미국 주식 용어(555): GP(General Partner, 무한책임사원)

 

미국 주식 용어(555): GP(General Partner, 무한책임사원)

미국 주식 용어의 영역에서 투자자가 시장을 효과적으로 탐색하려면 다양한 주체의 역할과 책임을 이해하는 것이 중요합니다. 그러한 핵심 주체 중 하나는 유한책임사원(LP)과 같은 특정 유형의 투자 파트너십에서 기본이 되는 GP(General Partner, 무한책임사원)입니다. "무한책임사원"이라는 용어는 간단해 보일 수 있지만, 투자 파트너십의 맥락에서 그 의미와 함의를 자세히 살펴볼 필요가 있습니다. 이 글에서는 무한책임사원이 정확히 무엇인지, 투자 파트너십 내에서 무한책임사원의 역할은 무엇인지, 무한책임사원이 갖는 권리와 책임은 무엇인지, 다른 파트너와의 차이점은 무엇인지에 대해 자세히 살펴봅니다. 무한책임사원의 기능을 명확히 이해함으로써 투자자는 파트너십과 관련된 투자 기회를 고려할 때 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

 

 

1. 무한책임사원(GP)이란 무엇인가요?

무한책임사원은 특정 유형의 투자 파트너십, 주로 합자회사의 핵심 참여자입니다. 파트너십에 자본을 출자하지만 일반적으로 파트너십의 관리나 의사 결정에 관여하지 않는 유한책임사원과 달리, 무한책임사원은 파트너십의 업무를 감독하고 운영하는 데 적극적인 역할을 합니다. 무한책임사원은 전략적 결정을 내리고, 일상적인 운영을 관리하며, 거래 및 협상에서 파트너십을 대표할 책임이 있습니다. 무한책임사원은 관리 책임을 맡는 대신 파트너십의 채무와 의무에 대해 전적으로 개인적인 책임을 집니다. 이러한 무한 책임은 대부분의 경우 개인적 책임으로부터 보호를 받는 유한책임사원과 무한책임사원을 구분합니다.

 

 

2. 무한책임사원의 주요 책임

• 관리: 무한책임사원은 파트너십의 활동, 운영 및 투자를 관리할 책임이 있습니다. 투자 기회 선정, 거래 협상, 포트폴리오 관리 감독 등 파트너십을 대신하여 전략적 결정을 내립니다.

• 신탁 의무: 무한책임사원은 파트너십과 유한책임사원에 대해 신탁 의무를 지며, 이는 항상 파트너십의 최선의 이익을 위해 행동해야 한다는 의미입니다. 이 의무에 따라 무한책임사원은 의사 결정과 행동에 있어 주의, 충성, 선의를 다해야 합니다.

• 자본금 출자: 무한책임사원은 일반적으로 유한 파트너와 마찬가지로 파트너십에 자본을 출자합니다. 그러나 무한책임사원은 관리 수수료와 파트너십 수익의 일부로 보상을 받는 경우가 많기 때문에 자본 출자금은 유한 파트너보다 낮을 수 있습니다.

• 위험 관리: 무한책임사원은 파트너십의 채무와 의무에 대해 무제한의 개인적 책임을 지므로 상당한 위험을 감수합니다. 무한책임사원은 파트너십과 파트너를 보호하기 위해 투자 결정 및 운영 활동과 관련된 위험을 신중하게 평가하고 관리해야 합니다.

• 보고 및 커뮤니케이션: 무한책임사원은 유한책임사원과 투명한 의사소통을 유지하고 파트너십의 성과, 재무 결과 및 투자 활동에 대한 정기적인 업데이트를 제공할 책임이 있습니다. 명확하고 시기적절한 보고는 모든 파트너 간의 신뢰와 책임감을 증진합니다.

 

 

3. 무한책임사원의 권리

• 관리 권한: 무한책임사원은 유한책임사원의 승인 없이 파트너십을 대신하여 결정을 내리고 조치를 취할 수 있는 권한이 있습니다. 이러한 관리 권한을 통해 무한책임사원은 투자 전략을 실행하고 운영을 효율적으로 관리할 수 있습니다.

• 이익 공유: 무한책임사원은 일반적으로 유한책임사원과 함께 파트너십의 이익을 공유합니다. 무한책임사원은 파트너십 관리 및 수익 창출에 대한 적극적인 역할을 반영하여 유한책임사원보다 더 많은 수익을 분배받을 수 있습니다.

• 보상: 무한책임사원은 관리 수수료와 성과 기반 인센티브를 통해 관리 서비스에 대한 보상을 받는 경우가 많습니다. 이러한 수수료는 관리 자산의 비율 또는 파트너십 수익의 일부로 구성될 수 있습니다.

• 통제권 및 의결권: 무한책임사원은 파트너십의 업무와 의사결정 프로세스를 통제하여 투자 결정, 자산 배분, 포트폴리오 관리에 상당한 영향력을 행사할 수 있습니다. 또한 파트너의 승인이 필요한 사안에 대해 의결권을 가질 수 있습니다.

• 출구 전략: 무한책임사원은 파트너십 지분을 매각하거나, 관리 책임을 다른 법인에 양도하거나, 파트너십 운영을 종료하는 등 다양한 방법을 통해 파트너십에서 탈퇴할 수 있습니다. 출구 전략은 파트너십 계약 및 해당 법적 요건에 따라 실행되어야 합니다.