미국 주식 용어(138): Fund of Funds(FOF, 재간접펀드)

미국 주식 용어(138): Fund of Funds(FOF, 재간접펀드)

투자자들은 자주 Fund of Funds(FOF, 재간접펀드) 또는 FOF라는 용어를 접하게 됩니다. 이 글에서는 재간접펀드를 명확하게 정의하고, 특징 그리고 두 가지 예를 살펴보겠습니다.

 

 

▌재간접펀드(FOF)의 정의

• 재간접펀드의 개요: 재간접펀드는 개별 주식이나 채권이 아닌 여러 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드(ETF)에 투자하는 투자 전략입니다. 재간접펀드는 기초 증권에 직접 투자하는 대신 다양한 펀드에 자산을 배분하여 투자자가 여러 펀드 매니저가 관리하는 다양한 포트폴리오에 노출될 수 있도록 합니다.

• 구조 및 운용: 재간접펀드는 전문 펀드 매니저 또는 관리팀이 관리하는 단일 투자 수단으로 구성됩니다. 재간접펀드 매니저의 책임은 재간접펀드의 투자 목표와 전략에 따라 다양한 뮤추얼 펀드 또는 ETF를 선택하고 투자금을 배분하는 것입니다.

• 주요 특징: 재간접펀드는 전문적으로 관리되는 펀드 포트폴리오에 대한 액세스를 제공함으로써 투자자에게 간소화된 투자 접근 방식을 제공하는 것을 목표로 합니다. 여러 펀드에 투자함으로써 재간접펀드는 다양한 자산 클래스, 투자 스타일 또는 지역에 걸쳐 다각화를 제공합니다.

 

 

▌재간접펀드의 목표와 전략

• 다각화: 재간접펀드의 주요 목적은 투자자에게 다각화 혜택을 제공하는 것입니다. 다양한 펀드에 투자함으로써 재간접펀드는 단일 투자에 의존하는 데 따른 위험을 줄이고 다양한 자산 클래스 및 투자 전략에 걸쳐 균형 잡힌 포트폴리오를 달성하고자 합니다.

• 자산 배분: 재간접펀드는 자산 배분 전략을 사용하여 포트폴리오 내 적절한 펀드 조합을 결정합니다. 자산 배분 결정은 시장 상황, 투자 목표 및 위험 허용 범위에 대한 재간접펀드 매니저의 평가를 기반으로 합니다. 목표는 전체 포트폴리오 위험을 관리하면서 수익을 최적화하는 것입니다.

• 매니저 선택: 재간접펀드의 중요한 측면은 기초 펀드와 펀드 매니저를 선택하는 것입니다. 재간접펀드 매니저는 실사를 통해 재간접펀드의 투자 목표에 부합하고 강력한 실적, 숙련된 운용팀, 일관된 성과를 보유한 펀드를 파악합니다.

• 전술적 조정: 재간접펀드는 변화하는 시장 상황이나 투자 기회에 따라 여러 펀드 간에 투자를 재분배하여 포트폴리오를 전술적으로 조정할 수 있습니다. 이러한 조정은 포트폴리오의 성과를 최적화하고 진화하는 시장 역학 관계에 적응하기 위한 것입니다.

 

 

▌재간접펀드의 예시

• 예시 1: 뱅가드 라이프스트래티지 중등도 성장 펀드

뱅가드 라이프전략 중등도 성장 펀드는 다양한 기초 펀드 포트폴리오를 제공하는 재간접펀드의 한 예입니다. 이 펀드는 국내 및 해외 주식, 채권, 단기 준비금을 포함한 뱅가드 인덱스 펀드 조합에 투자합니다. 이 배분은 핸즈오프 접근 방식을 원하는 투자자에게 균형 잡힌 위험과 함께 적당한 성장을 제공하도록 설계되었습니다.

• 예시 2: 블랙록 글로벌 할당 펀드

블랙록 글로벌 할당 펀드는 자본 가치 상승과 인컴 수익을 추구하는 또 다른 재간접펀드입니다. 이 펀드는 다양한 자산군과 지역에 걸쳐 블랙록이 적극적으로 운용하는 뮤추얼 펀드에 혼합 투자합니다. 투자 배분은 펀드 매니저의 글로벌 투자 기회에 대한 관점에 따라 결정되며, 투자자는 이 펀드를 통해 블랙록이 관리하는 다양한 펀드 포트폴리오에 노출될 수 있습니다.

 

 

▌재간접펀드의 장점 및 생각해 볼 점들

• 다각화: 재간접펀드의 주요 이점 중 하나는 다각화입니다. 여러 펀드에 투자함으로써 FOF는 투자자에게 다양한 자산 클래스, 투자 스타일 및 지리적 지역에 대한 노출을 제공합니다. 이러한 다각화는 개별 펀드 성과가 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 줄이는 데 도움이 됩니다.

• 전문적 관리: 재간접펀드는 기초 펀드의 선택, 배분 및 모니터링을 감독하는 숙련된 전문가가 관리합니다. 투자자는 심도 있는 연구, 실사 및 포트폴리오에 대한 지속적인 감독을 수행하는 이러한 전문가의 전문 지식을 활용할 수 있습니다.

• 접근성 및 편의성: 재간접펀드는 투자자에게 편리하고 접근하기 쉬운 투자 솔루션을 제공합니다. 투자자는 개별 증권을 선택하고 관리하는 대신 단일 투자 수단을 통해 다양한 포트폴리오에 노출될 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 투자 프로세스를 간소화하고 투자자의 관리 부담을 줄여줍니다.

• 맞춤형 위험 프로필: 재간접펀드는 다양한 위험 프로필과 투자 목표에 맞는 옵션을 제공합니다. 투자자는 보수적인 포트폴리오에서 공격적인 포트폴리오에 이르기까지 자신의 위험 허용 범위에 따라 FOF를 선택할 수 있습니다. 이러한 맞춤 설정을 통해 투자자는 자신의 특정 재무 목표와 선호도에 맞게 투자를 조정할 수 있습니다.

• 수수료 및 비용: 투자자는 재간접펀드와 관련된 수수료 및 비용을 신중하게 고려해야 합니다. FOF는 기초 펀드에 투자하기 때문에 투자자는 재간접펀드과 기초 펀드 모두에서 비용이 발생할 수 있습니다. 투자 결정을 내리기 전에 재간접펀드 투자설명서를 검토하고 수수료 구조를 이해하는 것이 중요합니다.

 

 

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