메리츠증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)의 개요, 주요 종목, 투자전망

메리츠증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)의 개요, 주요 종목, 투자전망

 

 

원유 투자는 에너지 시장의 변동을 활용하고자 하는 사람들에게 수익성이 높지만 변동성이 큰 기회가 될 수 있습니다. 메리츠증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)과 같은 상장지수증권(ETN)은 투자자가 레버리지라는 추가 혜택을 통해 유가, 특히 서부 텍사스산 중질유(WTI) 원유 선물에 투자할 수 있는 방법입니다. 즉, 이 상품은 기초지수(이 경우 WTI 원유 선물)의 일일 수익률을 증폭시켜 잠재적으로 더 높은 보상을 제공하지만 위험도 확대됩니다. 이번 포스팅에서는 메리츠증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)에 대해 자세히 알아보겠습니다. 운영방법, 성과를 좌우하는 구체적인 주요 구성요소에 대해 논의하고, 다사다난했던 2023년 한 해 동안의 성과를 분석합니다. 또한 이 ETN의 미래에 대해 무엇을 기대할 수 있는지 살펴보고 고위험 고수익 투자 옵션을 고려하기 전에 모든 투자자가 알아야 할 세 가지 핵심 사실을 알려드립니다.

 

 

◇메리츠증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H) 개요

'메리츠 증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)'은 서부 텍사스산 중질유(WTI) 선물의 일간 성과에 레버리지 노출을 제공하는 상장지수채권(Exchange-Traded Note)입니다. 실물 자산을 보유하는 기존 ETF(상장지수펀드)와 달리 ETN은 금융기관이 발행한 채무 상품입니다. 이 경우 ETN은 국내 금융업계를 대표하는 메리츠증권에서 발행했습니다.

 

여기서 레버리지는 ETN이 WTI 원유 가격의 일일 변동폭을 증폭시킨다는 의미입니다. 구체적으로 '메리츠 증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)'은 기초지수 일간 수익률의 2배를 목표로 합니다. 예를 들어, 특정일에 WTI 원유 가격이 1% 상승하면 이 ETN은 약 2% 상승합니다. 반대로 WTI 가격이 1% 하락하면 ETN은 2% 하락합니다. 이 레버리지 노출은 투자자에게 석유 시장의 큰 가격 변동으로부터 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공하기 위해 고안되었습니다. 그러나 레버리지는 양방향으로 작동하여 수익과 손실을 모두 확대할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 따라서 이 ETN은 주로 장기 투자보다는 단기 거래 기회를 찾는 투자자를 대상으로 합니다.

 

왜 레버리지 WTI선물 ETN에 투자해야 하나요?

이와 같은 레버리지 원유 선물 ETN에 투자하는 것은 유가에 대해 낙관적이고 유가가 단기간에 상승할 것이라고 믿는 투자자에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다. 레버리지 상품은 작은 가격 변동으로 더 많은 수익을 얻을 수 있어 많은 자본을 투입하지 않고도 높은 수익을 달성할 수 있습니다. 그러나 이 전략은 특히 가격이 예측할 수 없이 변동하는 변동성 장세에서는 리스크가 커집니다. 이 ETN은 고위험 고수익 전략에 익숙한 정교한 투자자를 위해 설계되었습니다. 레버리지 ETN은 시간이 지남에 따라 복리 효과가 발생하여 시장이 예상한 방향으로 움직이지 않으면 수익률이 하락할 수 있으므로 보수적인 투자자나 장기적인 관점을 가진 투자자에게는 적합하지 않습니다.

 

2024.09.30 - [경제상식] - 인도네시아 1위 은행, 리커트 인도네시아 은행(PT Bank Rakyat Indonesia, BRI)의 역사, 대표 서비스, 알아둘 사실들

인도네시아 1위 은행, 리커트 인도네시아 은행(PT Bank Rakyat Indonesia, BRI)의 역사, 대표 서비스, 알아

 

 

◇메리츠증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)의 구성종목

메리츠 증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)의 작동 방식을 이해하려면 구성 요소를 세분화하는 것이 중요합니다. 이 ETN은 원유 배럴이나 선물 계약 자체와 같은 실물 자산을 보유하지 않습니다. 대신 WTI 원유 선물 가격에 연동된 금융 상품과 지수를 통해 가치를 창출합니다.

