미국 주식 투자(142): 멀티플로 저평가된 주식을 확인하는 방법 5

 

미국 주식 투자(142): 멀티플로 저평가된 주식을 확인하는 방법 5

주식 시장에 투자하는 것은 특히 기업의 진정한 가치를 판단하는 데 있어 가장 어려운 작업이 될 수 있습니다. 많은 투자자가 주식의 매력을 측정하기 위해 재무 비율과 지표에 의존합니다. 이러한 접근 방식 중 하나는 회사의 주가를 다양한 재무 지표와 비교하는 멀티플을 사용하는 것입니다. 이 글에서는 저평가된 주식을 식별하는 도구로 배수를 사용하는 5가지 실용적인 방법을 살펴보겠습니다. 숙련된 투자자이든 초보자이든 이러한 기법을 이해하면 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

 

▌멀티플로 저평가된 주식을 확인하는 방법

1. 주가수익비율(P/E): 수익 잠재력 평가

주가수익비율(P/E)은 투자자들이 가장 널리 사용하는 배수 중 하나입니다. 이는 회사의 주가와 주당 순이익(EPS)을 비교합니다. 주가수익비율은 기업이 창출한 1달러의 수익에 대해 투자자가 얼마를 지불할 의향이 있는지에 대한 인사이트를 제공합니다. 주가수익비율이 낮으면 주식이 저평가되어 있음을 의미하고, 주가수익비율이 높으면 고평가 되어 있음을 의미합니다. 

그러나 P/E 비율을 분석할 때는 업계 표준과 회사의 성장 전망을 고려하는 것이 중요합니다. 기업의 P/E 비율을 동종업계 또는 과거 가치와 비교하면 더 나은 맥락을 파악할 수 있습니다. 경쟁사 대비 주가수익비율이 낮은 종목은 특히 성장 잠재력이 견고하고 업계 전망이 우호적일 경우 저평가된 것일 수 있습니다.

 

 

2. 매출 대비 가격(P/S) 비율: 수익 창출 평가

주가매출비율(P/S)은 기업의 주가와 주당 수익을 비교한 것입니다. 이 배수는 투자자가 시장에서 회사의 매출 가치를 측정하는 데 도움이 됩니다. P/S 비율이 낮으면 주식이 저평가되어 있다는 의미이며, 투자자가 회사의 수익 창출 잠재력을 충분히 인식하지 못하고 있음을 나타냅니다. 

그러나 P/S 비율은 수익성이나 기타 재무 지표를 고려하지 않으므로 주의해야 합니다. 기술 또는 고성장 분야와 같은 일부 산업은 빠른 매출 성장 가능성으로 인해 P/S 비율이 더 높은 경향이 있습니다. 기업의 P/S 비율을 과거 가치 및 업계 벤치마크와 비교하면 시장에서 간과했을 수 있는 저평가 주식을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

3. 주가순자산비율(P/B): 자산 가치 분석

주가순자산비율(P/B)은 기업의 주가와 주당 장부가를 비교한 것입니다. 장부가액은 회사의 순자산(총자산에서 부채를 뺀 값)을 발행 주식 수로 나눈 값입니다. P/B 비율이 낮다는 것은 주식이 저평가되어 있다는 의미로, 시장에서 순자산 가치보다 낮은 가격으로 평가하고 있음을 나타냅니다. 

그러나 P/B 비율이 모든 산업에 적합한 것은 아니라는 점에 유의해야 합니다. 기술 또는 서비스 중심 비즈니스와 같은 일부 업종은 장부 가치에 적절히 반영되지 않은 무형 자산에 더 많이 의존합니다. 또한 부채가 많은 기업의 경우 장부가액이 낮을 수 있으며, 이로 인해 P/B 비율이 왜곡될 가능성이 있습니다. P/B 비율을 사용할 때는 해당 기업의 과거 가치 및 동종 업계와 비교하여 저평가된 주식을 식별하는 것이 좋습니다.

 

 

4. 배당 수익률: 주주에 대한 현금 수익률 평가

배당 수익률은 저평가된 주식을 식별하는 데 사용되는 또 다른 유용한 배수로, 특히 인컴 지향 투자자에게 유용합니다. 배당 수익률은 주당 연간 배당금을 주가로 나누어 계산합니다. 이 비율은 주주가 주식을 보유함으로써 기대할 수 있는 현금 수익을 나타냅니다. 

배당 수익률이 높다는 것은 시장이 회사의 배당금을 충분히 반영하지 않았다면 주식이 저평가되어 있다는 의미일 수 있습니다. 그러나 배당의 지속 가능성과 성장 잠재력을 평가하는 것이 중요합니다. 배당금이 감소하거나 일관성이 없다면 재정적 어려움이나 회사의 성장 기회가 부족하다는 의미일 수 있습니다. 또한 기술 또는 신흥 성장 기업과 같은 일부 섹터에서는 수익을 배당금 지급 대신 사업 확장에 재투자할 수 있습니다. 기업의 배당 수익률을 업계 평균 및 과거 가치와 비교하면 매력적인 배당 수익을 제공하는 저평가된 주식을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

5. 기업가치-에비타(EV/EBITDA) 비율: 기업 가치 분석

기업가치-에비타(EV/EBITDA) 비율은 기업의 전반적인 가치를 평가하는 데 사용되는 종합적인 배수입니다. 기업 가치(시가총액에서 부채를 더하고 현금을 뺀 값)를 이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 영업이익(EBITDA)과 비교합니다. EV/EBITDA 비율은 투자자가 시장 가치 대비 기업의 영업 수익성을 측정하는 데 도움이 됩니다. 

EV/EBITDA 비율이 낮을수록 주식이 저평가되어 있다는 것을 의미하며, 투자자가 회사의 수익 잠재력을 충분히 평가하지 못하고 있다는 것을 나타냅니다. 그러나 업계 표준을 고려하고 기업의 EV/EBITDA 비율을 동종 업계와 비교하는 것이 중요합니다. 제조업이나 에너지와 같이 자본 집약도가 높은 산업은 일반적으로 EV/EBITDA 비율이 더 높을 수 있습니다. 다른 멀티플과 함께 EV/EBITDA 비율을 평가하고 철저한 산업 분석을 수행하면 저평가된 종목을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

 

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