일명 ‘슈드’(SCHD, Schwab US Dividend Equity ETF)는 2025년에도 계속 성장할까?

일명 ‘슈드’(SCHD, Schwab US Dividend Equity ETF)는 2025년에도 계속 성장할까?

최근 몇 년 동안 배당 성장 ETF는 많은 투자자들에게 주목을 받아왔습니다. 그 중에서도 SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)는 대표적인 배당 성장 ETF로, 안정적이고 지속적인 배당 수익을 원하는 투자자들 사이에서 큰 인기를 얻고 있습니다. SCHD는 미국 내 100개 주요 배당 성장 기업에 투자하며, 그 중에서도 배당을 꾸준히 증가시켜온 기업들에 집중하고 있습니다. 하지만 2025년을 맞이하며 경제 환경의 변화, 금리 상승, 그리고 시장의 변동성 등 여러 외부 요인들이 SCHD의 성장 가능성에 영향을 미칠 수 있습니다. 과연 SCHD는 향후 몇 년간 지속적인 성장과 안정적인 수익을 제공할 수 있을까요? 이번 글에서는 SCHD의 성장 가능성을 다섯 가지 주요 항목을 통해 분석해보고, 향후 투자자들에게 어떤 방향으로 나아갈지에 대해 심도 깊은 분석을 제공하고자 합니다.

 

 

1. 배당 성장률의 지속성

SCHD는 2011년 출시 이후 매년 배당금을 꾸준히 증가시켜왔습니다. 특히, 2023년까지 연간 배당금은 2.67달러로 증가했으며, 이는 연평균 약 11.45%의 복합배당성장률(CAGR)을 기록한 수치입니다. 그러나 배당성장률이 매년 꾸준히 유지될 수 있을지에 대한 우려가 존재합니다. 경제적인 불확실성과 금리 상승, 그리고 기업들의 이익 성장 둔화는 배당 성장이 둔화될 가능성을 내포하고 있습니다. 특히 2023년에는 배당 성장률이 4.93%로 다소 둔화된 모습을 보였기 때문에, 이러한 추세가 계속될 경우 향후 배당금의 상승이 어려워질 수도 있습니다.

 

하지만 배당 성장이 둔화된 해가 있었다 하더라도 SCHD는 여전히 매년 안정적인 배당 성과를 보여왔습니다. SCHD의 배당 성장은 전반적으로 경제 성장률과 시장 환경에 민감하게 반응합니다. 예를 들어, 금리가 낮을 때는 SCHD와 같은 배당 성장 ETF가 매력적일 수 있지만, 금리가 급등하면 배당 매력도가 감소할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 SCHD는 안정적인 배당 성장을 목표로 하고 있으며, 이는 향후 몇 년 동안 지속될 가능성이 큽니다. 따라서 배당 성장률의 지속성은 2025년에도 중요한 요소로 작용할 것입니다.

 

 

2. 시장 환경의 변화

SCHD는 대형 가치형 주식에 투자하는 ETF로, 상대적으로 낮은 변동성과 안정적인 배당 수익을 제공합니다. 과거 몇 년 동안, 특히 낮은 금리가 유지되었던 시기에 SCHD는 비교적 우수한 성과를 거두었습니다. 그러나 금리가 상승하고, 경제 성장률이 둔화되면서 SCHD의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 금리가 급격히 오르면 배당 ETF의 매력이 떨어지며, 이는 SCHD의 수익률에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금리가 상승하면 기업들의 차입 비용이 증가하고, 배당 성장이 제한될 가능성도 있습니다.

 

또한, SCHD가 추종하는 Dow Jones U.S. Dividend 100 지수는 경기 순환주와 방어주 섹터의 비중이 높습니다. 이는 시장이 약세일 때는 유리하게 작용할 수 있지만, 성장주가 우세한 시기에는 상대적으로 저조한 성과를 낼 수 있습니다. 예를 들어, 최근 몇 년 동안 기술주들이 주도한 성장세에서는 SCHD와 같은 배당 성장 ETF는 뒤처질 수밖에 없었습니다. 이에 따라 SCHD의 성장은 앞으로의 시장 환경에 달려있으며, 2025년에도 시장의 변동성에 따라 SCHD의 성과가 달라질 수 있음을 인지해야 합니다. SCHD의 배당 성장을 유지하려면, 경제 전반이 안정적인 성장세를 보이는 것이 중요할 것입니다.