 

블룸버그 WTI 원유 하위 지수

블룸버그 WTI 원유 하위지수는 이 ETN이 추종하는 벤치마크입니다. 이 지수는 미래 날짜에 지정된 가격에 원유를 매수 또는 매도하기로 약정한 계약인 WTI 원유 선물의 성과를 추적합니다. 이 선물은 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 거래되며 유가의 글로벌 표준으로 널리 알려져 있습니다. 블룸버그 WTI 원유 하위지수는 만기가 임박해 롤오버되는 선물 계약을 추적하여 WTI 원유 가격의 변동을 반영하도록 설계되었습니다. 이 롤오버 프로세스를 통해 지수는 계약을 물리적으로 결제할 필요 없이 유가를 계속 추적할 수 있습니다. 이 지수는 지정학적 사건, OPEC 생산 결정, 글로벌 경제 동향 등 석유 공급과 수요에 영향을 미치는 시장 요인에 매우 민감합니다.

 

레버리지 요소

이 ETN의 가장 중요한 요소는 2배 레버리지입니다. 레버리지는 기초자산의 성과에 따라 수익을 확대하기 위해 금융 상품에서 사용하는 도구입니다. 이 ETN의 경우 2배 레버리지란 일일 WTI 원유 가격 변동률의 2배를 목표로 한다는 뜻입니다. 이 배율은 상승 및 하락 움직임 모두에 적용되므로 투자자는 ETN이 증폭된 이익뿐만 아니라 증폭된 손실로 대응한다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 이 레버리지 배율은 매일 재계산되므로 시간에 따른 누적 변동이 아닌 일일 유가 움직임을 추적합니다. 이러한 매일 재설정 때문에 ETN을 장기간 보유하면 특히 가격이 크게 변동하는 변동성 장에서 시간이 지남에 따라 예상 수익률 2배와 다른 결과가 발생할 수 있습니다.

 

통화 헤지 (H)

상품명에 있는 (H)는 해당 ETN이 환헤지되어 있음을 나타냅니다. 이는 미국 달러(원유 가격 결정 통화)와 한국 원화(대부분의 한국 투자자가 사용하는 통화) 간 환율 변동으로부터 투자자를 보호해 주기 때문에 한국 투자자에게 중요한 기능입니다. 환헤지를 하지 않으면 USD/KRW 환율 변동이 ETN의 성과에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어 미국 달러가 원화 대비 강세를 보이면 한국 투자자에게는 헤지되지 않은 수익률이 낮아질 수 있습니다. 헤지 기능은 유가 변동에 따른 영향을 분리하여 환율 변동이 수익률에 큰 영향을 미치지 않도록 합니다.

 

메리츠증권의 신용위험

ETN은 채무상품이므로 발행기관인 메리츠증권의 신용도와 연동되어 있습니다. 메리츠증권이 자금난에 직면하거나 채무불이행이 발생할 경우, WTI원유 가격이 상승하더라도 ETN의 가치는 급락할 수 있습니다. 이는 실물 자산을 보유하는 기존 ETF에는 적용되지 않는 위험이지만 ETN 투자에는 내재된 위험입니다. ETN 투자자는 상품 성과에 또 다른 복잡성을 추가하므로 발행 기관과 관련된 신용 위험을 항상 인지하고 있어야 합니다.

 

 

◇메리츠증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)의 2023년 성과

2023년은 공급망 차질, 지정학적 긴장, 수요 변동 등 다양한 요인으로 인해 가격이 변동하는 등 석유시장의 변동성이 큰 한 해였습니다. 메리츠증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)은 일일 WTI 원유 가격 변동에 연동하여 수익률이 결정되기 때문에 이러한 이벤트에 큰 영향을 받았습니다.

