미국 주식 용어(540): Bid-Ask Spread(매수-매도 스프레드)
주식투자는 보람이 있는 동시에 복잡할 수도 있습니다. 투자자 또는 트레이더로서 성공하려면 주식 시장 역학을 주도하는 주요 개념과 용어를 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 기본 용어 중 하나가 Bid-Ask Spread(매수-매도 스프레드, 매수호가와 매도호가의 격차)입니다. 이번 글에서는 매수-매도 스프레드의 개념에 대해 알아보겠습니다.
▌매수-매도 스프레드 정의
1. 입찰 가격: 매수-매도 스프레드의 "매수호가"는 특정 시점에 매수자가 특정 주식에 대해 지불할 의사가 있는 최고 가격입니다. 이 가격은 투자자가 주식 한 주식을 구매하기 위해 지불할 의향이 있는 최대 금액입니다. 상품에 대해 지불할 수 있는 금액에 한도를 설정하는 것과 같습니다.
2. 매도 호가: 반대로 매수-매도 스프레드의 "매도호가"는 판매자가 주식을 매도할 의향이 있는 최저 가격입니다. 이는 투자자가 주식 한 주에 대한 대가로 받을 의향이 있는 최소 금액을 나타냅니다. 매도 호가는 판매자가 상품을 판매하고자 하는 가격과 비슷합니다.
3. 스프레드 정의: 이제 매수 호가와 매도 호가를 합치면 "매수-매도 스프레드"를 구할 수 있습니다. 매수-매도 스프레드는 특정 시점에 동일한 주식에 대해 구매자가 지불하고자 하는 최고 호가(입찰가)와 판매자가 수락하고자 하는 최저 호가(매도호가)의 차이를 나타냅니다.
4. 간단한 설명: 간단히 설명하면 매수-매도 스프레드는 구매자가 지불하고자 하는 가격과 판매자가 주식에 대해 요구하는 가격 사이의 차이입니다. 이 스프레드는 주식의 현재 시장 가격을 결정하는 데 도움이 됩니다.
▌매수-매도 스프레드가 중요한 이유
1. 가격 발견: 매수-매도 스프레드는 주식 시장에서 가격 발견의 핵심입니다. 이는 거래가 성사될 수 있는 시장 가격을 나타냅니다. 매수 호가가 매도 호가와 일치하면 해당 호가에 거래가 체결됩니다.
2. 유동성: 매수-매도 스프레드는 시장 유동성을 반영합니다. 스프레드가 좁을수록 일반적으로 거래량이 많은 유동적인 시장으로 투자자가 주식을 쉽게 매매할 수 있습니다. 반대로 스프레드가 넓을수록 유동성이 적고 거래 체결이 더 어려울 수 있습니다.
3. 거래 비용: 투자자와 트레이더에게 매수-매도 스프레드는 거래 비용에 직접적인 영향을 미칩니다. 주식을 매수할 때는 일반적으로 매도 호가를 지불하고 매도할 때는 매수 호가를 받습니다. 이 두 가격의 차이가 거래 비용을 구성합니다. 스프레드가 넓을수록 거래 비용이 높아집니다.
4. 시장 심리: 매수-매도 스프레드는 시장 심리에 대한 통찰력을 제공할 수도 있습니다. 스프레드가 좁아지면 매수자와 매도자의 기대치가 비슷하다는 것을 의미할 수 있고, 스프레드가 넓어지면 시장의 불확실성 또는 합의가 부족하다는 신호일 수 있습니다.
▌매수-매도 스프레드의 메커니즘
1. 주식 매수하기: 회사 X의 주식을 매수하려고 하는데 현재 시장 데이터를 보니 매수 호가가 50달러, 매도 호가가 51달러라고 합니다. 매수하기로 결정하면 주당 51달러의 매도 호가를 지불하면 됩니다.
2. 주식 매도: 이제 회사 Y의 주식을 소유하고 있는데 팔고 싶다고 가정해 보겠습니다. 주식 데이터를 확인한 결과 매수 호가는 $30, 매도 호가는 $31입니다. 매도하기로 결정하면 주당 $30의 매수 호가를 받게 됩니다.
3. 스프레드 계산: 이 두 예에서 매수-매도 스프레드는 매수 호가와 매도 호가의 차이입니다. 회사 X의 경우 $51(매도) - $50(매수) = $1이고 회사 Y의 경우 $31(매도) - $30(매수) = $1입니다. 이 $1의 차이가 스프레드입니다.
4. 동적 특성: 매수-매도 스프레드는 고정되어 있지 않다는 점에 유의해야 합니다. 새로운 매수 및 매도 주문이 시장에 진입함에 따라 거래일 내내 급변할 수 있습니다. 시장 역학, 뉴스 이벤트, 거래량 등이 스프레드 폭에 영향을 줍니다.
▌매수-매도 스프레드의 의미
1. 트레이딩 전략: 트레이더는 매매 전략을 수립할 때 매수-매도 스프레드를 고려하는 경우가 많습니다. 스프레드가 좁을수록 거래 비용이 낮아지므로 단기 트레이더에게 유리합니다. 장기 투자자는 스프레드에 덜 신경을 쓸 수 있습니다.
2. 시장 조건: 스프레드는 시장 상황에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 변동성이 높거나 시간 외 거래 시에는 스프레드가 확대되어 포지션을 진입하거나 청산하는 데 비용이 더 많이 들 수 있습니다.
3. 브로커 선택: 브로커마다 같은 종목에 대해 서로 다른 스프레드를 제공할 수 있습니다. 스프레드가 좁을수록 시간이 지남에 따라 비용을 절감할 수 있으므로 트레이더와 투자자는 선택한 브로커가 제공하는 스프레드를 고려해야 합니다.
4. 주문 체결: 매수-매도 스프레드는 주문 체결에 영향을 줄 수 있습니다. 시장가 주문(현재 시장가로 매수 또는 매도)을 할 때 스프레드로 인해 실제 체결 가격이 매수 또는 매도 호가와 약간 다를 수 있습니다.
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