 

3. 기술주 제외와 투자 성과

SCHD의 포트폴리오는 기술주 비중이 낮은 특징을 가지고 있습니다. 이는 SCHD의 투자 전략에서 기술주보다는 가치주 및 방어주에 더 많은 비중을 두고 있다는 것을 의미합니다. SCHD는 10년 이상 배당금을 증가시킨 기업들을 선별해 투자하고 있기 때문에, 기술주보다는 안정적이고 지속적인 배당 성장을 보여주는 기업들이 주요 포트폴리오를 차지하고 있습니다. 하지만, 최근 몇 년 동안 급성장한 기술주들이 시장을 주도하면서 SCHD와 같은 배당 성장 ETF의 성과는 상대적으로 저조할 수 있습니다.

 

2025년에도 SCHD는 여전히 성장성이 높은 기술주를 제외한 기업들에 집중할 가능성이 큽니다. 이는 기술주의 높은 성장이 배당 성장보다 더 중요한 시장 상황에서는 상대적인 성과 저조로 이어질 수 있습니다. 그러나 기술주가 아닌 안정적인 배당 성장이 가능한 대형가치주들은 불확실한 시장 환경에서 더 안정적인 성과를 낼 수 있습니다. 2025년에는 기술주의 비중을 제외한 것이 오히려 SCHD의 안정성을 높이는 요인이 될 수 있으며, 이는 시장의 불확실성 속에서 가치주를 선호하는 투자자들에게는 긍정적인 요소로 작용할 것입니다. 그러나 투자자들은 기술주를 포함한 ETF와의 비교를 통해 자산 배분에 대해 신중히 고려할 필요가 있습니다.

 

 

4. 금리 변화와 환율 변동성

금리와 환율은 SCHD의 성과에 중요한 영향을 미칩니다. 특히 SCHD는 달러 기반 자산으로, 원·달러 환율의 변동에 따라 환차익을 기대할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 금리가 상승하면 달러의 가치가 강세를 보일 가능성이 높습니다. 이 경우, SCHD에 투자한 한국 투자자들은 환차익을 누릴 수 있으며, 이는 추가적인 수익을 창출하는 기회가 될 수 있습니다. 그러나 금리가 상승하면서 고배당주에 대한 매력도가 떨어지면, SCHD의 수익률에는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

2025년에도 금리와 환율은 SCHD의 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 미국 금리가 더 높아질 경우, 배당 수익률이 상승하더라도 그에 따른 자산의 변동성은 증가할 수 있습니다. 또한, SCHD의 배당 수익률이 상승하면, 투자자들이 분배된 배당을 재투자할 때, 자산의 변동성이 높아질 수 있습니다. 따라서 SCHD에 투자할 때 금리와 환율 변화에 따른 리스크를 고려한 전략이 필요할 것입니다. 특히, 2025년에는 미국 경제의 성장률 둔화와 금리 상승 가능성 등이 SCHD의 수익률에 영향을 미칠 수 있음을 염두에 두어야 합니다.

 

5. 한국 투자자들에게 미치는 영향

SCHD는 미국 주식에 투자하는 대표적인 배당 성장 ETF로, 한국 투자자들에게도 큰 인기를 끌고 있습니다. 한국의 투자자들은 미국 주식에 직접 투자하지 않고도 배당 성장형 ETF를 통해 안정적인 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공받고 있습니다. SCHD는 한국에서 여러 ETF와 함께 거래되며, 국내 자산운용사들은 SCHD와 유사한 기초지수를 추종하는 ETF를 출시하여 투자자들에게 다양한 선택지를 제공하고 있습니다. 이러한 국내 상장 ETF들은 한국 투자자들에게 SCHD와 동일한 투자 전략을 제공하며, 안정적인 배당 수익과 자본 성장을 추구할 수 있는 상품으로 자리잡고 있습니다.

 

그러나 SCHD와 유사한 ETF에 투자하기 전에는 그 차이점을 이해하고, 자산 배분을 신중히 고려해야 합니다. 예를 들어, SCHD가 미국의 배당 성장주에 집중하는 반면, 다른 ETF들은 보다 다양한 섹터에 투자하거나 배당 성장이 덜 확실한 종목들을 포함할 수 있습니다. 또한, 한국의 세제 혜택을 고려한 절세 전략을 취할 수 있는 ETF도 있기 때문에, 투자자들은 본인의 투자 목적과 장기적인 목표에 맞는 ETF를 선택하는 것이 중요합니다. SCHD와 유사한 국내 상장 ETF는 특히 안정적인 배당 수익을 추구하는 투자자들에게 유리한 선택이 될 수 있습니다.

 

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