 

2023년 글로벌 석유 시장 상황

• 지정학적 긴장: 현재 진행 중인 러시아-우크라이나 전쟁은 계속해서 세계 석유 공급에 큰 영향을 미쳤습니다. 러시아산 원유에 대한 제재와 공급 경로의 차질로 인해 가격 변동성이 계속 커졌습니다.

• OPEC+ 감산: 2023년 한 해 동안 석유수출국기구(OPEC)와 그 동맹국(통칭 OPEC+)은 가격 안정을 위해 석유 생산량 감축을 결정했습니다. 이러한 감산은 연중 특정 기간 동안 유가 상승을 지지했습니다.

• 글로벌 경제 불확실성: 인플레이션율이 상승하고 각국 중앙은행이 통화 정책을 긴축하면서 세계 경제는 성장 둔화에 직면했습니다. 이로 인해 특히 선진국을 중심으로 석유 수요가 감소하여 연중 여러 시점에 유가가 하락했습니다.

• 중국의 경기 둔화: 최대 석유 소비국 중 하나인 중국은 지속적인 코로나19 봉쇄와 부동산 경기 침체로 인해 2023년 경제 성장률이 둔화되었습니다. 이러한 수요 감소는 유가에 하락 압력을 가했습니다.

 

주요 가격 움직임

메리츠 증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)은 WTI 원유 가격의 일일 변동폭을 증폭하도록 설계되었습니다. 2023년 WTI 원유 가격은 배럴당 약 80달러에서 시작하여 큰 변동을 보였습니다. 다음은 ETN의 성과에 영향을 미친 주요 가격 변동입니다.

• 2023년 초: 1분기 유가는 글로벌 경제 성장에 대한 우려와 중국 수요 감소로 인해 배럴당 80달러에서 약 70달러로 하락했습니다. 이 기간 동안 ETN은 투자자에게 손실이 증폭되었을 것입니다.

• 2023년 중반: 올해 중반 유가는 OPEC+가 추가 감산을 발표하면서 배럴당 약 85달러까지 상승하는 등 잠시 상승세를 보였습니다. 이는 ETN 투자자에게 상당한 이익을 제공했을 것입니다.

• 2023년 말: 연말에 유가는 배럴당 75달러에서 85달러 사이에서 등락을 거듭하며 변동성이 다시 커졌습니다. 수익의 기회도 있었지만, 변동성은 ETN을 장기간 보유한 투자자에게는 손실이 증폭되는 기간을 의미하기도 했습니다.

 

일일 레버리지의 영향

레버리지 ETN의 주요 특징 중 하나는 일일 리셋 메커니즘입니다. 즉, 매일 WTI 원유 가격 변동에 2배 레버리지가 적용된다는 뜻입니다. 따라서 유가가 자주 오르내리면 ETN의 성과가 예상과 다를 수 있습니다. 예를 들어 WTI 원유 가격이 하루 1% 상승했다가 다음날 1% 하락하면 ETN은 단순히 원래 가치로 돌아가는 것이 아니라 복리 효과로 인해 실제로 약간 더 낮아질 수 있습니다. 특히 2023년처럼 유가 변동이 잦은 변동성 장에서는 시간이 지남에 따라 예상 2배 성과와 상당한 편차가 발생할 수 있습니다.

 

2024.10.02 - [경제상식] - 뱅가드 배당성장(Vanguard Dividend Appreciation, VIG) ETF의 개요, 주요 종목, 투자전망

뱅가드 배당성장(Vanguard Dividend Appreciation, VIG) ETF의 개요, 주요 종목, 투자전망

 

 

◇메리츠 증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H) 전망

2024년을 내다볼 때, 여러 가지 요인이 WTI 원유 가격 전망과 더 나아가 '메리츠 증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)'의 성과에 영향을 미칠 것입니다. 미래는 본질적으로 불확실하지만, 유가에 큰 영향을 미칠 수 있는 주요 동향과 이벤트가 있습니다.

