미국 주식 용어(294): Fixed Income Securities(고정수익증권)
Fixed Income Securities(고정수익증권)이라는 개념은 금융 이해의 초석으로 우뚝 서 있습니다. 이 고정수익증권은 안정성과 일관된 수익을 제공함으로써 투자 포트폴리오에서 중요한 역할을 합니다.
▌고정수익증권이란?
고정수익증권은 정부, 기업 또는 기타 기관이 자본을 조달하기 위해 발행하는 채무 상품입니다. 이러한 증권은 투자자에게 정해진 기간 동안 정기적으로 이자를 지급하며, 궁극적으로 만기 시 원금을 돌려줍니다. 또한 고정수익증권은 투자 포트폴리오를 다각화하는 데 중요한 역할을 하며, 특히 시장 변동성이 큰 시기에 안정적이고 신뢰할 수 있는 수입원을 제공합니다.
▌고정수익증권의 스펙트럼
고정수익증권에는 다양한 옵션이 있으며 각 옵션마다 고유한 특징이 있습니다.
• 국채: 정부가 발행하는 이 채권은 정부의 신용이 뒷받침되기 때문에 가장 안전한 투자로 간주됩니다.
• 회사채: 기업이 발행하는 이 채권은 발행 회사의 신용도에 따라 다양한 수준의 위험을 수반합니다.
• 지방채: 도시나 주와 같은 지방 자치 단체에서 발행하는 이 채권은 공공 프로젝트와 서비스에 자금을 조달하며 투자자에게 세금 혜택을 제공합니다.
• 재무부 인플레이션 보호 증권(TIPS): 이 채권은 미국 재무부에서 발행하며 인플레이션 변동에 따라 원금 가치를 조정하여 인플레이션에 대한 보호 기능을 제공합니다.
▌고정수익증권의 메커니즘
채권의 작동 원리를 이해하려면 발행 과정, 이자 지급, 만기를 파악해야 합니다.
• 채권의 작동 원리: 투자자는 정기적인 이자 지급과 만기 시 원금 상환의 대가로 발행자에게 돈을 빌려줍니다.
• 발행 프로세스: 발행자는 자본을 조달하기 위해 채권을 판매하고, 투자자는 1차 및 2차 시장에서 채권을 구매합니다.
• 쿠폰 지급 및 만기: 채권은 쿠폰이라고 하는 정기적인 이자를 지급하고 만기 시 투자자에게 원금을 돌려줍니다.
▌고정수익증권 투자의 이점
고정수익증권에 투자하면 다양한 재무 목표에 맞는 여러 가지 이점이 있습니다.
• 안정적인 수익: 고정수익증권은 일정한 이자를 지급하므로 소득 지향적인 투자자에게 매력적입니다.
• 다각화: 채권을 포트폴리오에 넣으면 투자를 다각화하여 전반적인 위험을 줄일 수 있습니다.
• 상대적 안전: 국채는 정부의 신용이 뒷받침되기 때문에 안전하다고 간주되어 포트폴리오에 안정성을 제공합니다.
▌고정수익증권과 관련된 위험
고정수익증권은 안전성이 높지만 그렇다고 해서 위험이 없는 것은 아닙니다.
• 이자율 위험: 이자율 변동은 채권 가격, 특히 만기가 긴 채권에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 신용 위험: 회사채 및 지방채는 발행자가 재정적 어려움에 직면할 경우 채무 불이행의 위험이 있습니다.
• 인플레이션 위험: 채권, 특히 이자율이 고정된 채권은 인플레이션이 상승할 경우 구매력 손실에 취약할 수 있습니다.
▌고정수익증권과 다른 투자 옵션 비교
고정수익증권을 다른 일반적인 투자와 비교하면 고유한 특징을 이해하는 데 도움이 됩니다.
• 고정수익증권과 주식 비교: 고정수익증권은 정기적인 이자 지급과 원금 수익을 제공하는 반면, 주식은 자본 가치 상승 가능성이 있는 회사에 대한 소유권을 나타냅니다.
• 고정수익증권과 하이일드 채권 비교: 고정수익증권에는 투자 등급 채권과 하이일드 채권이 모두 포함되며, 후자는 수익률이 높지만 채무 불이행 위험이 더 높습니다.
▌포트폴리오에 고정수익증권 넣기
고정수익증권을 포트폴리오에 넣으려면 재무 목표와 위험 허용 범위에 맞게 조정해야 합니다.
• 소득 창출 목표: 안정적인 수입원을 찾고 있다면 고정수익증권이 안정적인 이자 지급을 제공할 수 있습니다.
• 위험 관리: 포트폴리오에 채권을 포함하면 위험의 균형을 맞추고 전반적인 수익을 안정화할 수 있습니다.
• 장기 재무 계획: 만기가 긴 채권은 은퇴 계획이나 교육 자금과 같은 장기적인 목표에 부합할 수 있습니다.
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