인버스(Inverse) 투자의 정의, 실제사례, 알아둘 사실들

인버스(Inverse) 투자의 정의, 실제사례, 알아둘 사실들

 

 

투자는 일반적으로 시간이 지남에 따라 자산의 가치가 상승할 것이라는 기대를 가지고 자산에 돈을 투자하는 것을 의미합니다. 하지만 이와는 다른 원리로 작동하는 인버스(Inverse) 투자라는 접근 방식이 있습니다. 인버스투자는 자산 가격의 상승이 아닌 하락을 통해 수익을 얻는 것입니다. 이 전략은 복잡해 보일 수 있지만, 특히 시장 침체기나 위험 헤지 시에는 이를 이해하는 것이 매우 중요합니다. 이 포스팅에서는 인버스투자를 간단한 용어로 설명하고, 실제 사례를 제시하며, 이 투자 전략에 대해 반드시 알아야 하는 사실을 알려드리겠습니다.

 

 

◇인버스투자란?

인버스투자는 주식, 채권 또는 원자재와 같은 자산의 가치 하락을 통해 이익을 얻기 위해 고안된 투자 전략입니다. 이 접근 방식에는 자산 가격의 반대 방향으로 움직이도록 설계된 금융 상품을 사용하는 것이 포함됩니다. 기본적으로 자산의 가치가 하락하면 인버스투자의 가치는 상승하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 인버스투자를 위해 투자자는 다음과 같은 다양한 도구를 사용합니다.

 

• 인버스 상장지수펀드(ETF): 특정 지수 또는 자산 클래스의 반대 수익률을 추구하는 펀드입니다. 예를 들어 지수가 1% 하락하면 인버스 ETF는 1% 상승할 수 있습니다.

• 공매도: 자신이 소유하지 않은 주식의 주식을 빌려서 현재 시장 가격에 매도한 다음 주식이 하락하면 더 낮은 가격에 다시 매수하는 것을 말합니다.

• 풋 옵션: 풋옵션은 투자자에게 특정 날짜 이전에 지정된 가격에 자산을 매도할 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 없는 금융 계약입니다. 자산 가격이 하락하면 풋옵션의 가치는 상승합니다.

 

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◇인버스투자의 실제 사례

1. 프로셰어즈 숏 S&P 500 ETF(ProShares Short S&P500, SH)

프로셰어즈 숏 S&P 500 ETF는 S&P 500 지수와 반대되는 성과를 내는 것을 목표로 하는 인버스 ETF입니다. S&P 500 지수가 1% 하락하면 이 ETF는 1% 상승하도록 설계되었습니다. 따라서 다양한 시장의 하락을 예상하는 투자자에게 인기가 있습니다.

 

2. 다이렉시온 데일리 파이낸셜 베어 3X 셰어(Direxion Daily Financial Bear 3× Shares, FAZ)

이 ETF는 금융 섹터 지수의 3배의 역성과를 제공하도록 설계되었습니다. 금융 섹터 지수가 1% 하락하면 FAZ ETF는 3% 상승할 것으로 예상됩니다. 이 높은 레버리지 접근 방식은 금융 섹터의 큰 하락을 예상하는 투자자들이 사용합니다.

 

3. 테슬라(TSLA) 공매도

테슬라의 주가가 하락할 것으로 예상한 투자자는 테슬라 주식 공매도에 참여했을 수 있습니다. 이 투자자들은 테슬라 주식을 높은 가격에 빌려서 팔고, 주가가 하락하면 낮은 가격에 다시 사들여 주가 하락으로 인한 이익을 노렸습니다.

 

4. 석유 선물 풋 옵션

유가 하락이 예상되는 시기에 투자자들은 유가 선물 풋옵션을 매수했을 수 있습니다. 유가가 하락하면 이 풋옵션의 가치가 상승하여 투자자에게 이익이 됩니다.

 

5. 역 레버리지 채권

일부 투자자는 채권 지수의 반대의 성과를 목표로 하는 인버스 레버리지 채권을 사용합니다. 예를 들어, 채권 지수가 하락하면 해당 채권의 가치가 상승하여 채권 가격 하락으로 이익을 얻을 수 있는 도구입니다.

 

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◇인버스투자에 대한 사실

1. 인버스투자는 변동성이 클 수 있다

인버스투자의 놀라운 측면 중 하나는 변동성이 높을 수 있다는 점입니다. 인버스 ETF와 레버리지 상품은 설계상 가치가 크게 변동할 수 있습니다. 예를 들어 3배 레버리지 인버스 ETF는 증폭된 수익을 제공할 수 있지만 위험과 변동성이 커질 수 있습니다.

 

2. 장기 보유에는 적합하지 않음

인버스투자는 일반적으로 장기 보유보다는 단기 거래를 위해 설계되었습니다. 일일 복리의 효과로 인해 인버스 ETF의 수익률은 장기간에 걸쳐 예상되는 인버스 성과에서 크게 벗어날 수 있습니다. 따라서 장기 전략보다는 전술적 플레이에 더 적합합니다.

 

3. 복리 효과의 복잡성

인버스투자에서 복리 효과는 예상과 다른 수익률로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 시장 지수가 하락했다가 다시 원래 수준으로 상승하는 경우 인버스 ETF는 매일 복리 효과로 인해 초기 가치로 돌아가지 않을 수 있습니다.

 

4. 인버스투자는 헤징에 사용할 수 있습니다.

인버스투자는 하락장에서 수익을 내기 위해 사용하는 경우가 많지만 헤지 전략으로도 사용할 수 있습니다. 투자자는 시장 침체기에 잠재적 손실로부터 포트폴리오를 보호하기 위해 인버스 ETF 또는 옵션을 사용하여 불리한 가격 변동에 대한 보험 정책으로 작용할 수 있습니다.

 

5. 규제 위험 및 비용

인버스투자는 규제 리스크와 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 레버리지 및 인버스 펀드는 기존 펀드에 비해 비용 비율이 높을 수 있으므로 투자자는 이러한 상품의 거래 및 보유와 관련된 비용을 인지하고 있어야 합니다. 또한 일부 관할권에서는 이러한 상품의 사용에 영향을 미치는 특정 규제가 있습니다.

 

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