• OPEC+ 결정: 2024년 유가에 가장 큰 영향을 미치는 요인 중 하나는 OPEC+의 산유량 관련 결정입니다. 이 그룹이 감산을 유지하거나 늘리기로 결정하면 유가가 상승하여 이 ETN을 통한 수익 기회를 제공할 수 있습니다. 반대로 OPEC+가 글로벌 수요를 충족하기 위해 생산량을 늘리면 유가가 하락하여 ETN 투자자에게 손실이 확대될 수 있습니다.

• 글로벌 경제 성장: 글로벌 경제의 강세도 석유 수요를 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 미국, 중국, 유로존 등 주요 경제가 견조한 성장세를 보이면 석유 수요가 증가하여 가격이 상승할 수 있습니다. 반면 인플레이션, 금리 상승, 지정학적 분쟁 등으로 경제 성장이 둔화되면 유가가 하락하여 ETN 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

• 기술 및 정책 변화: 주목해야 할 또 다른 중요한 요소는 청정 에너지원으로의 전환입니다. 전 세계 정부는 재생 에너지에 대한 투자 확대와 석유 등 화석 연료 의존도를 낮추기 위한 정책을 추진하고 있습니다. 이러한 노력이 가속화되면 석유 수요 감소로 이어져 유가 하락 압력으로 작용할 수 있습니다. 그러나 단기적으로는 석유가 세계 경제에서 계속 중요한 역할을 하면서 상대적으로 가격이 강세를 유지할 가능성이 높습니다.

• 지정학적 리스크: 주요 산유 지역의 분쟁이나 러시아와 같은 주요 산유국에 대한 제재와 같은 지정학적 사건은 유가 급등으로 이어질 수 있습니다. 이러한 이벤트는 가격 변동을 빠르게 활용할 수 있는 단기 트레이더에게 기회를 창출하는 경향이 있습니다. 하지만 예측 불가능성이 높기 때문에 시장이 반대 방향으로 움직일 경우 급격한 손실이 발생할 수 있습니다.

 

 

◇메리츠증권 블룸버그 레버리지 WTI선물 ETN(H)에 대해 투자자가 알아야 할 세 가지 사실

1. 고위험, 단기 상품입니다.

이 ETN은 장기 투자가 아닌 단기 거래용으로 설계되었습니다. 레버리지와 일일 리셋으로 인해 변동성이 높기 때문에 매수 및 보유 투자자에게는 적합하지 않습니다. 유가 움직임을 예측하는 데 자신 있는 단기 트레이더는 이점이 있지만 장기 투자자는 복리 효과로 인해 수익률이 하락할 수 있습니다.

 

2. 수익과 손실을 모두 확대하는 레버리지

레버리지는 유가가 예상한 방향으로 움직일 경우 상당한 수익을 올릴 수 있는 기회를 제공합니다. 그러나 가격이 내 포지션과 반대로 움직이면 손실도 커집니다. 투자자는 큰 폭의 가치 변동 가능성에 익숙해야 하며 상당한 손실 가능성에 대비해야 합니다.

 

3. 메리츠증권의 신용 위험

이 상품은 ETF가 아닌 ETN이므로 투자자는 발행사인 메리츠증권의 신용위험에 노출됩니다. 메리츠증권이 재무적 어려움에 직면할 경우 유가 변동과 무관하게 ETN의 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 기존 ETF에는 적용되지 않는 고유한 위험으로 투자자에게 중요한 고려 사항입니다.

 

2024.10.02 - [경제상식] - 인도네시아 국영은행, BNI(PT Bank Negara Indonesia)의 역사, 대표 서비스, 알아둘 사실들

인도네시아 국영은행, BNI(PT Bank Negara Indonesia)의 역사, 대표 서비스, 알아둘 사실들