하면서 채권 가격은 처음에는 하락했지만 이후 안정세를 보였습니다. TIPS는 인플레이션에 연동되기 때문에 금리 상승으로 어려움을 겪은 다른 채권 상품에 비해 메리츠 ETN은 안정적인 수익률을 유지할 수 있었습니다. 변동성은 연중 내내 주요 테마로 남아있었지만 전반적으로 ETN의 성과는 특히 인플레이션 보호를 원하는 장기 투자자에게 강세를 유지했습니다.

 

2024.10.02 - [경제상식] - 한국(국내)의 구글 실적 관련주 10

한국(국내)의 구글 실적 관련주 10

 

 

◇메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H) 전망

2024년 이후를 내다볼 때 메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H)의 전망은 조심스럽게 낙관적입니다. 다음과 같은 몇 가지 요인이 향후 성과에 영향을 미칩니다.

• 인플레이션 압력: 2023년 하반기에 인플레이션율이 낮아졌지만 글로벌 경제 불확실성, 지정학적 긴장, 공급망 차질로 인해 인플레이션이 계속 높아질 수 있습니다. 이러한 환경에서 TIPS, 더 나아가 이 ETN은 계속해서 좋은 성과를 낼 것으로 예상됩니다.

• 금리 정책: 중앙은행은 인플레이션 억제를 위해 금리를 높게 유지할 것으로 예상되며, 이는 기존 채권에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 TIPS는 인플레이션에 연동되어 있기 때문에 금리 상승의 영향을 덜 받습니다. 인플레이션이 예상보다 오래 지속되면 이 ETN은 계속해서 높은 수익을 제공할 수 있습니다.

• 통화 헤징: 이 ETN은 환헤지되어 있어 원화와 미국 달러 간의 잠재적 환율 변동으로부터 보호되므로 한국 투자자에게 추가적인 안정성을 제공합니다. 이 기능은 통화 위험 없이 미국 인플레이션 추세에만 집중하고자 하는 투자자에게 ETN의 매력을 높여줍니다.

 

◇메리츠증권 미국 인플레이션 국채 ETN(H)에 대해 투자자가 알아야 할 세 가지 사실

1. 인플레이션 헤지

이 ETN은 인플레이션에 대한 효과적인 헤지를 제공합니다. 인플레이션이 상승하면 TIPS의 가치가 상승하여 구매력을 보존하고 인플레이션이 높은 시기에 매력적인 투자 옵션을 제공합니다.

 

2. 통화 헤지

ETN의 환헤지 구조는 투자자가 환율 위험에 노출되지 않도록 보장합니다. 이는 원-달러 환율 변동이 심한 한국 투자자에게 특히 중요합니다.

 

3. 장기 투자

이 ETN은 투자 기간이 긴 투자자, 특히 지속적인 인플레이션에 대해 우려하는 투자자에게 가장 적합합니다. 저인플레이션 환경에서는 동일한 수익을 제공하지 못할 수 있지만 인플레이션이 상승하는 시기에는 확실한 방어 자산입니다.

 

2024.10.02 - [경제상식] - 인도네시아 국영은행, BNI(PT Bank Negara Indonesia)의 역사, 대표 서비스, 알아둘 사실들

인도네시아 국영은행, BNI(PT Bank Negara Indonesia)의 역사, 대표 서비스, 알아둘 사실들