미국 주식 용어(98): 5-Year Growth Rate(최근 5년 연평균 배당금 인상률)

미국 주식 용어(98): 5-Year Growth Rate(최근 5년 연평균 배당금 인상률)

5-Year Growth Rate(최근 5년 연평균 배당금 인상률, 이하 5개년 인상률)은 5년 동안 회사의 배당금이 증가한 비율을 측정하는 데 사용되는 지표입니다. 이는 투자자에게 회사의 과거 배당금 증가 실적에 대한 귀중한 인사이트를 제공하며 향후 배당금 지급을 유지하고 잠재적으로 늘릴 수 있는 능력을 나타내는 지표로 사용될 수 있습니다. 이 글에서는 5개년 인상률의 의미와 중요성, 사용 사례, 투자자가 배당주를 평가할 때 이 지표를 해석하고 활용할 수 있는 방법에 대해 알아보겠습니다.

 

 

▌5개년 인상률 이해하기

5개년 인상률에 대한 포괄적인 이해를 위해 주요 측면을 살펴보겠습니다.

• 5개년 인상률의 정의: 5개년 인상률은 5년 동안의 연평균 성장률(CAGR)이라고도 하며, 5년 동안 회사 배당금의 연평균 성장률을 측정합니다. 이는 연간 기준으로 배당금 증가율을 정량화하여 투자자에게 배당금 성장 성과를 평가할 수 있는 표준화된 지표를 제공합니다.

• 5개년 인상률 계산: 5개년 인상률은 다음 공식을 사용하여 계산합니다.

 

5개년 인상률 = ((종료 배당금/시작 배당금)^(1/5)) - 1

 

여기서, 종료 배당금은 5년이 지난 시점의 가장 최근 배당금을 나타냅니다. 시작 배당금은 5년 기간이 시작될 때의 배당금을 나타냅니다. 이 공식은 5년 동안의 연평균 배당금 성장률을 백분율로 표시하여 계산합니다.

 

▌5개년 인상률의 중요성

5개년 인상률은 여러 가지 이유로 투자자에게 중요한 의미를 갖습니다.

• 과거 배당금 성장률: 5개년 인상률을 통해 투자자는 회사의 과거 배당금 성장 성과를 평가할 수 있습니다. 5년 동안의 배당금 증가율을 분석함으로써 투자자는 회사의 주주 보상 실적과 지속적인 배당금 증가에 대한 약속에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.

• 배당 지속 가능성: 5개년 인상률을 살펴보면 투자자가 회사의 배당금 지급의 지속 가능성을 평가하는 데 도움이 됩니다. 성장률이 높을수록 배당금을 높은 속도로 늘릴 수 있다는 의미이며, 잠재적으로 재무 상태가 탄탄하고 미래 전망이 긍정적임을 나타냅니다.

• 향후 배당 잠재력: 5개년 인상률은 회사의 향후 배당금 인상 가능성에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 과거 실적이 미래 결과를 보장하지는 않지만, 5년간 성장률이 지속적으로 높은 기업은 향후에도 배당금을 계속 늘릴 가능성이 높습니다.

• 비교 분석: 같은 산업 내 또는 섹터 내 여러 기업의 5개년 인상률을 비교하면 투자자는 시간이 지남에 따라 배당금 성장률이 높은 기업을 파악할 수 있습니다. 이러한 비교는 투자자가 포트폴리오에 어떤 배당주를 편입할지 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

• 위험 평가: 5개년 인상률은 위험 평가 도구로도 사용할 수 있습니다. 5개년 인상률이 감소하거나 정체된 기업은 배당금 지급을 유지하거나 늘리는 데 어려움이 있을 수 있습니다. 반면에 지속적으로 높은 성장률을 보이는 기업은 안정성과 재무 건전성을 시사할 수 있습니다.

 

 

▌5개년 인상률의 사용 예시

실제로 5개년 인상률을 사용하는 방법을 설명하기 위해 두 가지 예를 살펴보겠습니다.

예시 1: 회사 X

회사 X는 지난 5년 동안 배당을 지급해 온 기술 회사입니다. 이 회사의 5년 동안의 주당 배당금(DPS)은 다음과 같습니다.

 

1년 차: $0.50

2년 차: $0.60

3년 차: $0.70

4년 차: $0.80

5년 차: $0.90

 

회사 X의 5개년 인상률을 계산하려면 앞서 언급한 공식을 사용하면 됩니다.

 

5개년 인상률 = ((종료 배당금/초기 배당금)^(1/5)) - 1

5개년 인상률 = (($0.90 / $0.50)^(1/5)) - 1

5개년 인상률 = (1.8^(1/5)) - 1

5개년 인상률 = 0.122 또는 12.2%

 

회사 X의 5개년 인상률은 12.2%로, 5년 동안 배당금이 연평균 12.2%씩 증가했음을 나타냅니다.

 

예시 2: Y 회사

Y사는 지난 5년 동안 배당금 지급액이 변동한 소비재 회사입니다. 5년 동안의 주당 배당금(DPS)은 다음과 같습니다.

 

1년 차: $1.00

2년 차: $0.80

3년 차: $1.20

4년 차: $1.40

5년 차: $1.60

 

5개년 인상률 공식을 사용하여 회사 Y의 성장률을 계산할 수 있습니다.

 

5개년 인상률 = ((종료 배당금/시작 배당금)^(1/5)) - 1

5개년 인상률 = (($1.60 / $1.00)^(1/5)) - 1

5개년 인상률 = (1.6^(1/5)) - 1

5개년 인상률 = 0.105 또는 10.5%

 

Y사의 5개년 인상률은 10.5%로, 배당금 지급의 변동에도 불구하고 5년 동안 연평균 배당금 성장률이 10.5%임을 나타냅니다.

 

 

▌5개년 인상률 해석하기

5개년 인상률을 해석할 때 투자자는 다음 요소를 고려해야 합니다.

• 성장의 일관성: 일관되고 긍정적인 5개년 인상률은 시간이 지남에 따라 배당금을 꾸준히 늘릴 수 있는 회사의 능력을 나타냅니다. 투자자는 일반적으로 성장률이 안정적이거나 증가하는 기업을 찾습니다.

• 업계 비교: 기업의 5년간 성장률을 동종 업계와 비교하여 같은 섹터의 다른 기업과 비교하여 성과를 파악하는 것은 필수적입니다. 이 분석은 해당 산업 내에서 배당 성장률이 뛰어난 기업을 식별하는 데 도움이 됩니다.

• 장기 추세: 여러 기간에 걸친 5년간의 성장률 추세를 살펴보면 기업의 배당금 성장 궤적을 보다 종합적으로 파악할 수 있습니다. 투자자는 성장률이 변동적이거나 하락하는 기업보다 지속적으로 높거나 개선되는 성장률을 가진 기업을 선호할 수 있습니다.

• 회사별 요인: 투자자는 5개년 인상률을 해석할 때 재무 건전성, 비즈니스 모델, 경쟁적 위치, 성장 전망과 같은 회사별 요인을 고려해야 합니다. 이러한 요소는 배당금 지급을 유지하고 늘릴 수 있는 회사의 능력에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

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