미국 주식 용어(15): Tick Size(틱 크기), Uptick(업틱), Downtick(다운틱)

미국 주식 용어(15): Tick Size(틱 크기), Uptick(업틱), Downtick(다운틱)

주식 트레이딩에서는 몇 가지 용어와 개념을 이해해야 합니다. 그중 틱 크기, 업틱, 다운틱은 시장 역학의 기본 요소입니다. 이 글에서는 이러한 용어와 그 의미, 실제 적용에 대한 포괄적인 설명을 제공합니다.

 

 

▌Tick Size(틱 크기, 틱 사이즈)

틱 크기는 특정 시장에서 유가증권 가격이 변동할 수 있는 최소 가격 상승폭을 의미합니다. 이는 주식 또는 기타 금융상품의 가능한 최소 가격 변동을 나타냅니다. 틱 크기는 증권거래소 또는 규제 당국에서 설정하며 증권과 거래되는 시장에 따라 다릅니다. 

예 1: 미국 주식 시장의 틱 크기

미국에서는 증권거래소마다 틱 크기가 다를 수 있습니다. 예를 들어 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 대부분의 주식의 틱 크기는 1센트입니다. 즉, 주식 가격이 10.00달러에서 10.01달러로 또는 10.10달러에서 10.09달러로 1센트씩 바뀔 수 있습니다. 

예 2: 선물 시장의 틱 크기

선물 시장에서는 계약에 따라 틱 크기가 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 E-mini S&P 500 선물 계약에서 틱 크기는 0.25 지수 포인트입니다. 즉, 계약 가격은 3,000.00에서 3,000.25 또는 3,001.50에서 3,001.25와 같이 0.25포인트 단위로 변경될 수 있습니다.

 

 

▌Uptick(업틱, 상승)

업틱은 이전 거래 가격과 비교하여 유가증권의 가격이 상승하는 것을 말합니다. 일반적으로 가장 최근 거래가 이전 거래보다 높은 가격에 발생한 상황을 설명하는 데 사용됩니다. 

예 1: 공매도의 업틱 규칙

공매도와 관련하여 업틱은 하락장에서 공매도를 방지하거나 제한하기 위해 고안된 규정과도 관련이 있습니다. 예를 들어, 미국 증권거래위원회(SEC)는 2010년에 '대체 업틱 규칙'으로 알려진 업틱 규칙을 시행했습니다. 이 규칙에 따르면 공매도는 업틱 또는 제로 플러스 틱, 즉 마지막 가격 변동이 양수이거나 0인 경우에만 허용됩니다. 이 규칙은 공매도로 인한 과도한 주가 하락 압력을 방지하는 데 목적이 있습니다. 

예 2: 트레이딩 전략의 상승세

트레이딩 전략에서 업틱은 특정 행동을 위한 트리거로 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 일부 트레이더는 추가 가격 업틱을 예상하여 업틱을 매수 포지션 진입 신호로 사용할 수 있습니다. 이들은 업틱이 긍정적인 시장 심리 또는 업틱 추세의 시작을 나타내며 매수 기회를 제공한다고 생각할 수 있습니다.

 

 

▌Downtick(다운틱, 하락)

다운틱은 이전 거래 가격에 비해 유가증권의 가격이 하락하는 것을 말합니다. 이는 이전 거래보다 주식 가격이 하락했음을 나타냅니다. 

예 1: 공매도의 하락세 규칙

업틱 규칙과 마찬가지로 다운틱 규칙은 공매도 규정과 관련이 있습니다. "구 업틱 규칙" 또는 "플러스 틱 규칙"으로 알려진 미국의 원래 다운틱 규칙은 하락장에서만 공매도를 할 수 있도록 제한했습니다. 이 규칙은 주식 가격에 대한 과도한 다운틱 압력을 방지하고 시장 안정성을 유지하기 위한 것이었습니다. 그러나 SEC는 2007년에 다운틱 룰을 폐지했습니다. 

예 2: 트레이딩 전략의 하락세

트레이딩 전략에서 하락세는 특정 행동의 트리거로 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 일부 트레이더는 추가 가격 하락을 예상하여 숏 포지션에 진입하는 신호로 다운틱을 사용할 수 있습니다. 이들은 다운틱장이 부정적인 시장 심리 또는 다운틱 추세의 지속을 나타내며 매도 기회를 제공한다고 생각할 수 있습니다.

 

 

▌실제

틱 크기, 업틱, 다운틱을 이해하는 것은 트레이더, 투자자, 규제 당국 등 주식 시장의 다양한 참여자에게 필수적입니다. 다음은 이러한 개념의 실제 적용 사례 두 가지입니다. 

고빈도 트레이딩(HFT): 고빈도 트레이더는 정교한 알고리즘과 기술을 사용해 빠른 속도로 거래를 체결합니다. 이들은 종종 틱 크기 이내의 작은 가격 변동에 의존하여 수익을 창출합니다. HFT 업체는 단기 가격 변동을 이용해 수익을 창출하기 위해 업틱과 다운틱을 활용하는 전략을 사용합니다. 가격 변동에 빠르게 반응하는 HFT 알고리즘은 몇 분의 1초 만에 거래를 체결하여 작은 가격 차이로 이익을 얻을 수 있습니다.

 

▌규제 조치

틱 크기는 업틱 및 다운틱 규칙과 함께 시장 규제에 중요한 역할을 합니다. 규제 당국은 공정한 거래 관행을 장려하고 시장 안정성을 유지하며 조작을 방지하기 위해 이러한 규칙을 시행합니다. 예를 들어 공매도의 업틱 규칙은 공매도 공격과 주가에 대한 과도한 하락 압력을 방지하는 데 도움이 됩니다. 또한 틱 크기는 가격 변동이 진정한 시장 수요를 반영하고 시장 조작 가능성을 줄이도록 보장합니다.

 

 

미국 주식 용어(70): Restricted Shares(양도제한주식)

미국 주식 용어(70): Restricted Shares(양도제한주식)

미국 주식 용어(60): Pre-Market(프리마켓), Regular Market(정규장), After-Hours Market(애프터마켓)

미국 주식 용어(60): Pre-Market(프리마켓), Regular Market(정규장), After-Hours Market(애프터마켓)

미국 주식 용어(50): Rectangle Trading(박스권 매매 기법), Breakout Trading(박스권 돌파 기법)

미국 주식 용어(50): Rectangle Trading(박스권 매매 기법), Breakout Trading(박스권 돌파 기법)